Австралія консолідується біля двомісячного максимуму напередодні звіту про інфляцію PCE

AUD/USD торгується побічно навколо рівня 0.6600, трохи нижче багатотижневого максимуму, у той час як ринки очікують важливих даних щодо інфляції в США. Розходження у політиці між Федеральною резервною системою та Резервним банком Австралії продовжує підтримувати австралійську валюту. Спотові ціни встановлюються на другий поспіль тиждень стабільних зростань, залежно від того, як публікація PCE змінить очікування щодо зниження ставок.

Що рухає AUD/USD сьогодні?

Австралійський долар зберігає свою силу щодо долара під час азіатської торгівлі в п’ятницю, оскільки інвестори займають обережну позицію перед публікацією сьогодні індексу цін споживчих витрат (PCE) за жовтень у США. Пара вже стала привабливою для бичачих, хоча тактичне фіксування прибутку, здається, стримує імпульс поблизу поточних рівнів — саме там вона тестувала майже двомісячний максимум учора.

Фундаментальна картина залишається позитивною для австралійського долара. Останні економічні дані США малюють картину поступового сповільнення економіки, із зростаючими ознаками ослаблення ринку праці. Кілька посадових осіб Федеральної резервної системи вже натякнули, що ще одне зниження ставки у грудні майже гарантоване, а ф’ючерсні ринки зараз оцінюють ймовірність зниження на 25 базисних пунктів наступного тижня у 90%. Ця зміна тисне на долар США, не дозволяючи йому відновитися до максимумів, яких він досяг наприкінці жовтня.

Одночасно, позиція RBA стала більш яструбою. Губернатор Мішель Буллок цього тижня визнала, що інфляція залишається вище цільового діапазону центрального банку 2% до 3%, і натякнула, що RBA ретельно аналізує останні цінові тиски. Якщо ці інфляційні чинники виявляться стійкими, RBA може бути змушена підвищити ставки наступного року — сценарій, який підтримує австралійський долар і сприяє загальному ралі AUD/USD.

Дані PCE: ключовий каталізатор попереду

Індекс цін споживчих витрат — улюблений інфляційний показник ФРС — має бути опублікований пізніше сьогодні. Ринки очікують основний показник PCE 2.9% у річному вимірі, без змін порівняно з попереднім місяцем.

Для трейдерів валют і спостерігачів за центральними банками ці дані мають велике значення. Показник, що перевищить очікування, може додати яструбих ноток у керівництво ФРС, потенційно підтримуючи долар і обмежуючи поточний зростання AUD/USD. Навпаки, м’якший за очікуванням показник посилить очікування ще одного зниження ставки у грудні, додатково підсилюючи тиск на пару. Інвестори, що конвертують кошти за поточними рівнями, повинні пам’ятати, що 10 AUD приблизно дорівнює 6.60 USD за поточним спотовим курсом, хоча ця конверсія може суттєво змінитися залежно від результату PCE.

Розходження у політиці RBA та ФРС: структурна підтримка

Найбільш переконливим фоном для AUD/USD залишається різке розходження у політичних траєкторіях двох центральних банків. У той час як ФРС, здається, перебуває у циклі зниження ставок, RBA розглядає можливість їх підвищення. Це структурне розходження довелося до впливу на сильний тренд австралійського долара і пояснює значну частину двотижневого ралі пари.

Недавні свідчення Буллок у парламенті підкреслили, що RBA ще не готова оголосити перемогу над інфляцією. Якщо цінові тиски збережуться, підвищення ставок може відбутися у 2025 році — сценарій, що робить австралійський долар відносно більш витривалим у порівнянні з ослаблюючим доларом США.

Технічна позиція

Пара AUD/USD залишається готовою до другого поспіль тижня значних зростань. Рівень 0.6600 став критичною зоною підтримки та опору, і бичачі гравці роблять паузу, щоб осмислити ситуацію перед можливою ціллю вищих рівнів. Загальний двотижневий тренд зростання залишається чинним, хоча трейдери явно чекають більшої ясності від показника PCE перед тим, як вкладати новий капітал у довгі позиції.

Резистентність пари вище круглих чисел свідчить про внутрішню впевненість серед інституційних покупців, особливо тих, хто ставить на подальше зниження ФРС і терплячість RBA — або їхнє пряме підвищення ставок — що, ймовірно, триватиме у найближчому часі.