Група акцій NAND Flash Concept,聯聯(8299), зростає разом з ринком. Попит на чіпи, спричинений хвилею AI, досяг нових максимумів

Пошук у галузі пам’яті та щотижневе зростання цін у ланцюгу постачань

Глобальний ринок NAND Flash останнім часом демонструє рідкісну ситуацію напруженості постачань, при цьому ціни на верхньому рівні щотижня зростають. Спостерігаючи за динамікою на ринку спот, специфікація 1Tb TLC з січня вже подвоїлася, піднявшись з 4.8 доларів до понад 10.7 доларів, що становить понад 100% зростання. Тиск у ланцюгу постачань спричинив поширення дефіциту, що призвело до подовження термінів поставки. Цей цикл підвищення цін безпосередньо сприяє зростанню валової маржі та обсягів доходів виробників чіпів нижнього рівня.

Застосування AI для інференції викликає зростання попиту на корпоративне зберігання даних, повний оновлення продуктового ряду群聯

Швидке розширення сценаріїв застосування штучного інтелекту, особливо у сфері інференції, спричинило різке зростання обчислювальних потреб, що стимулює надзвичайно сильний попит на корпоративні SSD. 群聯(8299) скористалася цією можливістю: у третьому кварталі поставки контролерних чіпів перевищили показники минулого року, а порівняно з попереднім кварталом — демонструють очевидний зростаючий імпульс. Нещодавно компанія представила на технологічній виставці новий PCIe Gen5 корпоративний SSD, а також показала AI ПК з вбудованим iGPU та технологією aiDAPTIV+, орієнтовані на корпоративних клієнтів, великомасштабні дата-центри та ODM-виробників. Деякі моделі планується почати масове постачання до кінця року.

Щоб задовольнити постійно зростаючий попит на високоякісний NAND та корпоративні SSD, 群聯 розпочала розширення виробничих потужностей на заводі в Чжучжуані, збільшивши поточну чисельність працівників понад 3000 та зміцнивши співпрацю з партнерами для стабільності ланцюга постачань. Генеральний директор 潘健成 у зустрічі з інвесторами зазначив, що попит, викликаний застосуванням AI для інференції, є надзвичайно сильним, і компанія зосередиться на розробці високоякісних NAND- рішень, уникаючи цінової конкуренції у низькому сегменті, щоб закріпити потенціал зростання прибутковості.

Юридична справа завершена, базові показники діяльності залишаються стабільними

Судова справа щодо усунення колишнього голови правління, яка привертала значну увагу, була повернута до перегляду Верховним судом, оскаржений вердикт скасовано, і справа буде розглядатися у Вищому суді. Позов, поданий Центром захисту інвесторів відповідно до Закону про захист інвесторів у цінних паперах та ф’ючерсах, був ініційований у 2019 році. Водночас, діяльність компанії під час судового процесу залишалася стабільною, фінансові показники та операції не зазнали впливу. Цей юридичний розвиток зняв значну невизначеність з ринку.

Зростання цін акцій, іноземні інвестори позитивно налаштовані щодо майбутнього

Завдяки напруженості постачань NAND Flash та зростаючому попиту на AI, ціна 群聯(8299) сьогодні відкрилася з обмеженням на денному рівні, хоча через виснаження позитивних новин вона знизилася з максимального рівня, але наприкінці торгів вдалося утримати рівень у 1100 юанів, що на 4.27% вище за попередній день. Індекс напівпровідників Філадельфії піднявся на 4.63%, NVIDIA — на 2%, ADR TSMC — на 3.48%, що сприяло сильному відновленню технологічних акцій.

Іноземні аналітичні агентства продовжують давати 群聯 рекомендацію «додатково купувати», вважаючи, що у цьому циклі зростання цін пам’яті та високого попиту компанія швидко підвищує свою прибутковість. Інвестиційна спільнота зберігає позитивний прогноз щодо майбутнього розвитку компанії, що свідчить про потенціал для подальшого зростання концептуальних акцій NAND Flash.