VIX сьогодні: Індекс страху у 2025 році, що очікувати та як ним скористатися

Січень 2025 року приніс волатильність на ринки, і разом з нею VIX знову став центром уваги. Індикатор волатильності CBOE стрімко підскочив майже на 30% за один день, коли DeepSeek оголосив свою модель штучного інтелекту, викликавши паніку серед інвесторів, які активно вкладалися у американські технології. Але що насправді являє собою цей індекс і чому вам слід слідкувати за ним у 2025 році?

Розуміння, що таке VIX сьогодні

VIX — це набагато більше, ніж просто число на екрані. Це міра, яка відображає очікування ринку щодо волатильності S&P 500 за наступні 30 днів. Створений Чиказькою біржею опціонів (CBOE) у 1993 році, цей індекс став найнадійнішим термометром настроїв ризику на Уолл-стріт.

На відміну від S&P 500, який відображає ціну 500 компаній, VIX формується на основі цін опціонів купівлі та продажу на той самий індекс. Його обчислення є безперервним, оновлюється кожні 15 секунд під час торгової сесії, дозволяючи інвесторам моніторити в реальному часі, як ринок оцінює майбутній ризик.

Зворотна кореляція: секрет VIX сьогодні

Відношення між VIX і S&P 500, ймовірно, є його найважливішою характеристикою. Коли ринки падають, VIX зростає; коли зростають — VIX має тенденцію падати. Це співвідношення не випадкове: воно підкреслює, що при більшій невизначеності очікується більша волатильність.

Історично, у кризові моменти, такі як 2008 рік або пандемія 2020, VIX досягав екстремальних максимумів. У 2008 році він сягав 89,53 пунктів протягом дня. Під час COVID-19 — 82,69. Ці цифри — не просто статистика; вони відображають колективний страх мільйонів інвесторів.

Як інтерпретувати рівні ризику у VIX сьогодні

• 0-15 пунктів: Спокійний ринок, висока довіра
• 15-20 пунктів: Помірна обережність
• 20-25 пунктів: Помірний ризик, рекомендується увага
• 25-30 пунктів: Виразна напруга
• Понад 30: Паніка на ринку

У січні 2025 року, коли VIX перевищив 19 пунктів через несподіванку від моделі штучного інтелекту з Китаю, він опинився в зоні обережності. Вражаючим було не стільки масштаб руху, скільки його швидкість і швидка корекція, ймовірно, спричинена автоматичним ребалансуванням фондів і стратегій хеджування.

Що рухає волатильність у VIX сьогодні

2025 рік приніс кілька каталізаторів невизначеності:

Політичні зміни: Адміністрація Трампа викликала суперечливі очікування через загрозливі мита та непередбачувані економічні заходи, що змінюють довіру бізнесу за один день.

Технологічна конкуренція: Неочікуваний запуск DeepSeek з кращою обчислювальною ефективністю ніж GPT-4 поставив під сумнів переваги американських технологічних гігантів, викликавши масові ротації у портфелях.

Застійна інфляція: Незважаючи на попередні зниження ставок, інфляція залишається під контролем Федеральної резервної системи, і кожен її комунікаційний крок може спричинити екстремальні реакції.

Доходність казначейських облігацій: Американські облігації з привабливими ставками конкурують із акціями за потік капіталу, впливаючи на попит на акції.

Технічний аналіз VIX сьогодні для 2025 року

Ключові рівні опору та підтримки:

• Опір між 20-22 пунктами: при його пробої з переконанням, сигналізує про тривалу волатильність
• Підтримка в 15-16 пунктах: зона, де ринок неодноразово знаходив стабільність

Технічні індикатори: RSI коливається навколо 65 після січневих піків, що може свідчити про перекупленість. MACD залишається позитивним, але з конвергентними лініями, що попереджає про можливу зміну тренду.

Ф’ючерси на VIX: Ці продукти відображають ціни ф’ючерсів, а не безпосередню реалізовану волатильність S&P 500, що створює значні відмінності. Середні ковзні (50 за 200 днів) вказують на короткострокову силу, хоча імпульс може послабитися.

Можливі сценарії для VIX у 2025 році

Без несподіваних подій, найбільш ймовірний сценарій — поступова стабілізація VIX у межах 12-15 пунктів, з періодичними коливаннями в 18-20.

Однак існує три альтернативні сценарії:

Оптимістичний сценарій: Торговельні напруженості вирішуються, інфляція знижується, ФРС продовжує зниження ставок. VIX сходиться до історично низьких рівнів (10-12 пунктів).

Нейтральний сценарій: Напруженості зберігаються, але без ескалації. VIX коливається в діапазоні 15-20, відображаючи обмежену невизначеність без паніки.

Песимістичний сценарій: Ескалація мит, бунтівна інфляція та зростаючі ставки. VIX може знову піднятися понад 30 пунктів, наближаючись до рівнів 2020 року.

Трейдингові стратегії з VIX у 2025 році

Для захисних інвесторів: Покупка деривативів VIX під час падінь ринку працює як страховка. Якщо ваш портфель акцій знизиться на 10%, прибутки від довгих позицій у VIX можуть компенсувати втрати, використовуючи зворотну кореляцію.

Для спекулянтів: Використання CFD на ф’ючерси VIX для ставок на піки волатильності. Під час пандемії ті, хто купував деривативи VIX, отримали прибутки тризначного масштабу під час краху березня 2020.

Час входу: VIX — це швидше інструмент управління ризиком, ніж чистий прогнозатор. Моніторинг рівня 20 як критичної зони: його перекриття з переконанням свідчить про тиск продавців на акції; падіння нижче 15 — про надмірну впевненість, де мікроскопічні падіння можуть швидко посилюватися.

Як інвестувати у VIX сьогодні?

VIX не можна купити напряму як акцію. Це потребує доступу через:

Ф’ючерси на VIX: Контракти, що розраховуються готівкою на основі індексу в день погашення. Ідеальні для активних трейдерів із високою толерантністю до ризику та доступом до професійних платформ.

Фонди ETF на волатильність: Інвестиційні фонди, що копіюють стратегії ф’ючерсів на VIX. Більш доступні ніж чисті ф’ючерси, але з витратами на ребалансування, що зменшують довгострокові доходи.

CFD на VIX: Інструменти з кредитним плечем, що дозволяють торгувати з мінімальним капіталом. Корисні для короткострокової спекуляції, але з високим ризиком у разі протилежного руху позиції.

Останні думки

VIX сьогодні залишається тим, чим був з 1993 року: найкращим відображенням того, як ринок оцінює негайний ризик. У 2025 році, на тлі геополітичних напруженостей, політичних змін і технологічних збоїв, ігнорувати VIX — все одно що керувати без інструментів.

Він не є ідеальним прогнозатором, але його зворотна кореляція з S&P 500 робить його незамінним інструментом як для захисту, так і для спекуляцій. Головне — розуміти, що VIX — це інструмент, а не пасивний актив для інвестицій. Використовувати його з дисципліною — може підсилити доходи; без плану — зруйнувати капітал.

Звертайте увагу на рівень 20 у 2025 році: це лінія, що розділяє задоволений ринок і ринок у стані тривоги.