Чи можна торгувати, коли ціна акцій досягає обмеження зростання? Ознайомтеся з крайніми коливаннями на фондовому ринку та способами реагування

Триває блокування на максимумі та мінімумі: правда про екстремальні прояви ринку

У торгівлі на фондовому ринку «зупинка на максимумі» та «зупинка на мінімумі» — це два крайні явища, що відображають найвищий рівень дисбалансу між покупцями та продавцями. Коли ціна акції досягає ліміту зростання за день, вона буде заблокована на цій ціні, і не зможе прорватися вгору — це так зване застрягнення на максимумі. Навпаки, коли ціна падає до нижньої межі, говорять про «зупинку на мінімумі».

Візьмемо тайванський ринок як приклад: біржа встановлює обмеження на зміну ціни окремих акцій не більше 10% від ціни закриття попереднього дня. Припустимо, TSMC закрився на 600 юанів, тоді верхня межа — 660 юанів, нижня — 540 юанів. Це і є «10%» — «стеля» та «підлога» руху ціни.

Візуальні ознаки з однієї картинки: як розпізнати зупинку на максимумі та мінімумі

Особливості графіка при зупинці на максимумі: Ціна рухається рівною горизонтальною лінією, зазвичай з червоним фоном у софті для торгівлі на Тайвані. У цей момент заявки на купівлю заповнені, а заявки на продаж майже відсутні — попит значно перевищує пропозицію, і ціна зафіксована на ціновому ліміті.

Особливості графіка при зупинці на мінімумі: Так само рівна лінія, але з зеленим фоном. Тут ситуація протилежна: заявки на продаж заповнені, а на купівлю — дуже мало, що свідчить про сильний тиск на продаж.

Чи можна купувати та продавати при застрягненні на максимумі? Знайомство з реальними правилами торгівлі

Поточна ситуація при зупинці на максимумі: Застрягнення на максимумі не забороняє торгівлю — ви все ще можете виставляти ордери. Але результати виконання дуже різняться: щоб купити, потрібно вистояти у черзі, оскільки попит вже сформував довгу чергу; щоб продати, ордер майже миттєво виконається, оскільки попит дуже високий.

Поточна ситуація при зупинці на мінімумі: Так само можливо торгувати, але у зворотному напрямку. Заявки на купівлю швидко виконаються (продавців багато), а заявки на продаж доведеться чекати (охочих швидко продати багато).

Що рухає ціною до зупинки на максимумі або мінімумі?

Популярні причини зростання цін до максимуму

1. Важливі позитивні новини Фінансові звіти компаній вище очікувань, різке зростання прибутків за квартал, отримання ключових великих замовлень (наприклад, TSMC отримала замовлення від Apple або NVIDIA) — все це може викликати зупинку на максимумі. Політичні позитиви також мають сильний вплив — уряд підтримує зелену енергетику або електромобілі, і відповідні акції миттєво зростають.

2. Інвестиції ринку у популярні теми Акції з концепцією AI через зростання попиту на сервери різко зростають до максимуму, біотехнологічні компанії — часті учасники спекуляцій. Наприкінці кварталу, коли ринок підбиває підсумки, основні гравці часто концентрують капітал на середніх та малих електронних компаніях, що легко викликає зупинку.

3. Технічні прориви та зміни у капіталі Ціна прориває довгостроковий коридор і супроводжується великим обсягом торгів, або високий рівень коротких позицій (займання акцій у борг) викликає «шорт-сквіз», що привертає покупців і підвищує ціну до зупинки. Коли великі інвестори, іноземні фонди або інституційні інвестори масово купують, ринок швидко зменшує обіг капіталу, і навіть невелика іскра може спричинити зупинку на максимумі.

Популярні причини падіння цін до мінімуму

1. Вплив негативних новин Звітність з поганими результатами (збитки, зниження валової маржі), скандали (фінансові махінації, залучення керівництва), або галузевий спад — все це викликає потік продажів.

2. Паніка на ринку Системні ризики (як пандемія 2020 року) або ланцюгова реакція на міжнародних ринках (крах американських акцій, що тягне вниз технологічний сектор Тайваню) спричиняють масовий розпродаж.

3. Виведення великих гравців та маржинальні вимоги Збільшення продажів після спекуляцій або вимоги щодо додаткового внеску (маржин-колл) — все це може миттєво спричинити падіння. Прикладом є крах судноплавних компаній 2021 року — ціна впала і викликала масовий маржин-колл, що спричинило різкий обвал.

4. Технічні прориви вниз Падіння нижче місячної або квартальної підтримки, або великий чорний свічковий бар — сигнали для швидкого продажу, що легко призводить до зупинки на мінімумі.

Механізми контролю волатильності на різних ринках

На тайванському ринку застосовуються обмеження на зміну ціни (10%), тоді як у США використовують зовсім інший механізм — механізм «熔斷» (автоматичне припинення торгів).

Якщо індекс S&P 500 знизиться на 7% за день, торги призупиняються на 15 хвилин; при падінні 13% — ще на 15 хвилин; якщо падіння досягне 20%, торги на цей день припиняються. На рівні окремих акцій, якщо за 15 секунд ціна змінюється більш ніж на 5%, автоматично зупиняється торгівля.

Що робити інвестору при застрягненні на максимумі або мінімумі: поради

Принцип перший: раціональний аналіз, подолання імпульсів гонитви за прибутком і страху втрат

Новачки найчастіше помиляються, сліпо гоняючись за високими цінами або продаючи на мінімумі. Правильний підхід — спершу з’ясувати, чому трапилася зупинка.

Якщо ціна зупинилася на мінімумі, але фундаментальні показники компанії залишаються стабільними, і це викликано лише емоціями або короткостроковими негативами, — цілком можливо, що ціна відновиться. Тоді варто утримувати позицію або невеликими обсягами входити в ринок.

Якщо ж ціна зупинилася на максимумі, не поспішайте слідувати за трендом. Спершу переконайтеся, що позитивні новини справді підтверджені і достатньо сильні для подальшого зростання. Якщо сумніви залишаються, краще почекати.

Принцип другий: диверсифікація та торгівля через інші ринки

Коли окрема акція зростає до максимуму через важливі позитивні новини, можна розглянути купівлю її постачальників або конкурентів. Наприклад, при зростанні TSMC, зазвичай зростають і інші напівпровідникові компанії.

Крім того, багато тайванських компаній торгуються на американських біржах (наприклад, ADR TSMC з кодом TSM), і через міжнародних брокерів можна торгувати цими цінними паперами, уникаючи обмежень на зупинку на максимумі або мінімумі, розширюючи можливості інвестицій.

Щоб почати торгівлю, достатньо зробити три кроки:

1. Реєстрація — заповнити дані та подати заявку
2. Поповнення рахунку — швидко внести кошти різними способами
3. Торгівля — шукати можливості та миттєво виставляти ордери