Золото під тиском, можливий обмежений простір для зниження; сильний долар та зростання ризикового апетиту створюють подвійний тиск

На початку тижня золото демонструвало слабкий тренд, долар США залишався на високих рівнях з кінця травня, що створювало явний тиск на дорогоцінні метали. Активний ризиковий апетит на ринку послабив попит на активи-укриття, але постійна напруженість у геополітичній ситуації може створити перешкоди для подальшого зниження.

Розбіжності у ставленні посадових осіб ФРС, вигода для долара та обмеження для золота

Внутрішні сигнали у ФРС свідчать про змішані наміри, що є ключовим фактором, що впливає на ціну золота. Глава Нью-Йоркського ФРС Джон Вільямс заявив, що поточна політика є помірно обмежувальною і вважає, що у короткостроковій перспективі існує можливість зниження ставки, що безпосередньо підвищило очікування ринку щодо зниження ставки у грудні до приблизно 67%. Водночас голова ФРС Даллас Лорі Логан виступила за тимчасове утримання ставок без змін, посилаючись на яструбиний сигнал.

Ця невизначеність у політичному напрямку дозволила долару зберегти сильні позиції. Зміцнення долара на початку тижня створило явний тиск на золото, а оптимізм щодо зниження ставок підвищив апетит інвесторів до ризикових активів, таких як акції, що додатково посилило зниження попиту на золото та інші дорогоцінні метали-укриття.

Постійна напруга у геополітичній сфері, тимчасове зростання поки що неможливе

Конфлікт між Україною та Росією не показує ознак зменшення напруженості. Україна здійснила безпілотну атаку на теплову електростанцію у Москві, а Росія заявила про контроль над трьома селами на сході України. Президент США Дональд Трамп встановив для України крайній термін — 27 листопада, вимагаючи схвалення 28 пунктів мирного плану. Україна наразі шукає спосіб змінити пропозицію, щоб зменшити жорсткі вимоги до Росії.

Ці невирішені геополітичні ризики потенційно підтримують ціну золота, створюючи захисний рівень перед подальшим зниженням. Трейдерам слід бути обережними перед відкриттям коротких позицій і не ігнорувати можливі раптові події.

Цього тижня насичена економічна програма, увага до майбутнього курсу ФРС

Цього тижня економічний графік США досить напружений. У вівторок очікується публікація затриманого індексу цін виробників (PPI), роздрібних продажів та індексу споживчої довіри Комітету з питань торгівлі. У середу — оприлюднення попередніх даних ВВП за третій квартал і індексу цін споживчих витрат (PCE).

Дані PCE є особливо важливими, оскільки вони дадуть важливе уявлення про майбутній шлях зниження ставок ФРС і вплинуть на курс долара та поведінку золота. Ринок наразі торгується у знайомому діапазоні, очікуючи нових драйверів від цих економічних даних.

Технічний аналіз: ключова підтримка — 4030 доларів, її пробиття може спричинити пошук дна

З технічної точки зору, золото/долар вже утримує підтримку у вигляді трендової лінії з кінця жовтня. Ця підтримка знаходиться біля рівня 4030 доларів і збігається з 200-годинною експоненціальною рухомою серединою (EMA) на 4-годинному графіку, що є важливим рівнем розвороту.

Якщо ціна рішуче прорве рівень 4030 доларів, золото може додатково опуститися до психологічної позначки 4000 доларів, а потім протестувати мінімальні рівні минулого тижня — приблизно 3968-3967 доларів. У разі подальшого зниження цільовий рівень може опуститися до підтримки на 3931 долар, а згодом — до 3900 доларів і мінімуму кінця жовтня близько 3886 доларів.

Навпаки, якщо золото утримається вище рівня 4080 доларів і прорве рівень 4100 доларів, воно може стикнутися з наступним опором біля 4152-4155 доларів. За збереження сили тренду, золото/долар може додатково піднятися і знову повернутися до рівня 4200 доларів. Ринок наразі перебуває у критичній зоні, і пробиття підтримки на 4030 доларів визначить подальший напрямок руху.