ETF з золота 2024: Чому саме зараз час розглянути цю стратегію хеджування?

Макроекономічний контекст, що стимулює попит на золото

Глобальна фінансова система стикається з безпрецедентним викликом. Рівні боргового навантаження по всьому світу досягли історичних максимумів: США підтримують співвідношення державного боргу до ВВП на рівні 129%, тоді як Японія лідирує з вражаючим 263,9%. Це неконтрольоване накопичення боргів підривало купівельну спроможність валют у всіх куточках планети.

Джером Пауелл, голова Федеральної резервної системи США, нещодавно визнав, що «США перебувають на фінансово-неспроможному шляху», де «борг зростає швидше за економіку». Цей діагноз пояснює, чому багато інвесторів шукають альтернативи захисту, і саме тут ETF на золото виступають як щит проти системної волатильності.

Поточна геополітична напруженість—конфлікти в Україні та Газі, а також ескалація між світовими державами—відновила інтерес до активів-укриттів. Одночасно перспектива зниження Федеральною резервною ставки створює потенційний каталізатор: зниження ставок послабить долар, зробивши золото дешевшим на міжнародному рівні.

Що потрібно знати про ETF на золото?

ETF на золото працює інакше, ніж фізичне золото. Замість зберігання злитків удома з усіма ризиками безпеки, ці фінансові інструменти дозволяють інвесторам отримати доступ до металу через акції, що котируються на біржі. ETF з фізичним забезпеченням зберігають справжні злитки золота у сейфах визнаних інституцій; кожна акція представляє частку власності на цей tangible метал.

Також існують синтетичні варіанти, що використовують деривативи для відтворення ціни, але вводять ризик контрагента. Основна перевага ETF—їхня ліквідність під час біржових годин, нижчі комісії порівняно з традиційними взаємними фондами та демократичний доступ до дорогоцінного металу навіть для інвесторів з обмеженим капіталом.

Позитивні сигнали ринку ETF на золото

Незважаючи на те, що останні 9 місяців спостерігали чистий відтік капіталу (особливо у лютому 2024 з $2,9 трлн), ціна на золото демонструє стабільне відновлення з жовтня 2022. Інвестори, що зафіксували прибутки, ймовірно, реінвестували кошти у технології або Bitcoin, але це не завадило зростанню дорогоцінного металу завдяки високому попиту з боку центральних банків.

Згідно з даними World Gold Council, 71% із 57 центральних банків, опитаних у 2023, планують збільшити свої резерви золота протягом наступних 12 місяців—це на 10 пунктів більше порівняно з 2022. Ця тенденція відображає поступову втрату ваги долара США у міжнародних резервах.

Глобальний попит на золото походить із чотирьох стабільних джерел: ювелірні вироби (581,5 тонн у Q4 2023), інвестиції (258,3 тонни), центральні банки (229,4 тонни) та технології (80,6 тонн). Вкрай рідко він опускався нижче 1 000 тонн за 14 років, що свідчить про стійку базу попиту.

6 кращих ETF на золото на 2024 рік

SPDR Gold Shares ETF (GLD): Гігант із $56 мільярдом активів під управлінням. Пропонує неперевершену ліквідність із середнім обсягом 8 мільйонів акцій щодня. Відстежує злитки, зберігаються HSBC у Лондоні, за вартістю 40 базисних пунктів. Котирується за $202,11 із зростанням 6,0% у 2024.

iShares Gold Trust ETF (IAU): Другий за величиною конкурент із $25,4 млрд активів. Менша комісія—25 базисних пунктів, підтримка JPMorgan Chase. Торгує в середньому 6 мільйонів акцій за $41,27, також із приростом 6,0% на рік.

Aberdeen Physical Gold Shares ETF (SGOL): З $2,7 млрд і тарифами всього 17 базисних пунктів пропонує експозицію до золота у швейцарських і британських сейфах. Доступна ціна $20,86 за акцію із обсягом 2,1 мільйона щодня.

Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU): $614 мільйонів активів чистого капіталу з зберіганням у Великій Британії. Відзначається ультраконкурентною ставкою—18 базисних пунктів, значно нижчою за середню 63 для ETF товарів. Котирується за $21,60 із зростанням 6,0%.

SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM): Версія з низькими витратами—лише 10 базисних пунктів—найдешевший фізичний варіант у США. Управляє $6,1 млрд із 2 мільйонами акцій щодня. Ціна $43,28 з приростом 6,1%.

iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM): Лідер за економікою витрат із коефіцієнтом витрат 0,09%. Ідеально підходить для роздрібних інвесторів із обмеженим капіталом; котирується лише за $21,73. Хоча має меншу історію з моменту запуску у 2021, цього року приніс 6,0%.

Історична доходність: 2009–2024

Ціна на золото з початку 2009 року зросла на 162,31%. IAU лідирує серед ETF із 151,19%, за ним йде GLD з 146,76%. SGOL накопичив 106,61%, AAAU—79,67%, GLDM—72,38%, а IAUM показує 22,82% з моменту створення. Ці цифри підкреслюють привабливість металу як довгострокового засобу збереження цінності.

Розумна стратегія для інвесторів у 2024 році

Перед тим, як зайняти позицію, визначте свої цілі та толерантність до ризику. ETF на золото найкраще працюють як компонент диверсифікації, а не як повна концентрація. Інвестуйте з довгостроковою перспективою—щоденна волатильність може бути значною.

Вкрай важливо вивчити макроекономічний контекст. Хоча золото виступає як безпечне укриття, існують кращі й гірші цикли. Поточна ситуація з рекордним боргом, очікуваним зниженням ставок і геополітичною нестабільністю свідчить про те, що володіння експозицією до дорогоцінного металу заслуговує серйозної уваги.

Малі інвестори мають перевагу брати участь із мінімальним капіталом завдяки цим інструментам. Тепер, коли ви ознайомилися з характеристиками 6 провідних ETF на золото, наступний крок—оцінити, який з них відповідає вашому профілю та довірі до того, що уряди продовжать розширювати монетарну базу без зупинки.