Долар посилюється, тисне на ціну золота, багато рівнів технічного аналізу стають у центрі уваги

Ціна золота у понеділок третій день поспіль зазнає тиску, через коливання у фундаментальних факторах, що ускладнює бичачим трейдерам можливість прориву. Золото (XAU/USD) у ранковій сесії вперше піднялося вище 4100 доларів, але одразу зазнало тиску з боку продавців і залишалося без суттєвого руху вгору. Причиною цього стала зміна внутрішньої позиції Федеральної резервної системи щодо подальшого зниження ставок — дедалі більше членів FOMC висловлюють обережність, що безпосередньо знижує очікування ринку щодо подальшого зниження ставок у грудні і надає долару сильний імпульс до зростання.

Зміцнення долара є головною причиною тиску на активи-укриття

Коли долар посилюється, ціна золота у доларах автоматично втрачає привабливість. За статистикою, ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні вже опустилася нижче 50%, що для безвідсоткового товару, такого як золото, створює другий день тиску. Заява голови Федерального резервного банку Канзас-Сіті Джефрі Шміда минулої п’ятниці ще більше підсилила цю очікуваність — він чітко зазначив, що інфляція залишається вище цільового рівня, а монетарна політика має залишатися помірно жорсткою, натякаючи на обмежені можливості для зниження ставок. Така зміна у політичних сигналах дала долару можливість відпочити на початку нового тижня, ставши головним чинником тиску на ціну золота.

Економічні побоювання забезпечують підтримку для активів-укриттів

Однак, простір для зниження ціни золота ще не відкритий повністю. Історично довгий період простою уряду США продовжує загрожувати економічним динамікам, і ця макроекономічна невизначеність зберігає цінність золота як активу-укриття. Слабкий ризиковий настрій також натякає, що ринок ще не став оптимістичним, і трейдери схильні більше спостерігати, ніж діяти — протокол засідання FOMC, що оприлюднять у середу, та звіт по безробіттю за жовтень (NFP), що вийде у четвер, можуть стати важливими поворотними точками. Така очікувальна позиція допомогла утримати ціну золота біля рівня низу минулої п’ятниці (близько 4032 доларів), що значно вище за мінімум за тиждень.

Технічний аналіз: чітко визначені рівні підтримки та опору

Згідно з 4-годинним графіком, золото демонструє стійкість нижче 20-періодної простої скользячої середньої, але відсутність додаткової підтримки з боку покупців вимагає обережності. Зараз індикатор негативного імпульсу натякає, що утриматися вище 4100 доларів — це ключовий момент — лише прорив цього рівня з підтвердженням відкриє шлях до рівнів 4140-4145 доларів, а потім і до психологічної позначки 4200 доларів.

У разі зниження, якщо 4-годинний графік прорве 200-періодну просту скользячу середню (близько 4059 доларів), золото може знайти підтримку біля мінімуму минулого п’ятниці (4032 долари). Втрата цього рівня може поставити під загрозу психологічний рівень 4000 доларів, а більш глибока підтримка знаходиться біля 3931 долара, з можливим повторним тестуванням рівня 3886 доларів — мінімуму кінця жовтня.

Настрій трейдерів: ринкова емоційність здається недостатньо стійкою. Інвестори вважають, що економічні дані США покажуть ознаки слабкості, через що ФРС буде змушена додатково послабити політику, що суперечить поточним сигналам. У такій ситуації ціновий рух золота більше залежить від реальних даних, ніж від поточних політичних сигналів.