Падіння цін: важка ситуація для економіки та можливість для розумних інвесторів

Явище, яке багато хто ще не розуміє

Чи замислювалися ви коли-небудь, чому під час економічної рецесії ціни на товари падають, а наше життя стає гіршим? Це через явище дефляція (Deflation) – явище, коли ціни на товари та послуги постійно знижуються, перетворюючись на негативний економічний цикл

На відміну від інфляції, коли знижується вартість грошей, дефляція навпаки підвищує цінність грошей – о, здається, це добре? Не завжди

Звідки береться дефляція?

Основні причини мають дві сторони:

Сторона попиту: коли люди купують менше, можливо через безробіття, високі борги або сильну довіру до економіки, бізнеси змушені знижувати ціни, щоб залучити покупців. Але це ще більше стримує людей від покупок – виникає порочне коло

Сторона пропозиції: сучасні технології іноді знижують витрати на виробництво, і ціни на товари знижуються відповідно. Це – “гарна” дефляція, але вона трапляється дуже рідко

Коли у 2563 році в Таїланді спалахнула пандемія COVID-19, країна стикнулася з великою дефляцією у квітні 2563 року, коли рівень інфляції склав -2.99% (рік у рік) – найгірший за останні 10 років 9 місяців

Хто виграє, а хто програє?

Тут є цікаві моменти:

Виграють: ті, у кого стабільна зарплата (банки, державні службовці) та кредитори, бо їх купівельна спроможність зростає. Одна гривня купує більше, ніж раніше

Програють: боржники (з реальною вартістю боргу), підприємці, акціонери, бо прибутки зменшуються через низькі ціни продажу

Вплив на економіку дуже сильний

Уявіть: компанія бачить, що попит падає, зменшує виробництво → звільняє працівників → безробіття зростає → купують ще менше → ціни знижуються ще більше → і так по колу

Крайній приклад: Велика депресія у США (1929-1932)

• ВВП зменшився на 15%
• Рівень безробіття досяг 23% (в деяких країнах 33%)
• Ціни на сільськогосподарську продукцію впали більш ніж на 60%
• Міжнародна торгівля знизилася на 50%

Цей ефект тривав аж до Другої світової війни

Що мають робити інвестори під час дефляції?

Дефляція – не вся погана новина – це можливість для тих, хто підготовлений

1. Тримайте готівку і чекайте моменту Готівка зростає у цінності, і за 6 місяців можна купити активи на 20-30% дешевше

2. Високоякісні боргові цінні папери Коли центральний банк знижує ставки, вартість існуючих облігацій зростає. Обирайте цінні папери від надійних емітентів

3. Акції компаній харчової та необхідної продукції Попит зберігається навіть під час дефляції. Обирайте компанії з міцним грошовим потоком

4. Нерухомість у хороших районах Ринок може швидко зростати, якщо у вас є “холодні” гроші. Це час для великих покупок

5. Золото Актив, що захищає від невизначеності. У період дефляції ціни можуть коливатися інакше, ніж акції. Можна торгувати CFD з невеликими сумами для спекуляцій на зростання і падіння

Заходи проти дефляції: обов’язки уряду

Уряд має втрутитися, інакше економіка справді впаде:

• Знижуйте ставки для стимулювання кредитування та споживання
• Збільшуйте ліквідність у системі, купуючи активи та зменшуючи борги
• Знижуйте податки, щоб громадяни мали більше грошей для витрат
• Підтримуйте зайнятість, щоб збільшити доходи населення
• Знижуйте комунальні послуги (електроенергію, воду)
• Інвестуйте у державні проекти для стимулювання приватного сектору

Підсумок: дефляція – це реальність

Світова економіка 2023 року має ризик увійти у стан дефляції, що підтверджують індикатори Global LEI, які демонструють спад, а також через війну Росії та України, кризу вартості життя та енергетичну кризу

Не думайте, що це не стосується нас. Готуйтеся:

1. Створюйте резерви
2. Вивчайте активи з стабільною доходністю
3. Розумійте причини дефляції та інвестиційні стратегії у цьому стані
4. Не ставте все на карту, диверсифікуйте ризики

Розумне інвестування – це не передбачення цін з високою точністю, а вміння захистити себе і використовувати можливості, коли вони з’являються