Акції та цінні папери: два поняття, які інвестор повинен зрозуміти

Чи дійсно акції та пайові цінні папери — одне й те саме?

Багато новачків у інвестиційній сфері плутають пайові цінні папери та акції. Насправді, ці два поняття мають і спільне, і різне.

З суті, пайові цінні папери представляють собою одиниці власності інвестора в компанії або фонді. Коли компанія випускає пайові цінні папери на ринок, інвестор купує їх і стає акціонером, отримуючи право на частку активів і прибутку компанії.

Акції ж — це більш конкретна форма цінних паперів, зазвичай, що стосується випуску цінних паперів публічною компанією. Іншими словами, акції належать до пайових цінних паперів, але їхній обсяг ширший і може включати також пайові одиниці у взаємних фондах, біржових фондах (ETF) та інших інвестиційних продуктах.

Найважливіша різниця між цими поняттями полягає в тому, що: акції зазвичай конкретно позначають цінні папери на частку у публічній компанії, тоді як пайові цінні папери можуть охоплювати більше типів інвестиційних інструментів. У будь-якому випадку, їхні власники можуть отримувати дохід.

Чому інвестори купують пайові цінні папери та акції?

Для інвесторів привабливість купівлі пайових цінних паперів полягає не лише у спекуляції на різниці цін. Основні причини — це:

По-перше, капітальне зростання. Коли компанія працює добре і ринок позитивно оцінює її перспективи, ціна акцій зростає, і інвестори можуть отримати прибуток від продажу. Це одна з головних причин популярності фондового ринку.

По-друге, дохід у вигляді дивідендів. Багато компаній, отримуючи прибуток, частину його розподіляють у вигляді дивідендів акціонерам, що забезпечує стабільний грошовий потік для власників пайових цінних паперів. Особливо це характерно для зрілих і стабільних компаній, які регулярно виплачують дивіденди.

Нарешті, володіння пайовими цінними паперами також означає отримання прав управління компанією. За винятком деяких особливих випадків, акціонери можуть брати участь у голосуванні щодо важливих рішень компанії, що надає інвесторам вплив на напрямок розвитку підприємства.

Чому компанії випускають пайові цінні папери?

З точки зору компанії, випуск пайових цінних паперів — це спосіб залучення фінансування. Продаючи їх публічно, компанія може швидко отримати необхідні кошти для різних бізнес-цілей.

Зазвичай, ці кошти використовуються для: погашення існуючих боргів, досліджень і розробки нових продуктів, виходу на нові регіональні ринки, розширення існуючих потужностей або будівництва нових виробничих баз. Такі інвестиції часто потребують значних фінансових ресурсів, і випуск пайових цінних паперів забезпечує ефективний канал залучення капіталу.

Основні типи пайових цінних паперів

На фондовому ринку існує два основних типи пайових цінних паперів, кожен із яких має свої особливості правового статусу:

Прості акції належать звичайним акціонерам, які мають повне право голосу і можуть брати участь у голосуваннях щодо кадрових і важливих питань компанії. Вони також отримують частку дивідендів. Але ризик полягає в тому, що у разі фінансових труднощів або банкрутства, права звичайних акціонерів будуть погашені останніми.

Пріоритетні акції — навпаки. Вони не мають права голосу, але мають перевагу у отриманні дивідендів — навіть якщо компанія вирішить їх виплатити, пріоритетні акціонери отримають їх першими. Ще важливо, що у разі банкрутства і ліквідації компанії, пріоритетні акціонери мають перевагу у отриманні активів. Це означає, що ризик для пріоритетних акційних інвесторів нижчий.

У межах цих двох основних категорій, пайові цінні папери можна додатково класифікувати:

Акції з ростом — це ті, що належать компаніям із прогнозованим швидким зростанням, яке значно перевищує середній рівень ринку. Ці акції приваблюють інвесторів очікуванням майбутніх прибутків — вірять, що ці компанії зможуть збільшити свою частку ринку і посилити конкурентоспроможність. Акції з ростом характеризуються високою волатильністю цін, великим потенціалом доходу, але й підвищеним ризиком.

Цінні папери з вартістю зазвичай випускаються стабільними, з хорошими фінансовими показниками компаніями. Вони часто недооцінені ринком, мають стабільний прибуток і регулярно виплачують дивіденди. Вартісні акції менш волатильні і ризиковані, ніж акції з ростом, і більше підходять для консервативних інвесторів, що шукають стабільний дохід.