XAU/USD 4,200 доларів прорвався, сигнал ФРС про пом'якшення привів до нового максимуму за 3 тижні на рівні 4,213 доларів

Золото, прорвавши технічний рівень опору, відображає очікування поглиблення медвежого тренду на ринку. У четвер у азіатський час міжнародний ринок золота досяг позначки 4 213 доларів за унцію, оновивши максимум за останні 3 тижні, що означає не просто зростання цін, а чітку переоцінку ринкових очікувань щодо напрямку політики ФРС.

Після відновлення уряду США, сигнали економічного ослаблення ведуть до зростання попиту на золото

Хоча короткостроковим фактором зняття ризиків є скасування шатдауну уряду США, наслідки тривалого паралічу урядових функцій стають головною турботою ринку. Економісти оцінюють, що цей шатдаун зменшив квартальний ВВП на 1,5–2,0%, що створює достатні умови для зростання попиту на безпечні активи, такі як золото.

Показники ринку праці також підтверджують побоювання щодо уповільнення економіки. У жовтні в США було втрачено 9 100 робочих місць, а зайнятість у державному секторі зменшилася на 22 200 осіб. Підвищення рівня безробіття підтвердили і дані Федерального резерву Чикаго, що зробило сигнали охолодження ринку праці ще більш очевидними. Зі зростанням цих негативних індикаторів, інвестори почали все більше схилятися до сценарію зниження базової ставки.

У грудні FOMC, ймовірність додаткового зниження на 25 б.п. досягла 60%

Ринок тепер зосереджений на визначенні наступних кроків ФРС. Ймовірність зниження базової ставки на грудневому засіданні (FOMC) вже закладена в ціну приблизно на 60%, що послаблює динаміку зростання долара і водночас створює сильний спротив для золота, яке не приносить відсотків.

Голосування всередині ФРС розділене, але сигнали погіршення стану ринку праці стають все більш переконливими. Деякі члени ради керівників ФРС оцінюють поточну ситуацію на ринку праці як делікатний баланс і вважають, що зниження ставки не обов’язково призведе до погіршення інфляції. Такий м’який підхід залишається домінуючим, і ціни на золото продовжують зростати.

Технічний аналіз: після прориву психологічної позначки 4 200 доларів можливе подальше зростання

На графіку XAU/USD ціна прорвала психологічний рівень 4 200 доларів і рівень корекції за Фібоначчі 61,8% з останнього корекційного руху, що свідчить про стабілізацію. Осцилятори на денних і 4-годинних графіках зберігають позитивний тренд, тому середньостроковий прогноз залишається оптимістичним.

Якщо ця технічна позиція збережеться, то можливий повторний тест рівнів 4 250–4 255 доларів, а потім — 4 285 і 4 300 доларів. Навіть при корекції нижче за рівень мінімуму четверга в азіатську сесію — 4 180 доларів — ринок, ймовірно, сприйме це як можливість для повторного входу. У такому разі перша підтримка знаходиться в діапазоні 4 100–4 095 доларів, а при його прориві — подальше зниження до рівня 4 075 доларів, що відповідає рівню 38,2% корекції.

Макроекономічне середовище й надалі підтримуватиме бічний тренд цін на золото

Поточна економічна ситуація у поєднанні з очікуваннями щодо ФРС сприятиме зростанню цін на золото. Хоча ризики, пов’язані з відновленням уряду, зменшують ризики, сигнали економічного ослаблення і слабка зайнятість створюють сильний тиск на зниження. Навіть при короткостроковій корекції, ймовірно, вона буде сприйнята як можливість для покупки, а гармонія технічної підтримки та макроекономічних фундаментальних чинників забезпечить подальше зростання цін на золото.