Практичний посібник: Категорії акцій на біржі та стратегії інвестування

Коли ви вирішуєте увійти на ринки цінних паперів, розуміння різних категорій акційних цінних паперів є фундаментальним для прийняття обґрунтованих рішень. Кожен тип акцій має свої характеристики, переваги та ризики, які визначатимуть вашу прибутковість і рівень контролю над інвестицією.

Чому важливо знати типи акцій?

Акції представляють частки статутного капіталу компанії. Купуючи їх, ви автоматично стаєте акціонером і власником частки цієї компанії. Однак не всі акції однакові. Деякі надають право голосу у корпоративних рішеннях, тоді як інші гарантують фіксовані дивіденди без цього права. Тип акції, яку ви маєте, визначатиме ваші права, обов’язки та потенціал доходу.

Важливо знати, що коли компанія зростає у вартості на ринку, ціна її акцій пропорційно зростає. Навпаки, у періоди економічних труднощів. Ваш фінальний прибуток або збиток залежатиме від цін купівлі та продажу, що рухаються головним чином за законом пропозиції та попиту.

Основні категорії акцій на біржі

Обыкновені або звичайні акції

Це найтрадиційний і найпоширеніший тип на фондових ринках. Компанії випускають їх для отримання прямого фінансування від інвесторів, уникаючи банківських боргів.

Власники мають право голосу на загальних зборах компанії, з більшою вагою залежно від кількості належних їм цінних паперів. Також отримують пропорційні дивіденди. Ці цінні папери не мають терміну дії; вони залишаються чинними, доки існує компанія.

Зворотною стороною є більша волатильність. Ціни значно коливаються і їх може бути важко швидко продати. Ризик високий: якщо компанія збанкрутує, ваша інвестиція повністю зникає. Вони розраховані на довгострокову прибутковість.

Преференційні акції

Працюють подібно до звичайних, але з важливими відмінностями. Власники не мають права голосу, однак отримують ексклюзивні переваги: гарантовані фіксовані дивіденди незалежно від фінансових результатів компанії.

Коли компанія розподіляє прибутки, спершу виплачуються преференційні дивіденди, потім — звичайні. У разі банкрутства преференційні акціонери мають пріоритет у поверненні своїх інвестицій.

Це ідеально для тих, хто шукає пасивний дохід без участі у корпоративних рішеннях. Ліквідність вища, ніж у звичайних: ви можете швидко продати свою позицію і отримати готівку. Ризик значно менший.

Важливий момент: якщо компанія процвітає, найбільше виграють звичайні акціонери, дивіденди яких зростають, а їхні позиції переоцінюються. Преференційні акції зберігають фіксований дохід.

Привілейовані акції

Комбінують характеристики обох попередніх категорій. Надають права голосу та економічні переваги преференційних, хоча для їх випуску потрібна більшості голосів на зборах акціонерів.

Інші важливі класифікації

Крім цих трьох основних, існують додаткові категорії за різними критеріями:

Номінальні проти іменних: Номінальні випускаються на ім’я конкретного власника, тоді як іменні належать тому, хто фізично володіє документом.

Публічні проти приватних: Публічні торгуються на відкритих біржах. Приватні, характерні для малих і середніх підприємств, не котируються публічно.

Викупні: Існують лише протягом визначеного періоду, після чого припиняють свою дію.

Короткі: Дозволяють інвестувати на пониження, очікуючи падіння котирувань для отримання прибутку.

Власні: належать компанії і не продаються третім особам. Коли компанія викуповує свої акції, це зазвичай свідчить про те, що керівництво вважає ціну дуже заниженою, що свідчить про довіру до майбутнього зростання.

Приклади акцій: Практичний аналіз

Щоб проілюструвати, як працюють різні сценарії, розглянемо випадок провідної технологічної компанії. У липні минулого року ця акція почала торгуватися за 254.84 USD і закрилася на рівні 277.64 USD, мінімум — 245.70, максимум — 281.60.

Інвестор, який купив 1 лот, заробив би 22.80 USD за підсумками місяця. З двома лотами прибуток подвоївся б до 45.60 USD. З цієї суми потрібно було б вирахувати комісії та витрати на нічне фінансування. У цьому місяці дивіденди не виплачувалися.

Наступного місяця ця сама акція відкрилася на рівні 275.36 USD і закрилася на 260.51 USD, зафіксувавши падіння на 14.85 USD. Ті, хто продавав у коротку, скористалися б цим зниженням. Ті, хто тримав довгі позиції, зазнали б збитків. Крім того, 17 серпня відбувся розподіл дивідендів, що вигідно покупцям і шкодить продавцям у короткій позиції.

Порівняльна таблиця: Основні характеристики

Стратегії за типом акцій

Для звичайних акцій: Вам знадобиться офіційна документація і, можливо, контракт. Якщо ваша інвестиція значна, ви матимете більший вплив на рішення компанії. Продати потрібно знайти покупця і знову оформити документи. Це довгострокова інвестиція.

Для преференційних акцій: Процес простіший. Ви можете входити і виходити з ринку через брокера, що полегшує транзакції. Ви не маєте корпоративного контролю, але отримуєте стабільний грошовий потік.

Для коротких продажів: Брокер позичає цінний папір для продажу, виграючи від падіння цін. Щоб закрити позицію, ви купуєте таку саму кількість і закриваєте операцію. Це простіше з технічної точки зору, але ризик більший, оскільки ви ставите на зниження, яке може бути швидким і різким.

Для власних акцій: Можна отримати доступ лише якщо ви керуєте компанією. Це позитивний індикатор для інших інвесторів, оскільки свідчить про внутрішню довіру до майбутнього зростання.

Комплексний погляд на інвестування

Ринки цінних паперів мають тенденцію поступово зростати з часом. Чи ви активний трейдер, чи традиційний інвестор, потрібно прагнути до прибутку від зростання цін.

Здійснюйте ретельний аналіз обраної компанії. Якщо обираєте традиційне інвестування у звичайні акції, будьте готові до того, що швидко вийти буде нелегко; потрібен високий попит. З короткими операціями доступ швидкий, поки ринки відкриті, але ризик суттєвий.

Пам’ятайте: короткі інвестиції приносять швидкий прибуток у разі різкого падіння ринку, що трапляється за кілька днів або тижнів. Інвестування у зростання вимагає терпіння, але пропонує більшу стабільність. Головне — узгодити свою стратегію із профілем ризику та горизонтом інвестування.