Аналіз інвестиційних можливостей у AI-акції 2025 року｜Які AI-концептуальні акції варто розглядати для розміщення?

Чому концептуальні акції AI стають інвестиційним фокусом?

З моменту запуску ChatGPT наприкінці 2022 року, що викликало шок у галузі, ціни на акції компаній, пов’язаних з штучним інтелектом, зазнали драматичного зростання: багато підприємств, навіть не отримавши значного прибутку, вже подвоїли свою вартість. Як довго триватиме ця хвиля AI? Як інвесторам слід розподіляти свої активи у цій можливості?

Основне визначення концептуальних акцій AI

Концептуальні акції AI — це ті, що належать компаніям, основний бізнес яких тісно пов’язаний з технологіями штучного інтелекту. Вони охоплюють весь ланцюг AI-індустрії: виробників чіпів, постачальників серверів, хмарні платформи, програмне забезпечення для AI тощо. Простими словами, інвестиції у AI-концептуальні акції — це інвестиції у інфраструктуру та застосунки, що підтримують екосистему AI.

Сам штучний інтелект — це технології, що надають комп’ютерам або машинам здатність імітувати людський інтелект, включаючи навчання, логічне мислення, розв’язання складних задач, обробку природної мови, генерацію контенту тощо. Щоденні застосунки — Siri, ChatGPT, автоматичне водіння — належать до сфери AI.

Поточна ситуація та масштаб ринку AI у 2025 році

Масштаб ринку та очікуваний ріст

За даними IDC, у 2025 році глобальні витрати підприємств на рішення та технології AI сягнуть 307 мільярдів доларів США. До 2028 року, враховуючи застосунки AI, інфраструктуру та супутні послуги, загальні витрати перевищать 632 мільярди доларів, з середньорічним темпом зростання близько 29%. З них понад 75% у 2028 році припадатиме на сервери, що стане ядром реалізації технологій AI.

Ці дані демонструють, що AI-індустрія має значний потенціал зростання, а інвестиції у інфраструктуру стають головним драйвером.

Динаміка капіталу великих інституцій

Зі зростанням довіри до перспектив AI, інституційні інвестори та хедж-фонди активно збільшують свої позиції. Наприклад, у другому кварталі 2025 року Bridgewater збільшила частки у NVIDIA, Google (Alphabet), Microsoft — що свідчить про високий рівень довіри до ключових сегментів AI-екосистеми, таких як обчислювальна потужність, чіпи та хмарні сервіси.

Крім прямих інвестицій у акції, багато інвесторів обирають тематичні фонди або ETF для диверсифікації портфеля, охоплюючи застосунки, інфраструктуру, хмари, великі дані тощо. За даними Morningstar, станом на перший квартал 2025 року активи глобальних фондів AI і Big Data перевищили 30 мільярдів доларів, що свідчить про високий інтерес роздрібних інвесторів.

Глибокий аналіз провідних компаній AI у США

1. NVIDIA (НВІДІА, NVDA)

Як безперечний лідер у галузі AI-обчислень, GPU та платформа CUDA NVIDIA стала стандартом для тренування та запуску великих мовних моделей. Завдяки повній екосистемі від чіпів до програмного забезпечення, NVIDIA домінує на ринку інфраструктури AI.

У 2024 році дохід склав 60.9 мільярдів доларів, зростання понад 120%, що підкреслює потенціал зростання у відповідь на попит. У другому кварталі 2025 року дохід знову досяг рекордних 28 мільярдів доларів, чистий прибуток — понад 200% річного зростання. Це зростання зумовлене високим попитом великих хмарних провайдерів і корпорацій на GPU архітектури Blackwell (B200, GB200).

Аналітики вважають, що з розширенням застосунків AI від тренування до інференсу та проникненням у корпоративний і крайовий сегменти, попит на високопродуктивні обчислювальні рішення зростатиме експоненційно. Багато з них підвищують цільові ціни і рекомендують купувати, очікуючи довгострокового зростання.

2. Broadcom (Бродком, AVGO)

Бродком відіграє важливу роль у епосі AI, виробляючи кастомізовані ASIC-чіпи, мережеві комутатори та оптоволоконні компоненти, що є ключовими для ланцюга постачання дата-центрів AI.

У 2024 фінансовому році (станом на листопад 2024) дохід склав 31.9 мільярдів доларів, з яких AI-продукти швидко зростають і становлять 25%. У 2025 році, у другому кварталі, дохід виріс на 19% рік до року, що зумовлено зростанням попиту на продукти, такі як чіп Jericho3-AI і комутатори Tomahawk5, у зв’язку з активізацією будівництва AI-центрів хмарними провайдерами.

Зі зростанням масштабів моделей AI зростає і потреба у високопродуктивних мережах і кастомізованих чіпах, що вигідно для Broadcom. Інвестори позитивно оцінюють її технологічний потенціал, цільові ціни переважно понад 2000 доларів.

3. AMD (АМД)

Advanced Micro Devices (AMD) — важливий гравець у високопродуктивних обчисленнях, її серія прискорювачів Instinct MI300 і архітектура CDNA 3 успішно входять на ринок AI-чіпів, домінований NVIDIA, пропонуючи альтернативу.

У 2024 році дохід склав 22.9 мільярдів доларів, зростання дата-центру — 27% рік до року. У 2025 році AMD активізує свою AI-стратегію, у другому кварталі дохід виріс на 18%, з попитом на MI300X і майбутнім запуском MI350 у другій половині року, що сприяє багатократному зростанню доходів від AI.

Зростання різноманітних AI-навантежень і потреба у альтернативних рішеннях стимулює AMD до розширення частки на ринку тренувань і інференсу. Інвестори позитивно оцінюють її потенціал, цільові ціни — понад 200 доларів.

4. Microsoft (Майкрософт, MSFT)

Майкрософт через ексклюзивну співпрацю з OpenAI, платформу Azure AI і корпоративного асистента Copilot створює потужну платформу для трансформації бізнесу за допомогою AI. Інтеграція генеративного AI у робочі процеси глобальних компаній робить її одним із найвизначніших вигодонабувачів.

У 2024 році дохід склав 211.2 мільярдів доларів, зростання Azure і хмарних сервісів — 28%, AI-сервіси — понад половину цього зростання. У 2025 році компанія масштабно впроваджує Copilot у Microsoft 365, а використання Azure OpenAI зростає експоненційно, дохід хмарних сервісів перевищить 30 мільярдів доларів.

З інтеграцією функцій Copilot у Windows, Office, Teams і понад 1 мільярд користувачів, її монетизація триватиме. Багато аналітиків вважають, що Microsoft — найнадійніший гравець у поширенні AI в бізнесі, цільова ціна — 550–600 доларів.

5. Google (Гугл, GOOGL)

Google активно розвиває AI у сферах пошуку, реклами, хмарних сервісів і апаратного забезпечення. Її великомовна модель Gemini і спеціалізовані чіпи TPU вже стали конкурентними перевагами. Стратегія інтегрованого AI дозволила закріпитися у корпоративних застосунках.

Інвестиційні можливості концептуальних AI-компаній у Тайвані

1. Quanta (2382)

Quanta Computer — один із найбільших у світі контрактних виробників ноутбуків, активно трансформується у сегмент AI-серверів. Під брендом QCT компанія спеціалізується на серверах і хмарних рішеннях, успішно входить у ланцюги постачання дата-центрів США і AI-серверів, з ключовими клієнтами — NVIDIA і глобальні хмарні провайдери.

У 2024 році дохід сягне 1.3 трильйонів нових тайванських доларів, частка AI-серверів зростає, прибутковість покращується. У 2025 році, за підтримки зростання поставок AI-серверів, компанія демонструє сильний імпульс, у другому кварталі дохід перевищить 300 мільярдів нових тайванських доларів, зростання понад 20% рік до року, досягнення рекордних показників. Інвестори вважають, що з трендом на AI і хмари Quanta збережуть довгострокове зростання, цільова ціна — 350–370 доларів.

2. Himax (3661)

Himax спеціалізується на дизайні ASIC-чіпів на замовлення, обслуговуючи американських гігантів хмарних обчислень і провайдерів високопродуктивних AI-рішень. У 2024 році дохід склав 68.2 мільярдів нових тайванських доларів, зростання понад 50%, що демонструє високий попит на AI.

У другому кварталі 2025 року дохід перевищить 20 мільярдів нових тайванських доларів, подвоївшись порівняно з минулим роком, прибутковість зростає. Завдяки великим проектам AI-клієнтів, компанія отримує нові замовлення на AI-ускорювачі і дата-центри. Цільова ціна — 2200–2400 доларів, що ще дає потенціал для зростання.

3. Delta Electronics (2308)

Delta Electronics — світовий лідер у галузі управління електроживленням і рішень для енергетики, активно входить у ланцюги постачання AI-серверів, пропонуючи високоефективні джерела живлення, системи охолодження і шафи. Це один із найвизначніших AI-концептуальних акцій Тайваню.

У 2024 році дохід становитиме близько 420 мільярдів нових тайванських доларів, частка доходів від дата-центрів і AI-застосунків зростає. У другому кварталі 2025 року дохід — близько 110 мільярдів, зростання понад 15%, з огляду на зростання попиту на AI-сервери і інфраструктуру. Прибутковість залишається високою.

4. MediaTek (2454)

MediaTek — один із десяти найбільших безфрезерних виробників напівпровідників у світі. Зі зростанням генеративного AI і краю обчислень, компанія активно розвиває AI-чіпи. Серія Dimensity вже має вбудовані посилені AI-обчислювальні блоки і співпрацює з NVIDIA у розробці рішень для автомобілів і краєвих AI.

У 2024 році дохід склав 490 мільярдів нових тайванських доларів, зростання зростає через збільшення поставок AI-чіпів, прибутковість покращується кожен квартал. У другому кварталі 2025 року дохід — близько 120 мільярдів, зростання приблизно 20%, що зумовлено зростанням частки високорівневих мобільних чіпів і попиту на AI-розумні пристрої. Інвестори вважають, що завдяки двом драйверам — мобільному AI і автомобільному AI — MediaTek стане важливим представником довгострокових AI-концепцій у Тайвані.

5. Sunon (3324)

Sunon — провідний виробник систем охолодження для Тайваню, спеціалізується на високоефективних рідинних системах охолодження. Оскільки споживання енергії AI-ускорювачів перевищує кіловат, традиційне повітряне охолодження досягло межі. Sunon завдяки передовим технологіям рідинного охолодження успішно закріпився у глобальних ланцюгах постачання AI-серверів.

У 2024 році дохід становитиме 24.5 мільярдів нових тайванських доларів, зростання понад 30%. У 2025 році, з урахуванням зростання попиту на AI-сервери і системи водяного охолодження, обсяги поставок значно зростуть. З появою нових високопродуктивних AI-ускорювачів, проникнення рідинного охолодження швидко зростатиме, і Sunon, як провідний технологічний гравець, отримає вигоду. Цільова ціна — понад 600 доларів.

Огляд основних AI-концептуальних акцій Тайваню

Дані станом на 19 вересня 2025 року, джерело: Google Finance

Огляд основних AI-концептуальних акцій США

Ціни станом на 19 вересня 2025 року

Порівняння інвестиційних стратегій у концептуальні акції AI

Для різних типів інвесторів доступні різні підходи:

Прямі інвестиції у акції: ризик високий, але зручність купівлі-продажу. Підходять для тих, хто глибоко розуміє фундаментальні показники компаній. Вибір лідерів, таких як NVIDIA або TSMC, зменшує ризики.

Фонди акцій: керуються менеджерами і формують портфель із різних акцій, що знижує ризики, але збільшує витрати на управління. Наприклад, тематичні фонди, як First State Global AI Robotics and Automation.

ETF-фонди: пасивне слідування індексам, мають найнижчі витрати і хорошу диверсифікацію. Продукти, як Taishin Global AI ETF (00851), Yuanta Global AI ETF (00762), пропонують зручний спосіб інвестування.

Оцінка довгострокової інвестиційної цінності концептуальних AI-компаній

Початковий і середній період — різні підходи

Розвиток AI, подібно до Інтернету, змінить життя і виробництво, принесе великі вигоди. На початкових етапах, через необхідність інфраструктури, перші вигідні — виробники обладнання. Однак високий темп зростання і популярність навряд чи збережуться довго.

З прикладу Cisco Systems (CSCO), що досягла 82 доларів у 2000 році, а потім впала більш ніж на 90%, до 8.12 доларів, і навіть через 20 років не повернулася до попередніх максимумів. Це показує, що акції у сегменті чіпів і інфраструктури слід купувати у фазах зростання, а не на піку.

Довгострокова перспектива для downstream-компаній

Downstream-компанії — це ті, що застосовують AI для бізнесу або створюють AI-продукти. Вважається, що їхній розвиток більш стабільний і довгостроково вигідний. Однак історія Microsoft, Yahoo (знята з торгів) і Google показує, що у періоди буму ціни можуть різко впасти, і довго відновлюватися.

Yahoo був провідним інтернет-гігантом, але з часом його витіснив Google. Тому, щоб отримати довгострокову вигоду, потрібно вчасно змінювати цільові активи, що не завжди легко для звичайних інвесторів.

Ключові індикатори для фазових інвестицій

При інвестуванні у фази слідкуйте за швидкістю розвитку AI, здатністю технологій монетизуватися і темпами зростання прибутків окремих компаній. Постійний моніторинг цих показників допоможе визначити оптимальний час для входу або виходу.

Ризики та застереження при інвестуванні у концептуальні акції AI

Невизначеність галузі

Хоча AI існує десятиліттями, лише останнім часом став масовим трендом. Швидкі технологічні зміни ускладнюють слідкування за галуззю навіть досвідченим інвесторам. Купівля акцій компаній може призвести до різких коливань через спекулятивний інтерес.

Ризики нових компаній без історії

Багато великих технологічних гігантів працюють у AI, але є й нові компанії без історії, що не мають достатнього досвіду для оцінки. Вони мають високий ризик провалу.

Політичні та регуляторні зміни

Уряди вважають AI стратегічною галуззю і можуть збільшити підтримку і інвестиції. Однак питання приватності, алгоритмічної упередженості, авторських прав і етики можуть призвести до жорстких регуляцій, що знизить цінність і можливості бізнесу AI.

Макроекономічні фактори

Реакція ринку на новини швидка і може спричинити сильні коливання цін. Політика ФРС і інших центральних банків щодо ставок вплине на високовартісні технологічні акції. Крім того, конкуренція з іншими темами, наприклад, зеленою енергетикою, може відтягнути інвестиції.

Перспективи інвестицій у AI у 2025–2030 роках

Загалом, у найближчі п’ять років концептуальні акції AI матимуть характер «довгострокового зростання з короткостроковими коливаннями».

Короткострокові вигідники

Завдяки попиту на обчислювальні потужності, дата-центри, хмарні платформи і спеціальні чіпи, NVIDIA, AMD, TSMC і інші залишатимуться основними бенефіціарами. Швидкий розвиток великих мовних моделей, генеративного AI і мультимодальних систем підвищить попит на обчислювальні ресурси.

Довгострокові драйвери зростання

Застосунки AI у медичній, фінансовій, виробничій, автопромисловості і роздрібній торгівлі поступово реалізовуватимуться, приносячи реальні доходи компаніям і стимулюючи зростання сектору.

Рекомендації щодо стабільних інвестицій

Для звичайних інвесторів оптимальна стратегія — довгострокове розміщення з поступовим входом, а не спроби купити на піку. Варто зосередитися на виробниках чіпів, серверних рішень і компаніях із конкретними застосунками. Інвестування через ETF дозволяє знизити ризики і отримати середньозважену ціну, що підвищить довгострокову ефективність.