Повний посібник: Як отримати прибутковість від дивідендів акцій у 2023 році

Чому інвестувати у акції, що виплачують дивіденди?

Дивіденди є одним із найпряміших способів отримати прибуток на біржі. Це частина прибутку, яку компанії розподіляють між своїми акціонерами як нагороду за збереження інвестиційного капіталу. У 2023 році багато з найважливіших компаній світу — від технологічних гігантів, таких як Apple, Microsoft і Meta Platforms, до вагомих фінансових установ, таких як JP Morgan, Santander і PayPal, або розважальних груп, таких як Walt Disney і Netflix — підтримують активну політику виплати дивідендів.

Для інвестора це означає доступ до додаткової доходності понад зростання вартості акцій. Саме тому багато людей обирають акції з дивідендами замість інших менш прибуткових варіантів.

Класифікація дивідендів: Три типи, які потрібно знати

Існує три основні категорії за їхньою природою:

Звичайний дивіденд: Це передбачена і регулярна виплата, яку компанія здійснює згідно з її звичайними бізнес-прогнозами. Вона представляє звичайний потік прибутку, призначений для акціонерів.

Додатковий дивіденд: Виплачується після підтвердження результатів, особливо коли вони перевищують початкові очікування. Функціонує як додатковий бонус.

Несподіваний дивіденд: Генерується за рахунок разових доходів, таких як продаж активів або участей у підприємствах. Його частота залежить від типу бізнесу.

Форми виплати: Готівка vs. Акції

Компанії пропонують два основні способи виплати:

Фіксований дивіденд: Рада директорів встановлює точну грошову суму заздалегідь. Ця форма є найпоширенішою у великих корпораціях.

Гнучкий дивіденд: Дозволяє акціонеру обирати між отриманням готівки, нових акцій або їх комбінацією. Банки та фінансові установи часто використовують цю схему.

Готівкова виплата залишається переважним вибором більшості інвесторів, які шукають негайний ліквідний дохід. Якщо вони обирають акції, компанія спершу надає права на купівлю, які котируються на ринку, перед їх реалізацією.

Чотири ключові дати, що визначають ваше право на дивіденд

Розуміння цих дат є критичним, щоб не втратити можливості:

Дата оголошення: Рада акціонерів офіційно повідомляє про дивіденд, вказуючи суму, дату виплати та дату закриття реєстру.

Дата закриття реєстру: Останній день для володіння акціями і права на отримання дивіденду. Якщо у цей день у вас немає акцій, ви будете виключені з отримання.

Дата відміни права на дивіденд (ex-dividend): Критична дата. Ті, хто володів акціями до цього дня, отримають виплату, навіть якщо продадуть їх пізніше. Ті, хто купує після цієї дати, нічого не отримають.

Дата виплати: Момент, коли кошти перераховуються тим, хто відповідав вимогам на дату закриття реєстру.

Графік дивідендів 2023: Основні цінні папери

*Оціночні дані

Фактори, що можуть вплинути на ваші дивіденди

Погіршення фінансових результатів компанії

Якщо компанія не досягає запланованих доходів, дивіденд може бути зменшений або припинений. Хоча скасування дивідендів серйозно карається на біржі, деякі компанії списують виплати з резервів замість операційних результатів, пропонуючи тимчасове, але не остаточне рішення.

Неочікувані фінансові ризики

Важливі судові процеси, кризи ліквідності або інші стресові події можуть призвести до тимчасової зупинки дивідендів до нормалізації ситуації.

Регуляторні обмеження

Уряди можуть заборонити виплату дивідендів у компаніях, що отримали державну підтримку, як це сталося в Європейському Союзі під час кризи COVID-19.

Надзвичайні прибутки

Зайві прибутки або продаж активів генерують додаткові надзвичайні дивіденди понад звичайні.

Зміни у контролі компанії

У випадках поглинання (OPA) новий контроль може призупинити виплату дивідендів через критерії фінансової стабільності.

Практичний розрахунок: Формули для вимірювання доходності

Дивіденд на акцію (DPA)

DPA = Чистий доступний прибуток / Кількість акцій у обігу

Доходність дивідендів (RD)

RD (%) = (DPA / Поточна ціна акції) × 100

Ілюстративний приклад

Припустимо, що банк “Фінансовий” отримує прибуток у 10 мільйонів євро і спрямовує 80% (8 мільйонів) на виплату дивідендів. З 340 мільйонами акцій у обігу:

DPA = 8.000.000 / 340.000.000 = 0,0235 €

Якщо поточна ціна становить 1,50 €:

RD = (0,0235 / 1,50) × 100 = 1,56%

Податкове навантаження: Скільки забирає податкова служба

За іспанською податковою моделлю, готівкові дивіденди оподатковуються за прогресивною шкалою:

• До 6.000 €: 19%
• Від 6.001 € до 50.000 €: 21%
• Від 50.001 € до 200.000 €: 23%
• Понад 200.000 €: 26%

Якщо ви отримуєте дивіденди у вигляді акцій, оподаткування застосовується при їхній продажі, використовуючи як початкову ціну купівлі середньозважену вартість ваших старих і нових активів.

Остаточна стратегія: Формування портфеля з дивідендами

Обираючи акції з дивідендами у 2023 році, слід враховувати: (1) стабільність фінансових результатів компанії, (2) стабільну історію виплат, (3) очікувану доходність порівняно з поточною ціною, та (4) податковий вплив відповідно до вашої особистої ситуації. Диверсифікація між секторами — технології, фінанси, споживчий сектор — зменшує ризики і водночас забезпечує регулярні потоки доходів від дивідендів.