AUD/USD під тиском, але обмежена ймовірність зниження, оскільки ринки очікують дані про зайнятість у США (NFP)

Австралійський долар залишається на низькому рівні вже четверту сесію поспіль, при цьому AUD/USD торгується біля 0.6630—зниження на 0.10% під час азіатських годин. Слабкість зумовлена ідеальним штормом зовнішніх чинників: слабкими місцевими даними з працевлаштування за минулий тиждень, погіршенням китайських економічних показників, оприлюднених у понеділок, та загальним зниженням ризикової активності на фондових ринках. Всі три фактори сприяють тиску на AUD, валюту, пов’язану з товарами, яка зазвичай важко переносить появу глобальних побоювань щодо зростання.

Однак тиск на продажі демонструє ознаки вичерпання, і ось чому зниження може бути більш обмеженим, ніж здається.

Вістря РБА з орієнтацією на підвищення ставок забезпечує важливу підтримку

Хоча AUD стикається з зовнішнім тиском, тверда політика Резервного банку Австралії забезпечує важливий рівень підтримки під валютою. Глава РБА Мішель Буллок минулого тижня дала зрозуміти, що зниження ставок малоймовірне найближчим часом, і залишила відкритим можливість підвищення ставок у майбутньому. Це орієнтація на підвищення ставок—особливо у порівнянні з очікуваннями ФРС щодо додаткових знижень—створює різницю у відсоткових ставках, яка вигідна для власників AUD. Вищі ставки в Австралії порівняно з США зазвичай приваблюють carry-трейдерів і іноземних інвесторів, що шукають дохід, природно підтримуючи валюту.

Слабкість долара США знімає традиційний головний опір

Додатково до підтримки AUD сприяє загальне ослаблення самого Зеленого прапора. Індекс долара (DXY) коливається біля багатотижневих мінімумів—рівнів, яких не було з початку жовтня,—оскільки ринки все більше враховують більш м’яку політику Федеральної резервної системи. Поєднання очікувань зниження ставок ФРС і спекуляцій щодо можливого заміщення Джерома Пауелла залишили биков USD на узбіччі. Ця динаміка працює на користь AUD/USD, оскільки знімає потенційно більш крутий опір.

Світла сторона: обережність ринків перед NFP

Цікаво, що відсутність агресивних рухів у будь-якому напрямку може відображати нерішучість трейдерів. Оскільки звіт по Нонфарм Пейролз (NFP)—запізнілий порівняно з його звичайним графіком—очікується цього тижня, учасники ринку, здається, утримуються від великих позицій. Така обережність, хоча і стримує волатильність, також свідчить про те, що справжні прориви у будь-якому напрямку потребують підтвердження від реальних даних.

Що далі?

Три тижні зростання AUD/USD залишаються незмінними, незважаючи на недавню слабкість, що свідчить про збереження внутрішньої стійкості пари. Щоб продавці справді змінили сценарій, їм потрібно стабільне просідання нижче поточних рівнів підтримки разом із подальшим тиском на продаж. До тих пір орієнтація РБА на підвищення ставок, слабкість USD і залежність від даних забезпечують достатню опору для запобігання глибшому зниженню. Уважно стежте за даними NFP—сильний показник зайнятості може знову підсилити попит на USD, тоді як розчарування може прискорити відновлення AUD, яке вже підтримується різницею у ставках між Австралією та США.

Інвестори, що слідкують за валютами, чутливими до товарів, і ризиковими активами, мають усвідомлювати, що поточна консолідація AUD/USD може бути тимчасовою паузою, а не кардинальним розворотом тренду.