Повний посібник з торгівлі перед відкриттям і після закриття американських акцій: час, правила, ризики — повний аналіз

Американський ринок передторговий час надає інвесторам можливість швидко реагувати на зміни глобальних ринків до офіційного відкриття торгів. Чи то важливі корпоративні оголошення, публікація економічних даних, чи розвиток міжнародних подій — ця інформація може спричинити різкі коливання цін акцій у передторговий період. Для тих інвесторів, які прагнуть отримати перевагу на ринку, надзвичайно важливо розуміти механізми, часи та ризики, пов’язані з торгівлею до відкриття та після закриття.

Що таке передторгова сесія на американському ринку і чому вона існує?

Передторгова сесія — це торгівля акціями на основних біржах, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) та NASDAQ, до офіційного відкриття торгів. Зазвичай цей час починається о 4:00 ранку за східним часом і триває до 9:30 — моменту відкриття основної сесії.

Головна мета встановлення передторгового часу — надати інвесторам можливість швидко реагувати на несподівані новини поза межами звичайного торгового часу. Оскільки важливі оголошення компаній або публікація економічних даних часто відбувається не в період основної торгівлі (з 9:30 до 16:00 за східним часом), інвестори можуть скористатися цим часом, щоб скоригувати свої портфелі раніше за інших учасників ринку, зменшуючи ризики, пов’язані з інформаційною асиметрією.

Крім того, передторгова сесія сприяє процесу цінового відкриття. Учасники ринку через ціни у передторговий період коригують свої очікування щодо вартості акцій, що дозволяє ринку більш точно відображати нову інформацію і закладає основу для відкриття основної сесії.

Порівняння часу післяторгової та передторгової сесій

Щоб ефективно використовувати розширений торговий час, інвесторам потрібно знати конкретний розклад. Тут “торгівля” означає основний час (з 9:30 до 16:00 за східним часом), тому передторгова — це час до відкриття, а післяторгова — після закриття.

Зверніть увагу, що різні брокери підтримують різний час передторгової сесії. Наприклад, Webull підтримує з 4:00 за східним часом до відкриття, тоді як Charles Schwab — з 7:00 до 9:25. Інвестори повинні враховувати особливості свого брокера.

Вплив передторгових сесій на ціну акцій

Ціни, зафіксовані у передторговий час, безпосередньо впливають на ціну відкриття основної сесії. Якщо у цей час відбуваються великі угоди або з’являється важлива новина, очікування щодо ціни, сформовані учасниками, будуть враховані при відкритті.

Наприклад, 16 листопада 2023 року компанія Alibaba (BABA). Після закриття попереднього дня Комісія з цінних паперів і бірж США оприлюднила документ №144, у якому повідомлялося, що засновник Ма Юань і його сімейний траст планують продати 10 мільйонів ADS, а також було призупинено IPO Hema Fresh і розділення Alibaba Cloud. Ці негативні новини викликали паніку на ринку.

У передторговий час акції Alibaba впали більш ніж на 8%, що в підсумку призвело до зниження ціни відкриття на 8.67% порівняно з ціною закриття попереднього дня. Через низьку ліквідність у передторговий період коливання цін зазвичай є більш екстремальними, ніж у основній сесії.

Правила та обмеження передторгової та післяторгової торгівлі

Обмеження на лімітні ордери

Незалежно від того, йде мова про передторгову чи післяторгову сесію, інвестори можуть використовувати лише лімітні ордери для купівлі або продажу, а не ринкові ордери. Це здається обмеженням, але насправді — захистом інвесторів.

Через меншу кількість учасників, зокрема інституційних інвесторів і маркет-мейкерів, обсяг торгів у ці періоди значно нижчий. Використання ринкового ордера може призвести до виконання за ціною, далекою від очікуваної, що може спричинити несподівані збитки. Лімітний ордер дозволяє встановити прийнятний ціновий діапазон і уникнути екстремальних цінових коливань.

Обмеження вибору брокера

Не всі брокери підтримують передторгову торгівлю. Навіть популярні, такі як Fidelity, Charles Schwab, Interactive Brokers, підтримують цю функцію, але час її роботи може відрізнятися. Перед відкриттям рахунку потрібно уточнити, чи підтримує брокер цю можливість і які часові рамки.

Особливості та роль післяторгової сесії

Післяторгова сесія — це торгівля, яку інвестори здійснюють після закриття ринку о 16:00 через брокера. У порівнянні з передторговою, вона дає ринку більше часу для спокійної оцінки ситуації і сприяє більш точному ціновому відкриттю.

Наприклад, 1 грудня 2023 року компанія NVIDIA (NVDA). У період основної сесії ціна відкрилася на рівні 465 доларів, але протягом дня кілька разів змінювала напрямок, досягла максимуму 472 долари і мінімуму 461.87 долари, коливання склало понад 2%. Це відображає реакцію ринку на різні новини у цей час.

Після початку післяторгової сесії через зменшення кількості новин і обмежену можливість використання ринкових ордерів ціна швидко стабілізується у вузькому діапазоні, відображаючи реальну цінність, яку ринок визначив, враховуючи всю інформацію. Зазвичай ця ціна близька до ціни відкриття наступного дня.

Стратегії торгівлі та управління ризиками у перед- і післяторговий час

Основні торгові стратегії

Стежити за новинами: передторгова і післяторгова сесії — це час, коли інвестори реагують на важливу інформацію. Варто постійно слідкувати за фундаментальними показниками компаній, і при появі позитивних або негативних новин швидко коригувати свої позиції.

Контрстратегія цін: через низьку ліквідність у ці періоди інвестори можуть ставити лімітні ордери з цінами нижче бажаної для купівлі або вище для продажу. Така стратегія може принести несподівані вигоди.

Методи управління ризиками

• Обмежуйте обсяг торгів: через низьку ліквідність уникайте великих обсягів у перед- і післяторговий час, щоб уникнути труднощів із виконанням ордерів або прослизання.

• Обережність із екстремальними цінами: коливання цін у ці періоди можуть бути необґрунтовано високими або низькими. Оцінюйте ці аномальні ціни обережно, щоб не купити дорого або не продати дешево.

• Слідкуйте за новинами: ціни у післяторговий і передторговий час легко піддаються впливу несподіваних новин. Підписуйтеся на важливі сповіщення, щоб бути в курсі ситуації.

• Використовуйте стоп-лоси та тейк-профіти: суворо дотримуйтесь правил встановлення стоп-ордерів для обмеження збитків і уникнення емоційної торгівлі у високоволатильних умовах.

Висновок

Передторгова і післяторгова сесії на американському ринку дають додатковий час для реагування на глобальні зміни. Однак ці періоди супроводжуються низькою ліквідністю і високими коливаннями цін, тому вимагають більш обережних стратегій.

Розуміння розкладу торгів у ці часи, правил лімітних ордерів і впливу на ціну відкриття — основи успішної участі у розширеному торговому часі. Інвесторам слід враховувати свої ризики, аналізувати новини та технічну ситуацію, щоб розробити відповідний торговий план. У будь-якому випадку, управління ризиками — завжди на першому місці.