Bid-Ask Spread — це серце торгівлі: пропозиції та Bid пояснені чітко

Чому потрібно розуміти Bid та Offer перед торгівлею?

Коли ви відкриваєте торговий додаток, ви побачите дві цифри, що постійно змінюються — це ціна Bid (ціна покупки) та ціна Offer (ціна продажу). Ці числа не є випадковими — вони виникають внаслідок реальних рішень про купівлю та продаж, прийнятих мільйонами інвесторів по всьому світу. Розуміння цього механізму — різниця між досвідченим трейдером і новачком.

Bid — це ціна, яку покупець дійсно готовий заплатити

Bid означає найвищу ціну, яку основний покупець цінних паперів готовий заплатити на даний момент. Це число відображає попит на ринку — чим більше покупців, тим вище буде ціна Bid, оскільки вони змагаються за бажаний актив.

Якщо ви — продавець цінних паперів, ви отримаєте ціну відповідно до найвищого Bid на ринку в цей момент. Саме тому ціна Bid сьогодні зазвичай нижча за ціну Offer — покупці зазвичай пропонують менше, щоб почати переговори з продавцем.

Offer — це ціна, яку продавець дійсно хоче отримати

Offer — це мінімальна ціна, яку продавець цінних паперів готовий дозволити вам купити. Якщо ви хочете придбати будь-який актив зараз, вам потрібно заплатити ціну Offer. Ця ціна вказує на наявність (пропозиції) активу, яку продавець готовий передати.

Offer використовується майже на всіх фінансових ринках — від акцій, облігацій, опціонів до валютних бірж. Кількість Offer вказує, чи є на ринку продавці.

Різниця між Bid і Offer (Spread) — прихований витратний фактор

Різниця між ціною Bid і ціною Offer називається spread. Наприклад, якщо Bid становить 100 грн, а Offer — 101 грн, то spread дорівнює 1 грн. Ці гроші — це комісія, яку тримає (брокер) або ринок для забезпечення зручності торгівлі.

Тісний spread свідчить про високу ліквідність активу — активи з великим обсягом торгів мають менший spread (висока ліквідність), наприклад, великі акції. Широкий spread означає, що актив торгується рідше (низька ліквідність), наприклад, стартап-акції або окремі облігації.

Розуміння цього важливе, оскільки при купівлі та продажу активів різниця у spread — це додаткові витрати, які можна уникнути, зробивши правильний вибір.

Попит і пропозиція визначають Bid і Offer

Ціни Bid і Offer не залишаються сталими. Коли попит (покупців) перевищує пропозицію (продавців), і Bid, і Offer зростають, оскільки покупці готові платити більше, щоб отримати актив.

Навпаки, коли пропозиція перевищує попит, ціни Bid і Offer знижуються, оскільки продавці зменшують ціни, щоб знайти покупця. Механізм попиту і пропозиції відбувається щосекунди і є основним індикатором реального стану ринку.

Як читати та інтерпретувати ситуацію Bid-Offer

При аналізі Bid-Offer звертайте увагу на 4 сценарії:

Випадок 1: Тісний Bid і тісний Offer — ринок має тренд, але обсяг торгів ще малий. Це може бути сигналом для спостереження — коли обсяг зросте, можливо, з’явиться можливість для торгівлі.

Випадок 2: Тісний Bid і широкий Offer — це цікава ознака: попит зростає, але продавців мало. Це складна ситуація для великих інвесторів, які готуються боротися за підвищення ціни Offer.

Випадок 3: Широкий Bid і тісний Offer — зазвичай виникає наприкінці тренду, коли покупці постійно входять у ринок, але ситуація Bid-Offer ще стабільна. Можливо, краще пропустити — ціна навряд чи сильно зміниться.

Випадок 4: Широкий Bid і широкий Offer — обсяг торгів максимальний. Якщо це початок тренду або достатньо для прориву ціни, ціна може стрімко рости. На кінці тренду краще уникати.

Порівняння: Bid і Offer

Приклад із реального життя: чому зникає прибуток?

Промхчай — це роздрібний інвестор, який хоче купити акції. Він бачить ціну акції A — 173 долари. Він вирішує купити 10 акцій і вважає, що заплатить 1,730 доларів.

Однак фактична сума виходить 1,731 долар. Промхчай здивований — чому так? Потім він бачить, що ціна 173 долари — це остання ціна, за якою відбувся реальний продаж, але його замовлення на купівлю має ціну Offer — 173.10 доларів. Це і є фактична ціна, яку він має заплатити. Інші учасники пропонують купити за 172.90 доларів (Bid), але промхчай бачить середню ціну 173 долари і заплутується.

Цей приклад показує, як різниця у spread (0.20 доларів) впливає на прибутки і збитки.

Переваги та обмеження Bid-Offer

Переваги:

• Допомагає швидко приймати рішення про вход і вихід з позиції
• Вказує на ліквідність ринку
• Інформує про емоційний стан ринку (більше або менше покупців)
• Полегшує встановлення лімітних ордерів і стоп-лоссів

Обмеження:

• Широкий spread збільшує приховані витрати
• Новачки часто “засмоктуються” у дорогий Offer
• Неможливо точно визначити справжню цінність активу через швидкі зміни ринку
• У звичайні дні низький обсяг торгів сприяє розширенню spread, що ускладнює торгівлю

Типи ордерів і їх взаємозв’язок із Bid і Offer

Market order — ви приймаєте Offer (якщо купуєте) або Bid (якщо продаєте) негайно, без вибору.

Limit order — ви встановлюєте бажану ціну, і ордер чекатиме, поки ціна не досягне вашого Bid або Offer.

Stop loss — ви встановлюєте рівень обмеження збитків, але при сильних коливаннях ринку можете отримати ціну Bid нижчу за заплановану.

Підсумок: це не так складно, як здається

Bid і Offer — це не просто цифри для досвідчених трейдерів, а базові механізми ринку. Ті, хто розуміє spread Bid-Offer, зможуть:

• краще вибирати моменти входу і виходу
• оцінювати стан ліквідності
• уникати зайвих витрат через нераціональні торги
• зрозуміти, чому їхній прибуток менший за очікуваний

Неважливо, чи ви довгостроковий інвестор, чи короткостроковий трейдер — розуміння системи Bid-Offer є фундаментальним навиком, який допоможе вам приймати більш вигідні рішення і отримувати кращі результати.