Обов’язково до прочитання перед повною ліквідацією ризикових акцій: Посібник по «зонах ризику» на тайванському фондовому ринку

Повна розрахункова акція: чому ваші акції потрапляють у «чорний ящик»?

На тайванському фондовому ринку існує особливий тип акцій, яких інвестори намагаються уникати будь-якою ціною — це акції з повною розрахунковою оплатою. Простими словами, це акції, які через погане управління, погіршення фінансового стану або порушення правил компанії, знижують чисту вартість кожної акції нижче номіналу 5 юанів або зазнають серйозних порушень, через що їх примусово регулює біржа. На відміну від звичайних акцій, при торгівлі цими акціями покупець зобов’язаний сплатити всю суму покупки наперед, без використання кредитного торгівлі або маржинальних позик.

Що означає, коли акція потрапляє до списку акцій з повною розрахунковою оплатою? Це означає, що компанія опинилася у скрутному становищі, її фінансові показники горять червоним, або існує юридичний ризик. Але це не означає абсолютної «смерті» — якщо компанія зуміє відновитися і виконає певні умови, вона може вийти з цього статусу.

Чи можливо повернутися до нормального стану? Умови виходу з «чорного списку»

Мітка «акція з повною розрахунковою оплатою» дійсно боляче вражає, але її можна змінити. Коли компанія відновлює свої позиції і покращує фінансові показники, вона може подати заявку на повернення до статусу звичайної акції і знову увійти до нормального торгового режиму. Конкретно, для цього потрібно виконати такі умови:

Умови відновлення для компаній, що котируються на основному ринку:

• Послідовно два квартали чистий вартість на акцію понад 5 юанів
• Сталий капітал акціонерів понад 3 мільярди юанів за два квартали

Умови для компаній, що котируються на OTC:

• У одному кварталі чиста вартість на акцію перевищує 5 юанів
• Акціонерний капітал порівняно з попереднім кварталом зростає

Цей процес перетворення зазвичай проводиться у перший робочий день після підготовки квартальної звітності біржею для формальної перевірки, і набирає чинності на другий робочий день після оголошення. Іншими словами, якщо фундаментальні показники покращилися, шлях до виходу з «чорного списку» завжди відкритий.

Як швидко дізнатися список акцій з повною розрахунковою оплатою? Швидкий доступ до чорних списків ринку

Щоб дізнатися, які акції вже потрапили до списку з повною розрахунковою оплатою, можна скористатися офіційним сайтом Тайванської фондової біржі. Послідовність дій: зайти на сайт біржі → обрати «Інформація про торгівлю» → натиснути «Зміна торгівлі», і там буде повний список акцій з повною розрахунковою оплатою та останні зміни. Регулярне переглядання цього списку допомагає інвесторам своєчасно уникати ризиків.

Спеціальні правила купівлі-продажу акцій з повною розрахунковою оплатою

Процес торгівлі цими акціями суттєво відрізняється від звичайних, головна причина — неможливість використання кредитного торгівлі. Інвесторам потрібно звернути увагу на такі моменти:

Правильна стратегія купівлі:

• Онлайн-замовлення на купівлю заборонені
• Необхідно попередньо переказати всі кошти (з урахуванням комісій) на спеціальний рахунок брокера для розрахунків
• Потім надати брокеру код акції, кількість і іншу інформацію для здійснення покупки
• Щоб уникнути недостатності коштів і невдачі при замовленні, зазвичай переказують трохи більше суми як резерв
• У день операції, якщо залишилися кошти, брокер зазвичай повертає їх на особистий рахунок до 15:30

Ключові моменти при продажі:

• Перед продажем потрібно попередньо повідомити брокеру і зарезервувати акції (термін «заблокувати»), зателефонувавши брокеру і зробивши запис розмови (деякі брокери також пропонують додатки для подачі заявки)
• Після успішного резервування можна самостійно виставляти заявку на продаж у торговий час
• Якщо у цей день продаж не відбувся, потрібно повторно резервувати акції для наступного дня, що ускладнює процес

Чотири основні інвестиційні пастки акцій з повною розрахунковою оплатою

Основна причина, чому інвестори уникають цих акцій, — високий рівень ризику, що значно перевищує ризики звичайних акцій:

Високий рівень ризику — потрапляння акцій до списку з повною розрахунковою оплатою зазвичай свідчить про серйозну кризу у компанії, фінансові труднощі або юридичні ризики, що є сигналом тривоги.

Висока і непередбачувана волатильність — коли ціна коливається біля межі 5 юанів, будь-яке новинне повідомлення може спричинити різкі коливання. Особливо, коли акція з кредитної торгівлі переходить у статус з повною оплатою, часто починаються серії денних лімітів падінь, що ставить інвесторів у несподіване становище.

Відсутність можливості отримати готівку — ці акції не виплачують дивіденди і не мають можливості додаткового розподілу акцій, тому єдина надія — це відновлення компанії і повернення до статусу звичайної акції, інакше доведеться чекати пасивно.

Значна недостатність ліквідності — торгівля цими акціями відбувається раз на 30 хвилин у режимі аукціону, що обмежує ліквідність. Через малу кількість покупців і продавців часто виникає ситуація, коли продати немає кому, а купити — нікому. Це підвищує торгові витрати і ризики.

Акції з повною розрахунковою оплатою — важливий інструмент управління ризиками на тайванському ринку, але для інвесторів вони більше схожі на сигнальні лампи. Перед входом у цю сферу потрібно ретельно вивчити ситуацію і оцінити свою здатність витримати ризики.