Біткоїн, Ефіріум обидва падають, волатильність на фондовому ринку різка — перспектива зниження ставок Федеральної резервної системи залишається невизначеною

11 листопада ринок Крипто зазнав тиску, Біткоїн за 24 години знизився на 5.41% до 86,527 доларів, Ефіріум знизився ще більше — на 6.37% до 2,830 доларів. У той же час, три основні індекси американського ринку зазнали різких коливань, у підсумку всі вони знизилися. За цим рухом стоять як макроекономічні дані, так і побоювання інвесторів щодо перспектив монетарної політики Федеральної резервної системи.

Ринок Крипто зазнає тиску, знижується ризикова толерантність інвесторів

Спільне падіння Біткоїна та Ефіріуму прямо відображає загальне ослаблення глобальних ризикових активів. На тлі невизначеності щодо зниження ставок ФРС, інвестори зменшують частки ризикових активів у портфелях, переорієнтуючись на більш безпечні активи. Це також нагадує інвесторам про ризики продуктів типу ETF, що можуть вийти з ринку — під час посилення волатильності ліквідність і безпека фінансових інструментів стають ключовими питаннями.

Американські акції спочатку зросли, потім знизилися, індекс NASDAQ знизився більш ніж на 2%

У четвер (20 листопада) американський ринок зазнав значних коливань. Після гарних квартальних звітів NVIDIA та кращих за очікування даних з ринку праці у вересні, індекси США спочатку зросли, індекс NASDAQ піднявся більш ніж на 2.5%. Однак побоювання щодо переоцінки активів взяли верх, і ринок знизився. Наприкінці торгів, індекс Dow знизився на 0.84%, S&P 500 — на 1.56%, NASDAQ — на 2.15% до 22,078 пунктів. Китайський індекс Golden Dragon знизився ще більше — на 3.26%.

Порівняно з цим, європейські ринки показали більш стабільну динаміку: німецький DAX виріс на 0.5%, французький CAC — на 0.34%, британський FTSE — на 0.21%.

Дані з ринку праці перевищили очікування, рівень безробіття піднявся до 4-річного максимуму

У вересні в США кількість нових робочих місць у приватному секторі склала 119 тисяч, що значно перевищує очікування ринку — 50 тисяч. Однак рівень безробіття підвищився з 4.3% у серпні до 4.4%, досягши 4-річного максимуму. Це свідчить про те, що, незважаючи на прискорення створення робочих місць, ринок праці залишається слабким.

Економісти зазначають, що для підтримки зростання зайнятості достатньо створювати 30-50 тисяч нових робочих місць щомісяця, що є значно нижчим за потребу у 150 тисяч на місяць у 2024 році. Поширення штучного інтелекту починає зменшувати попит на робочу силу, особливо на початкових рівнях та у випускників, формуючи явище так званого «економічного зростання без зайнятості».

Ймовірність зниження ставок ФРС у грудні опустилася нижче 40%

Цей звіт з ринку праці є останнім великим показником перед засіданням ФРС у грудні, але не здатний змінити внутрішні розбіжності у керівництві. Ринок закладає ймовірність зниження ставок у грудні менше ніж 40%, що знизилося з більш високих рівнів. Доходність 10-річних облігацій США знизилася на 5 базисних пунктів до приблизно 4.08%, що свідчить про відновлення побоювань щодо рецесії.

Директор ФРС Ліза Кук прямо заявила, що ринки акцій, корпоративних облігацій, нерухомості та кредитного ринку вже досягли історичних максимумів, що може передвіщати значне коригування оцінок.

Внутрішні розбіжності у керівництві ФРС посилюються

Останнім часом високопосадовці ФРС висловлювали протилежні думки щодо перспектив зниження ставок. Голова Федерального резервного банку Чикаго Чарльз Гулсбі зазначив, що, хоча економіка США залишається сильною, він стурбований швидким зниженням ставок і вважає, що дані щодо інфляції у найближчі місяці залишаться високими.

Голова Федерального резервного банку Клівленда Loretta Mester попередила, що зниження ставок для підтримки ринку праці може затягнути період високої інфляції і збільшити ризики фінансової стабільності. Вона наголосила, що ФРС має балансувати між цілями цінової стабільності та повної зайнятості.

Можливий ланцюговий розпродаж через хедж-фонди

Goldman Sachs у внутрішньому звіті зазначив, що після пробою рівня 6,725 пунктів індексу S&P 500, трендові хедж-фонди можуть у найближчий тиждень продати близько 40 мільярдів доларів акцій. Ці фонди сприйняли цей рівень як сигнал до продажу або збільшення коротких позицій. Якщо ціна продовжить падати, системні хедж-фонди можуть продати до 65 мільярдів доларів акцій.

За даними Goldman Sachs, ці фонди перед падінням ринку купували активи на суму близько 150 мільярдів доларів. Останній раз ці рівні були пробиті у жовтні.

Огляд ринкової ситуації

Крипто: Біткоїн — 86,527 доларів (24 години — зниження на 5.41%), Ефіріум — 2,830 доларів (24 години — зниження на 6.37%)

Товари: Золото — незначне зниження на 0.02% до 4,076 доларів за унцію; WTI — зниження на 1.09% до 58.7 доларів за барель

Валютний ринок: Індекс долара — зростання на 0.1% до 100.2; долар/ієна — зростання на 0.19%; євро/долар — зниження на 0.09%

Гонконгські ф’ючерси: Гонконгський індекс HSI закрився на рівні 25,460 пунктів, на 376 пунктів нижче за попередній закриття; індекс China Enterprises — 9,012 пунктів

Новини компаній

Gap у третьому кварталі збільшив продажі в існуючих магазинах на 5%, що є найкращим показником з 2017 року, перевищуючи очікування Уолл-стріт у 3.1%. Компанія отримала вигоду від співпраці з жіночим гуртом «Katseye», її акції зросли більш ніж на 4% після закриття торгів. Очікуваний річний операційний прибуток становить близько 7.2%, що вище за попередні прогнози.

Google запустила інструмент Nano Banana Pro для редагування зображень, заснований на штучному інтелекті Gemini 3 Pro, який може поєднувати пошук і створення інфографіки, а також об’єднувати до 14 зображень. Цей інструмент буде безкоштовно доступний через глобальний додаток Gemini, а підписники отримають більший ліміт використання.

SoftBank планує інвестувати до 3 мільярдів доларів у модернізацію електромобільного заводу в Лоутоні, штат Огайо, для виробництва обладнання для дата-центрів OpenAI. SoftBank є одним із найбільших інвесторів OpenAI.

Перспективи на майбутнє

Поточний ринок перебуває на перехресті багатьох невизначеностей — перспективи монетарної політики ФРС залишаються невизначеними, інфляція ускладнюється, ризики переоцінки активів зростають. Це впливає не лише на волатильність фондового ринку, а й безпосередньо на показники ризикових активів, таких як Крипто. Інвесторам слід уважно стежити за ходом засідання ФРС у грудні та бути готовими до можливих ланцюгових розпродажів через дії хедж-фондів.