Чому платина завжди коштує менше за золото? Інвестиційні можливості 2024 року з'являються

Багато людей чули про інвестиції в золото, але мало що знають про платину (платиновий метал). Однак логіка інвестування в ці два дорогоцінні метали кардинально різна, і саме ця різниця пояснює, чому ціна платини довгий час залишалася низькою, але у 2024 році з’явилися ознаки її відновлення.

Чому платина постійно програє золоту? За цим стоять різниці у властивостях

Дані за останні десять років очевидні: ціна золота значно випереджає платину. Розглядаючи довгострокову перспективу, ця тенденція стає ще більш очевидною. Багато інвесторів дивуються: адже обидва — дорогоцінні метали, чому їхні долі так різняться?

Таємниця криється у порівнянні фінансових властивостей. Золото — це чисто валютний актив, з дуже низькою часткою промислового застосування, тому збільшення грошової пропозиції ФРС безпосередньо підвищує ціну золота. За останні двадцять років грошова маса США майже безперервно зростала, і це стало довгостроковим драйвером для золота. Навіть при тимчасових корекціях, це був лише сповільнення темпів зростання грошової маси, а не її істинне скорочення.

Платина ж не така щаслива. Вона має значну частку промислового застосування, особливо у виготовленні каталізаторів для автомобілів, і попит на неї коливається залежно від економічних циклів. Коли економіка зростає, виробництво автомобілів збільшується, і разом з ним зростає попит на платину; у періоди спаду — навпаки. Це означає, що ціна платини більш залежна від реальної економіки, а не від монетарної політики.

Порівняльні дані показують чітку картину: на тлі постійного зростання грошової маси M2 у США, ціна золота з 2000 року зросла з менше ніж 300 доларів до понад 2000 доларів. А ціна платини? З 2000 року — з понад 500 доларів до понад 900 доларів. Різниця у зростанні велика, і головна причина — більш яскрава фінансова «аура» золота.

Чому у 2024 році платина має шанс? Три головні позитивні фактори збираються разом

Здається, що платина програє, але ситуація у 2024 році починає змінюватися.

Перший сигнал: відновлення темпів зростання грошової маси у США

З другої половини минулого року темпи зростання M2 почалися знизу, і цього року цей тренд триває. Хоча темпи зростання не дуже великі, для дорогоцінних металів це вже позитив. Платина, як дорогоцінний метал, також виграє від політики з пом’якшенням ліквідності.

Другий сигнал: відновлення виробництва автомобілів

Головна інвестиційна перевага платини — у промисловому попиті. Світове виробництво автомобілів стабільно зростає, а в Китаї з 2020 року зберігається високий річний приріст. Попит на каталізатори зростає, що безпосередньо підвищує промислове застосування платини.

Ще важливіше — платина починає замінювати пірит (платиновий рідкісний метал), ціна на який довгий час була вищою за ціну платини, але вона сильно залежить від постачання з Росії (40% світового виробництва піриту). У зв’язку з геополітичними ризиками автопроизводителі починають використовувати більш вигідну платину як заміну піриту. Очікується, що ця тенденція триватиме до 2025 року, і це означає додатковий попит на платину у найближчі два роки.

Третій сигнал: дефіцит пропозиції стає довгостроковою темою

Дослідження Всесвітньої асоціації інвестицій у платину (WPIC) показують, що з 2023 року платина входить у період тривалого дефіциту, який може тривати до 2027 року. Обмеженість пропозиції та зростання попиту створюють логіку для зростання цін.

Оцінка інвестиційних можливостей: наскільки великий потенціал прибутку?

Авторитетна організація Helios прогнозує ціновий діапазон платини у 2024 році від 800 до 1100 доларів. Поточна ціна — близько 900 доларів.

Порахуймо: потенціал зниження — 100 доларів, потенціал зростання — 200 доларів. Співвідношення ризику та прибутку — 2:1, що означає, що навіть при падінні ризики обмежені, а потенціал зростання подвоюється. Це робить інвестицію досить збалансованою.

Ще один технічний сигнал — індекс COT (позиції трейдерів) для платини знаходиться на десятирічному мінімумі, що свідчить про масовий натиск на зниження. Якщо ринок почне рух вгору, ці короткі позиції можуть бути змушені закрити, що додатково підтримає ціну. Поточна ситуація вже створює умови для входу.

У довгостроковій перспективі платина не обов’язково завжди програє золоту

Хоча золото через свої фінансові властивості зазвичай зростає швидше, ніж платина, можливості у 2024–2025 роках у платини не можна ігнорувати. Три позитивні фактори — політика з пом’якшенням, зростання промислового попиту та заміщення піриту — накладаються один на одного.

З більш широкої перспективи, світ стикається з дефіцитом дорогоцінних металів. І золото, і платина стають дедалі більш дефіцитними у довгостроковій перспективі. Інвестори можуть використовувати інструменти, такі як CFD, для участі у торгівлі платиною з меншими капітальними витратами і зловити цю можливість.

Головне — зрозуміти: платина не є дешевшою через низьку якість, а через різницю у властивостях. Коли промислові та фінансові цикли співпадають у сприятливий період, платина може стати більш гнучким і привабливим вибором.