Хочете купувати американські акції через довірче управління? Спершу зрозумійте ці 5 ключових моментів, щоб не зазнати збитків

Question

Тайванські інвестори все більше цікавляться закордонними ринками, і позичкове доручення стає одним із найпопулярніших інструментів для багатьох новачків. Але чи справді ви розумієте, що таке позичкове доручення перед відкриттям рахунку? Як саме рахується комісія? У цій статті зібрано основні знання про інвестиції в американські акції через позичкове доручення, щоб допомогти вам швидко освоїтися.

Справжня сутність позичкового доручення: опосередкований режим торгівлі

Обслуговування купівлі-продажу іноземних цінних паперів — саме так офіційно називається позичкове доручення. Простими словами, ви не маєте прямого контакту з закордонним брокером, а користуєтеся послугами посередника з тайванського брокера.

Повний процес такий: ви подаєте заявку через додаток тайванського брокера → тайванський брокер передає замовлення закордонному партнерському брокеру → закордонний брокер виконує операцію на американській біржі. Оскільки замовлення передається, а не безпосередньо доручається, це називається «позичкове доручення».

За допомогою позичкового доручення ви можете інвестувати у американські акції, ETF США, гонконгські акції, японські ринки тощо. У Тайвані обсяг торгівлі ETF на американські акції через позичкове доручення є найбільшим, що також свідчить про його практичність.

Як працює позичкове доручення? Чотири кроки для розуміння

Крок 1: Інвестор подає заявку
Ви через додаток тайванського брокера подаєте команду купівлі або продажу, обираючи бажані американські акції або ETF.

Крок 2: Виконання закордонним брокером
Тайванський брокер отримує ваше замовлення і негайно передає його закордонному партнерському брокеру, який зареєстрований на американській біржі, і він виконує фактичну торгівлю.

Крок 3: Підтвердження угоди та синхронізація
Після завершення операції закордонний брокер повертає результати тайванському брокеру, і ваш рахунок оновлює стан активів.

Крок 4: Депозитарне зберігання акцій
Куплені акції зберігаються на рахунку закордонного депозитарію брокера, який їх тримає. Ви бачите свої активи під іменем брокера, але маєте повне право на вигоду — це стандартна і цілком легальна практика на міжнародних ринках.

Позичкове доручення vs закордонний брокер: як обрати?

Порівняльний пункт	Закордонний брокер	Позичкове доручення
Відкриття рахунку	Онлайн	Потрібно особисто або онлайн подати заявку
Комісія	0-0.1% (нижча)	0.1-0.5% (вища)
Тип рахунку	Іноземний рахунок, потрібен міжнародний переказ	Внутрішній рахунок, розрахунок у тайванському доларі
Валюта розрахунку	Долар США або інша іноземна валюта	Тайванський долар або долар США
Швидкість виконання	В режимі реального часу	З затримкою
Інвестиційні продукти	Повний спектр (акції, ф’ючерси, деривативи тощо)	Обмежений (акції, ETF, облігації)
Кредитне плече	Можна отримати кредит, короткі позиції, позики цінних паперів	Заборонено
Підтримка клієнтів	Китайськомовна підтримка	Персонал з обслуговуванням українською

Хто підходить для позичкового доручення? — новачки, які цінують простоту та безпеку.

Хто має розглянути закордонного брокера? — активні трейдери з великими обсягами, що довгостроково економлять на комісіях.

Чому позичкове доручення дорожче? Повна структура витрат

Хоча позичкове доручення здається зручним, його вартість дійсно вища за закордонного брокера. Розглянемо детально:

Комісія за доручення

Комісія позичкового доручення у тайванських брокерів становить приблизно 0.1-1% від суми угоди, зазвичай є мінімальний поріг (25-50 доларів США). Однак у останні роки деякі брокери скасували мінімальні збори, наприклад, Cathay Securities, що робить їх більш конкурентоспроможними.

Витрати біржі

Комісія SEC (Комісії з цінних паперів і бірж США) становить 0.00278% від суми угоди при продажі. Додатково деякі біржі стягують по 0.00565% за купівлю і продаж, а також по 0.0027% за кожну операцію.

Трансакційні збори TAF

Збирається по 0.000119 долара за акцію, максимум — 5.95 долара, зазвичай при продажі.

Податкові витрати

Дивіденди з американських акцій оподатковуються 30% податку, можливо повернути, але процедура складна
Іноземний дохід оподатковується лише при перевищенні базового доходу понад 6.7 млн. і при високому рівні податку
Формула базового оподаткування: ( базовий дохід - 6.7 млн.) × 20%

Банківські комісії за перекази

При міжнародних переказах у день операції, у Taishin Bank — безкоштовно, інші банки — потрібно уточнювати.

8 основних правил торгівлі американськими акціями через позичкове доручення

Обмежена ціна — можна встановлювати лише попередню ціну купівлі або продажу, не можна торгувати за ринковою ціною в режимі реального часу
Достатність коштів — операція можлива лише за наявності достатніх коштів на рахунку
Зазвичай переоцінені депозити — для врахування коливань курсу, надлишки повертаються після угоди
Заборонено кредитне плече — позичкове доручення не дозволяє отримувати кредит або короткі позиції, але підтримує денну торгівлю
Робота без вихідних — у тайванських свят операції через позичкове доручення не припиняються, крім банківських вихідних
Час торгів у США — з 09:30 до 16:00 за місцевим часом, у тайванському літньому часі — 21:30-04:00, у зимовому — 22:30-05:00
Курсовий спред — брокери використовують фіксований курс для розрахунків, що створює валютні витрати
Час розрахунку — купівля: T+1, продаж: T+3, дата розрахунку — T+2

Як відкрити рахунок для позичкового доручення? Три кроки

Щоб інвестувати через позичкове доручення, потрібно підготувати два рахунки: рахунок у тайванському брокері для позичкового доручення + валютний рахунок.

Умови відкриття

Можуть подати заявку особи, що досягли 18 років і є громадянами Тайваню.

Необхідні документи

✓ Два документи: паспорт і ID-картка або посвідка на проживання
✓ Другий документ: медична картка або водійські права
✓ Печатка — для підпису документів у офісі
✓ Копія банківського рахунку — для підтвердження фінансових можливостей

Процедура відкриття

Спосіб 1: особисто у відділенні
Звідти з документами йдете до офісу брокера, повідомляєте про бажання відкрити позичковий рахунок, обираєте валюту розрахунку (тайванський долар або долар США), підписуєте угоду.

Спосіб 2: онлайн
Заповнюєте заявку на сайті брокера, подаєте ті ж документи, підписуєте угоду онлайн — і рахунок відкритий.

Після відкриття переказуєте кошти на рахунок для позичкового доручення і починаєте торгувати. Всі активи та кошти зберігаються на рахунку брокера.

Порівняння основних тайванських брокерів для позичкового доручення

При електронній торгівлі — приклад основних брокерів і їхні комісії:

Брокер	Комісія	Мінімальна сума	Потрібна кваліфікація QI
Cathay Securities	0.10%	Без мінімуму	Ні
E.SUN Securities	0.40%	35 доларів	Ні
Taishin Securities	0.50%	35 доларів	Ні
CITIC Securities	0.50%	35 доларів	—
Yuanta Securities	0.50%	35 доларів	—
Fubon Securities	0.5-1%	25 доларів	Так
Mega Securities	0.50%	35 доларів	Так
KGI Securities	0.5-1%	39.9 доларів	—
Uni-President Securities	0.5-1%	39.9 доларів	Ні
First Securities	0.5-1%	35 доларів	Так

Порада щодо витрат — різниця між брокерами невелика, можливо домовитися про знижки. В цілому, комісії через позичкове доручення вищі, ніж при прямій роботі з закордонним брокером, тому не рекомендується для частих операцій. Cathay Securities, скасувавши мінімальні збори, є найконкурентнішою на ринку.

Основні витрати — це комісії тайванського брокера + витрати біржі. Купівля американських акцій має найнижчі комісії, але при інвестиціях у китайські або гонконгські акції вони можуть сягати 1-2%.

Інші способи інвестування у американські акції

Варіант 1: безпосередня торгівля через закордонного брокера

Зареєструвавшись у американському брокері (наприклад, FirstTrade), можна купувати акції, ф’ючерси, опціони, ETF, облігації США. Комісія за купівлю — нуль, стягується лише плата біржі. Недоліки — високий поріг входу, інтерфейс англійською.

Варіант 2: CFD на американські акції

CFD — контракт на різницю цін, що базується на американських акціях, має ф’ючерсні характеристики, підтримує двонапрямну торгівлю, кредитне плече. Можна почати з невеликих сум. Переваги — широкий вибір активів, дуже низькі ставки (0.01-0.015%), комісія 0, лише спред і нічні збори. Підходить для високочастотних трейдерів або з особливими потребами (наприклад, з кредитним плечем).

Висновок: кому підходить позичкове доручення?

Найкраще для тих, хто рідко торгує, має простий портфель і планує тривале утримання активів. Воно просте у використанні, ризики контрольовані, але вартість вища.

Якщо хочете знизити витрати і не бажаєте складних процедур відкриття рахунку, варіанти з закордонним брокером і CFD — хороші альтернативи. Вибір інструментів залежить від ваших звичок, обсягів капіталу і рівня ризику.

Три ключові поняття, які потрібно знати про позичкове доручення

ETF (біржовий індексний фонд)
У позичковому дорученні — це інвестиційний траст, що вкладає у індексні цінні папери, наприклад, ETF, що відслідковують технологічний сектор або великі технологічні компанії Китаю. Вони формуються з кількох акцій з певним ваговим розподілом і періодично коригуються.

Лот (торгова одиниця)
Аналог тайванського «пакету». У Гонконгу кількість акцій у лоті залежить від компанії (від 200 до десятків тисяч), у Китаї — 100 акцій, у США — за кількістю акцій. Торгівля ведеться цілком у лотах.

В дорозі
Це сума цінних паперів, що були продані у цей день, але ще не розраховані. Її можна використовувати для повторної купівлі на тому ж ринку і в тій же валюті, але виведення можливе лише після остаточного розрахунку.

Переглянути оригінал