Значення терміну "вибухання позиції": чому це трапляється? Як зберегти свій інвестиційний капітал

На ринкових коливаннях одна помилка у прийнятті рішення може миттєво знецінити капітал, а іноді й призвести до боргів — це найстрашніший кошмар інвестора «爆倉». Це не лише з’їдає весь початковий внесок, а й може залишити вас у величезних боргах. Що саме означає «爆倉»? Чому операції з високим кредитним плечем такі ризиковані? І як своєчасно зупинитися, щоб уникнути катастрофічних збитків?

Значення «爆倉»: примусове закриття позиції

爆倉 — це ситуація, коли ви зробили неправильний напрямок торгівлі, і збитки досягли рівня, коли гарантійний внесок уже недостатній для підтримки позиції, і система примусово закриває вашу позицію. Простими словами, коли чиста вартість вашого рахунку падає нижче мінімальної гарантійної маржі, вимог брокера, система автоматично закриває всі позиції без можливості повернутися до попереднього стану. Цей процес і називається 爆倉.

Значення & Причини «爆倉»:

• Напрямок торгівлі протилежний ринковій тенденції
• Збитки на рахунку досягли рівня, коли гарантійна маржа вже не може бути покрита
• Вартість активів нижча за рівень підтримки гарантійної маржі
• Система автоматично активує механізм примусового закриття позицій

П’ять поширених пасток, що ведуть до爆倉

1. Надмірне використання кредитного плеча

Високий рівень кредитного плеча — головна причина爆倉. Операції з плечем — це меч з двома гострими лезами: вони збільшують прибутки, але й збільшують збитки.

Приклад: припустимо, у вас 10 000 юанів і ви відкриваєте ф’ючерсну позицію з 10-кратним плечем, фактично контролюючи 100 000 юанів. При реверсному руху ринку на 1% ваш капітал втрачає 10%; при 10% — гарантійний внесок миттєво зникає, і ви ризикуєте бути примусово закритим.

Багато інвесторів спочатку вважають, що зможуть керувати ризиком, але ринкові зміни часто бувають непередбачуваними. Обов’язково ретельно оцінюйте рівень плеча, щоб він не став перешкодою у вашому інвестиційному шляху.

2. Упереджене ставлення, відмова від прийняття збитків

Це поширена помилка роздрібних інвесторів — сподівання, що «зачекаю і ринок повернеться», що призводить до ілюзії безпеки. Але при різкому прориві вниз брокер може відразу закрити позицію за ринковою ціною, і збитки виявляться набагато більшими за очікувані.

3. Недосконале врахування прихованих витрат

Поширені помилки включають:

• Неповне закриття позиції при денній торгівлі, що залишає позицію на ніч і вимагає додаткової гарантійної маржі, а при прориві ціни —爆倉
• Продаж опціонів у періоди високої волатильності (наприклад, під час виборів), коли вимоги до гарантійної маржі раптово подвоюються

4. Ловушка недостатньої ліквідності

При торгівлі маловолатильними активами або у нічний час спреди можуть бути дуже широкими. Стоп-лосс ордер може виконатися за несподіваною ціною — наприклад, ви хочете поставити стоп на 100 юанів, а ринок пропонує лише 90, що спричиняє серйозні збитки.

5. Наступ чорного лебедя

Наприклад, пандемія 2020 року, війна між Україною та Росією — ці події спричинили безперервне падіння цін. У таких випадках брокери іноді не можуть закрити позицію, і інвестори втрачають весь гарантійний внесок і ризикують залишитися з боргами.

Оцінка ризику爆倉 для різних активів

Віртуальні валюти: високий стрибок — високий ризик

Ринок крипто дуже волатильний, і ризик爆倉 тут найвищий. Біткойн іноді коливається на 15% за один день, що призводить до爆倉 більшості інвесторів. При爆倉 у криптовалюті не лише зникає гарантійна маржа, а й усі активи автоматично ліквідуються.

Валютна торгівля: гра з малими грошима на великі суми

Форекс дозволяє використовувати невеликі суми для контролю великих позицій. Багато інвесторів відкривають плечі, щоб зменшити вимоги до гарантійної маржі, але потрібно спершу добре розуміти основи.

Три типи контрактів:

• Стандартний лот: 1 контракт
• Міні-лот: 0.1 контракт
• Мікро-лот: 0.01 контракт (найкраще для початківців)

Формула розрахунку гарантійної маржі: Гарантійна маржа = (Розмір контракту × Кількість контрактів) ÷ Плече

Наприклад: при плечі 20 разів і купівлі 0.1 контракту валюти (вартість 10 000 доларів) → Необхідна гарантійна маржа = 10 000 ÷ 20 = 500 доларів

Якщо баланс рахунку знизиться до мінімального рівня платформи (зазвичай 30%), брокер активує примусове закриття — так званий «斷頭».

Приклад: баланс 500 доларів, але збитки 450 доларів, залишається лише 50 доларів — система автоматично закриває позицію — це і є爆倉.

Акції: різниця у рівнях ризику

Покупка акцій за власний капітал — без爆倉

Купівля акцій за 100% власних коштів — найнадійніше, навіть якщо ціна впаде до нуля, ви втратите лише вкладені гроші і не заборгуватимете.

Кредитне фінансування і денна торгівля — ризик爆倉

• Кредитне купівля акцій: при рівні підтримки нижче 130% отримуєте вимогу додаткового внеску, і при недоплаті — автоматичне закриття (наприклад, при позиченні 60 тисяч для купівлі 100 тисяч акцій, при падінні цін на 20% — досягнете рівня вимоги)
• Невдалий денний трейдинг: якщо не закриєте позицію до кінця дня і ціна різко впаде на наступний день, брокер може закрити позицію за ринковою ціною, і при недостатності гарантійної маржі —爆倉

Інструменти управління ризиком: захист життя трейдера

Встановлення стоп-лосс і тейк-профіт

Стоп-лосс (SL) — автоматичне закриття позиції при досягненні певної ціни, щоб обмежити збитки.

Тейк-профіт (TP) — автоматичне фіксування прибутку при досягненні цільової ціни. Обидва інструменти — ключові для контролю ризику.

Коефіцієнт ризик/прибуток: Ризик/прибуток = (Ціна входу - Стоп-лосс) ÷ (Тейк-профіт - Ціна входу)

Чим нижчий цей коефіцієнт, тим вигідніша угода. Наприклад, ризик 1 юань і потенційний прибуток 3 юані — співвідношення 1:3, що робить таку торгівлю більш привабливою.

Як визначити рівень стоп-лосс і тейк-профіт

Професійні трейдери зазвичай орієнтуються на рівні підтримки і опору, середні ковзні лінії та інші технічні індикатори. Новачки можуть використовувати простий метод — відсотковий підхід: встановлювати стоп і тейк на 5% від ціни покупки, що дозволяє контролювати ризик і не слідкувати цілодобово.

Механізм захисту від негативного балансу

Регульовані торгові платформи зобов’язані забезпечувати захист від негативного балансу, щоб інвестор не міг заборгувати брокеру. У разі збитків, що перевищують баланс, залишкова вартість компенсується брокером. Деякі брокери перед великими ринковими коливаннями зменшують плечі для зниження ризику. Цей механізм створений для новачків, щоб дати їм можливість помилитися без катастрофічних наслідків.

Практичні поради щодо уникнення爆倉

Три головні рекомендації для новачків:

1️⃣ Починайте з покупки акцій за власний капітал — це безпечніше і не призведе до爆倉

2️⃣ Уникайте високоризикових інструментів — ф’ючерси, контракти — поки не наб’єте руку і не зрозумієте механізми

3️⃣ Створюйте стабільну стратегію — регулярні інвестиції набагато безпечніші, ніж «все і одразу»

Якщо все ж хочете спробувати контрактну торгівлю:

1️⃣ Починайте з мікро-лота — торгуйте 0.01 контракту, щоб поступово звикнути до ринку

2️⃣ Не використовуйте більше 10-кратного плеча — для початку

3️⃣ Обов’язково встановлюйте стоп-лосс — не боріться з ринком, дисципліна — ключ до успіху

Інвестиції завжди мають ризик і потенціал як для прибутку, так і для збитків. При участі у торгівлі з плечем потрібно бути особливо обережним. Перед будь-якою операцією ретельно вивчайте ринок і користуйтеся інструментами управління ризиком, щоб сформувати довгострокову стабільну інвестиційну стратегію.