Біткоїн падає нижче позначки в шість цифр: відхід інституцій сигналізує про зміну ринку

Ринок криптовалют зазнає значної корекції, оскільки Bitcoin опустився нижче психологічної позначки в $100 000, що є важливим поворотним моментом у настроях інвесторів. Останні дані показують, що BTC торгується приблизно за $87 680, тоді як ширший ринок втратив понад $450 мільярдів капіталізації з початку жовтня, що спонукало дослідників ринку офіційно оголосити про входження у ведмежу територію.

Виведення підтримки інституцій прискорює спад

Спад зумовлений структурним зсувом у потоках капіталу. Історично надійні джерела купівельного тиску — великі інвестиційні фонди, ETF-адресати та корпоративні казначейські операції — або зменшили, або повернули свої позиції. За словами аналітиків торгівлі, ринок тепер стикається з «новою фазою крихкості», яка характеризується трьома одночасними тисками: ослабленням притоку ETF, постійною ліквідацією довгострокових тримачів і явною відсутністю участі роздрібних покупців.

Джейк Островскі з великих OTC-трейдингових операцій зазначив, що «комбінація активних продажів на спотовому ринку та захисного корпоративного хеджування створила складне середовище. Коли ширші криптографічні наративи зникають, активи все більше корелюють із рухами традиційного ринку. Ця динаміка посилює поточний тиск на зниження».

Макроекономічні перешкоди посилюють тиск на продажі

Продажі збігаються з волатильністю на глобальних фінансових ринках. Оптимізм на початку тижня щодо вирішення фінансування уряду США змінився, змусивши трейдерів переоцінити очікування щодо траєкторії ставок Федеральної резервної системи. Це переоцінювання особливо впливає на активи, залежні від зростання, включаючи криптовалюти та технологічні акції, оскільки інвестори відступають до захисних позицій.

Фінансові інструменти, пов’язані з криптою, зазнали значних втрат у останні тижні, деякі з них втратили свої премії за оцінкою — це свідчить про охолодження інтересу роздрібних інвесторів до інвестицій, пов’язаних із Bitcoin, і фактично знищило мільярди з відповідних класів активів.

Деривативи сигналізують про зростання попиту на хеджування

Дані ринку показують значне зростання попиту на інструменти захисту від зниження. Активність торгівлі пут-опціонами посилилася, особливо для контрактів із цінами страйку на рівні $90 000 і $95 000, що відображає зростаючу тривогу інвесторів щодо подальшого знецінення. Це хеджування підкреслює тривогу, яка панує серед професійних учасників ринку.

Наступна важлива технічна зона підтримки знаходиться на рівні $93 000, що є ключовим рівнем для моніторингу, оскільки ведмеді зберігають контроль.

Історичний контекст і перспективи на майбутнє

Незважаючи на те, що Bitcoin залишився приблизно на 5% вище за початок року і на 40% з початку виборчого періоду в США 2024 року, його імпульс значно сповільнився. Різка корекція жовтня включала одноденну ліквідацію майже $19 мільярдів у позикових позиціях — подія, яка кардинально змінила ринкову позицію.

Згідно з історичним досвідом ведмежих фаз улітку 2024 і на початку 2025 року, зниження зазвичай коливається в межах 30-40%. Зараз Bitcoin знизився більш ніж на 20% від максимуму цього року, і з малою кількістю ознак конструктивної динаміки відновлення, учасники ринку залишаються обережними щодо короткострокового напрямку.