Золотий резерв центрального банку продовжує зростати, формуючи довгострокову бичачу тенденцію цін на золото

Останнім часом ціни на золото на світовому ринку зазнали різких коливань. Під тиском зміцнення долара США та жорсткої позиції Федеральної резервної системи ціна за унцію одного разу опустилася до 4000 доларів США, але згодом швидко відновилася через активність покупців, продемонструвавши міцну підтримку на рівні дна ринку. У цьому хвилеподібному тренді центральні банки світу не припиняли купівлю золотовалютних резервів, а навпаки — стали стабілізуючою силою на ринку.

Центральні банки активно скуповують золото, золотовалютні резерви досягли нових максимумів

Останній звіт від Goldman Sachs вказує, що масштаб купівлі золота центральними банками світу швидко зростає. Лише у вересні центральні банки додали до своїх резервів 64 тонни золота, що більш ніж у три рази перевищує попередній місяць, що свідчить про прискорення офіційних закупівель. Зокрема, Китай додав 15 тонн за місяць, Росія та центральні банки нових ринків також активно купують, що відображає стратегію хеджування геополітичних ризиків та зниження структурних валютних ризиків.

Goldman Sachs прогнозує, що цей «потік купівлі золота центральними банками» триватиме, і у четвертому кварталі та на початку наступного року середньомісячна купівля складе близько 80 тонн. На тлі постійного зростання золотовалютних резервів, попит на золото як офіційний резервний актив посилюється.

Очікування зниження процентних ставок підсилюють привабливість золота

У ринку відбулися тонкі зміни у ставленні до політики Федеральної резервної системи. Хоча представники регулятора залишаються обережними щодо інфляції, з публікацією економічних даних ринок вже коригує ймовірність подальшого зниження ставок у цьому році. Як тільки цикл зниження ставок почнеся, номінальні та реальні ставки опиняться під тиском, що значно підвищить привабливість золота, яке не має відсоткової ставки.

Індекс долара США останнім часом стабільно тримається вище 99.4, що чинить короткостроковий тиск на ціну золота. Однак у довгостроковій перспективі, якщо темпи зростання долара сповільняться та очікування щодо ставок зміняться, ефект «маятника» між доларом і золотом може змінитися.

Коливання цін на золото: можливості для інвесторів у Тайвані

З технічної точки зору, ціна на золото в діапазоні 4000–4080 доларів США повторно тестується. Кожного разу, коли вона опускається до середньої місячної лінії, активізуються великі обсяги покупців, що свідчить про відсутність песимізму щодо майбутнього ринку. Останні дані Тайванського банку також підтверджують інтерес інвесторів до золота.

Для інвесторів у Тайвані поточне коригування цін на золото є хорошою можливістю для середньострокового та довгострокового розміщення капіталу. Експерти рекомендують використовувати різні канали для участі, включаючи зручність депозитів у золото, ліквідність ETF на золото або фізичне золото для збереження вартості, обираючи відповідно до рівня ризику. Стратегії купівлі по частинах та зниження ціни для додаткових вкладень допоможуть зменшити ризики, пов’язані з короткостроковими коливаннями.

Goldman Sachs зберігає прогноз щодо ціни на золото до кінця наступного року на рівні 4900 доларів США, враховуючи підтримку з боку попиту центральних банків, ясність у очікуваннях щодо зниження ставок та існування геополітичних ризиків. Якщо інвестори у Тайвані зможуть скористатися цими коригуваннями, терпляче очікуючи подальшого розвитку ситуації з ставками та геополітичними факторами, вони матимуть шанс отримати вигідні умови для входу у ринок золота.