Тиждень з рішеннями центральних банків: ці три основні валютні пари можуть спричинити вибух ринку!

Перехрестя зміни політики

Цього тижня очікуються два важливі засідання центральних банків — 18 грудня Європейський центральний банк та 19 грудня Банку Японії, які оприлюднять рішення щодо процентних ставок. Ці події, у поєднанні з оприлюдненням даних по Non-Farm Payrolls США, стануть ключовими тригерами для валютного ринку.

З минулого тижня видно, що індекс долара знизився на 0.60%, євро подорожчало на 0.84%, а йена, навпаки, подешевшала на 0.29%. Ця, здавалося б, суперечлива динаміка відображає складну гру ринку щодо очікувань політики різних центральних банків.

Засідання ЄЦБ: чи зможе євро зберегти свою силу?

Напрямок політики ЄЦБ стає визначальним для руху курсу EUR/USD. Минулого тижня євро/долар суттєво виріс, головним чином через очікування зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів і подальше послаблення долара. План ФРС щодо управління резервами (щомісячна покупка короткострокових облігацій на 400 мільйонів доларів) сприймається як сигнал до QE, що тисне на долар.

Головне питання: чи зможе ЄЦБ продовжити підтримку євро? Хоча ринок в цілому очікує, що ставка залишиться без змін, важливіше за все виступ голови Лагард. Аналітики зазначають, що якщо ЄЦБ дасть сигнал про можливе посилення політики, євро може додатково вирости. Morgan Stanley прогнозує, що у разі посилення розбіжностей у політиці, EUR/USD може у першому кварталі 2026 року досягти рівня 1.23.

Технічний аналіз показує, що EUR/USD вже закріпився вище 100-денної скользячої середньої, що є сигналом для бичачого тренду. Якщо дані по Non-Farm Payrolls за листопад виявляться слабшими за очікування, EUR/USD може продовжити зростання, ціль — 1.18, а при прориві — опір біля 1.192. Але якщо дані перевищать очікування, короткостроковий рух може повернутися до рівня 1.164 біля 100-денної середньої.

Звертає на себе увагу і увага трейдерів до курсу EUR/ CNY. У разі зміцнення євро, конвертація у юані через євро може також створити можливості для торгівлі.

Підвищення ставки Банку Японії: чи зможе йена змінити тренд?

Цього тижня Банк Японії оприлюднить рішення щодо ставки, очікується підвищення на 25 базисних пунктів до 0.75% — це найвищий рівень за останні 30 років. Однак це рішення вже було враховане ринком, головне — які сигнали дасть керівник у ставленні до майбутнього циклу підвищень.

Nomura вважає, що Уеда, ймовірно, залишить свою позицію щодо “нейтральної ставки” неясною, щоб зберегти гнучкість політики. Іншими словами, це підвищення може бути більш “голубиним” — з виглядом на підвищення, але фактично з сигналами пом’якшення. Якщо так і станеться, USD/JPY може залишитися на високих рівнях або навіть піднятися до 160.

З іншого боку, якщо Банку Японії дадуть сигнал про посилення “яструбової” політики, що прискорить подальше підвищення ставки, це може викликати корекцію йени у напрямку короткого продажу, і USD/JPY може опуститися до 150. Але ймовірність цього — менша.

Технічний аналіз показує, що USD/JPY вже пробив 21-денну скользячу середню. Якщо тиск збережеться і ціна залишиться нижче цієї рівня, ймовірність падіння зросте, підтримка — 153. Якщо повернеться вище 21-денної середньої, опір — 158.

Як дивитись на ринок цього тижня

Основні три фактори цього тижня:

1. Напрямок засідання ЄЦБ: безпосередньо впливає на рух EUR/USD і може сприяти загальному зміцненню євро та валют, пов’язаних з євро
2. Настрій щодо підвищення ставки Банку Японії: визначає, чи зможе USD/JPY залишатися на високих рівнях
3. Дані по Non-Farm Payrolls США: як “чорний лебідь”, перевищення очікувань може різко знизити долар, вигідно для євро та йени

Зараз ринок перебуває у періоді розбіжностей у політиці: ФРС фактично знижує ставки, Банку Японії підвищує, а ЄЦБ, можливо, утримується в очікуванні. Така дисонанс створює можливості для торгівлі, але й підвищує ризики.

Рекомендується уважно стежити за мовою виступів центральних банків і за реальними даними по Non-Farm Payrolls, оскільки саме вони визначать основний напрямок руху валютного ринку наступного тижня.