Таємна розмова між обсягом торгів і ціною: оволодійте п’ятьма основними сигналами для знаходження ідеальної точки входу

У фінансових ринках, п’ять комбінацій об’ємно-цільових сигналів, що супроводжують різке падіння і співвідношення об’єму та ціни, часто розкривають справжні наміри інвесторів. Щоб розуміти ринкові емоції, потрібно навчитися інтерпретувати взаємодію між обсягом торгів і ціною акцій.

З взаємодії об’єму і ціни — правдива сутність ринку

Взаємозв’язок об’єму і ціни — це зміни обсягу торгів під час коливань ціни акцій, за допомогою яких можна зробити висновки про психологію учасників ринку та майбутні тенденції. Простими словами, обсяг торгів відображає популярність на ринку, а ціна — колективну думку. Коли ці два показники не узгоджуються, це часто натякає на швидкі зміни.

Інвестори можуть швидко оцінити стан ринку за допомогою п’яти типових комбінацій об’єму і ціни:

Детальний аналіз п’яти об’ємно-цільових сигналів

Перший: зростання ціни при зменшенні об’єму — попередження про слабкість підйому

Якщо ціна продовжує зростати, але обсяг торгів поступово зменшується, це може означати, що попит на ринку поступово вичерпується. Хоча ціна ще зростає, сили, що підтримують цей рух, слабшають.

Цей сигнал вказує інвесторам бути обережними. Це може бути просто технічним відскоком, а не початком нової тенденції. Наприклад, у січні 2017 року акції Tesla зростали, але обсяг торгів суттєво знижувався, що свідчило про слабкість покупців. Аналогічна ситуація спостерігалася і у акцій Alibaba — ціна зростала, але обсяг не підтримував цей рух.

Другий: стабільність ціни при зменшенні об’єму — ринок у стані застою

Акції коливаються у певному ціновому діапазоні, при цьому обсяг торгів зменшується, що свідчить про відсутність лідера на ринку. Інвестори не мають чіткої позиції щодо майбутнього напрямку, сили покупців і продавців збалансовані, але обидві сторони слабкі.

Такий стан бокових коливань із зменшенням об’єму зазвичай триває до появи зовнішніх стимулів. Наприклад, у певний період компанія NVIDIA пережила подібний етап — ціна коливалася у вузькому діапазоні, а обсяг торгів знижувався. Аналогічно, у випадку з Boeing можна побачити схожу картину.

Третій: різке падіння з високим об’ємом — найнебезпечніший сигнал

Різке падіння з високим об’ємом означає швидке зниження ціни разом із значним зростанням обсягу торгів. Це найпряміший сигнал паніки на ринку — багато інвесторів масово продають активи.

На початку 2020 року, під час спалаху COVID-19, готельний гігант Hilton (HLT) зазнав типового різкого падіння з високим об’ємом. Пандемія порушила перспективи туристичної галузі, і паніка інвесторів спричинила різке падіння цін і масовий продаж. Така ситуація є випробуванням для будь-якого власника активів.

Однак варто зазначити, що різке падіння з високим об’ємом іноді є хорошою можливістю для входу в ринок. Наприклад, у вересні 2023 року компанія Estée Lauder опублікувала квартальний звіт, що не виправдав очікувань, і її акції різко впали з великим обсягом. Однак цей панічний розпродаж був надмірною реакцією на короткострокові труднощі компанії. Після цього інвестори, які швидко купили акції, отримали хорошу прибутковість.

Четвертий: зменшення об’єму під час падіння — слабкий спад

Ціна знижується, але обсяг торгів зменшується — це свідчить про відсутність істотного тиску на продажі. Можливо, ринок просто обробляє попередні зростання, а не стикається з фундаментальним погіршенням.

У 2018 році Netflix увійшов у фазу корекції, ціна поступово падала, але обсяг торгів знижувався. Аналогічна картина спостерігалася і у Facebook улітку 2022 року — ціна тиснула вниз, але обсяг залишався низьким. Такий зменшення об’єму під час падіння зазвичай передбачає обмежений простір для подальшого зниження.

П’ятий: зниження ціни при зростанні об’єму — хвиля продажів чи можливий поворот?

Ціна знижується, а обсяг торгів зростає — на перший погляд, поганий сигнал — більше людей продають. Але значення цього сигналу залежить від контексту.

Наприкінці 2018 року Apple через слабкі продажі iPhone і торгові конфлікти між США і Китаєм зазнав значного падіння цін, а обсяг торгів постійно зростав. Це дійсно відображало песимізм ринку.

Проте, аналізуючи досвід BlackBerry у 2012 році, ситуація ускладнюється. Зі зростанням конкуренції з боку смартфонів, інвестори все більше сумнівалися у майбутньому BlackBerry, і ціна тривалий час падала, а обсяг торгів зростав. Однак, коли ціна досягла крайніх значень, це привернуло зворотних інвесторів, і ціна почала відновлюватися з низьких рівнів.

Формування торгових рішень на основі взаємозв’язку об’єму і ціни

Ключ до розуміння цих п’яти об’ємно-цільових сигналів — це те, що: обсяг торгів є підтвердженням руху ціни.

Високий обсяг і зростання ціни зазвичай підтверджують колективну думку і вказують на продовження тренду. Аналогічно, високий обсяг і падіння ціни можуть прискорити цей тренд. Але коли рух ціни відбувається без підтримки об’єму, довіра до такого руху стає під сумнівом.

Проте, взаємозв’язок об’єму і ціни — це лише один із інструментів технічного аналізу. Інвесторам потрібно враховувати й інші технічні індикатори, фундаментальні фактори, щоб ухвалювати обґрунтовані рішення. Просте покладанняся лише на взаємозв’язок об’єму і ціни може призвести до однобічних висновків.

Головна мета — через спостереження за сигналами об’єму і ціни краще розуміти зміну ринкових настроїв і вчасно приймати рішення про купівлю або продаж. Поглиблення розуміння взаємодії об’єму і ціни — це додавання до своєї торгової стратегії ефективного інструменту прийняття рішень.