DEX і CEX: Який обмінник обрати для купівлі та продажу криптовалюти?

Коли починаєш торгувати криптовалютами, перше питання, яке багато хто ставить — чи використовувати DEX чи CEX. Обидва типи бірж служать для обміну цифрових валют, але працюють за зовсім різними принципами. Ця стаття допоможе вам зрозуміти різницю, переваги та недоліки кожного виду, а також ознайомить з провідними біржами сьогодні.

DEX (Децентралізована біржа) — що це?

Децентралізована біржа (DEX) — платформа, яка дозволяє користувачам обмінювати криптовалюти без надання особистих даних або внесення застави на рахунок. Замість внесення коштів на біржу, як у випадку з CEX, трейдери на DEX можуть безпосередньо обмінюватися з гаманця через мережу рівноправних учасників.

Усі транзакції на DEX публічно записуються у блокчейн і керуються смарт-контрактами. Завдяки цьому покупець і продавець не потребують посередника для збереження активів.

Деякі видатні DEX: Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap, dYdX, Curve Finance.

За даними Defillama, на початку березня 2024 року щоденний обсяг торгів на DEX становив 12,2 мільярда доларів США, що складає 38,25% від загального обсягу всієї системи торгів.

CEX (Централізована біржа) — як вона працює?

Централізована біржа (CEX) — біржа, якою керує централізована організація. Користувачам потрібно створити обліковий запис, пройти ідентифікацію та внести заставу перед початком торгів. Ці біржі виступають посередниками, зберігають активи та виконують автоматичне узгодження ордерів купівлі-продажу.

CEX забезпечують швидкий обмін, високу ліквідність, підтримують торгівлю фіатними валютами (fiat) та надають служби підтримки клієнтів безпосередньо.

Детальне порівняння: DEX vs CEX

###Механізм застави

CEX вимагає створити обліковий запис, внести кошти і довіряти біржі збереження активів. DEX зовсім інший — достатньо підключити власний гаманець, мати повний контроль над активами без їхнього відправлення на біржу.

###Механізм торгівлі

На CEX ордери купівлі/продажу узгоджуються за алгоритмом, що дозволяє швидко торгувати за фіксованою ціною. DEX використовує механізм рівноправної мережі, що повільніше, але прозоріше.

###Конфіденційність і безпека

DEX не вимагає реєстрації, дозволяє анонімну торгівлю. Трейдери просто підключають існуючий гаманець, DEX не має доступу до приватних ключів.

CEX вимагає дотримання політики KYC (ідентифікація клієнта) та AML (протидія відмиванню грошей), тому потрібно надавати документи та фото.

Через зберігання великої кількості даних, CEX стає ціллю для хакерських атак. DEX не зберігає особисту інформацію, тому ризик зломів значно нижчий.

###Підключення DeFi та NFT

DEX дозволяє глибоку інтеграцію з екосистемою DeFi та NFT, відкриваючи доступ до смарт-контрактів і децентралізованих фінансових сервісів (DApps).

Основні переваги DEX

Висока безпека гаманця — ви є власником активів, ніхто не може маніпулювати або контролювати їх.

Повага до приватності — не потрібно реєструватися, не потрібно надавати особисту інформацію, торгівля повністю анонімна.

Не є ціллю для хакерів — оскільки не зберігає облікові записи або особисті дані, DEX дуже важко зламати. Децентралізована архітектура додатково підвищує безпеку.

Абсолютна прозорість — відсутність шахрайства, коригування цін або втручання уряду у транзакції.

Множинність токенів — будь-хто може створити новий токен на блокчейні (наприклад Ethereum), що призводить до тисяч рідкісних токенів на DEX.

Доступ з будь-якої точки світу — торгівля цілодобово, без обмежень.

Обмін новими токенами, що ще не на біржах — ви можете купувати і продавати нові токени до їхнього офіційного запуску на CEX.

Недоліки DEX

Обмежена ліквідність — через архітектуру рівноправної мережі DEX ще не може конкурувати з великими CEX за обсягами.

Висока волатильність цін — низька ліквідність спричиняє більший сліппедж (відхилення ціни), тому купівля або продаж може відбуватися не за бажаною ціною.

Складний інтерфейс для новачків — відсутність функцій управління ризиками, таких як автоматичне фіксування прибутку або обмеження збитків, ордери з обмеженою ціною.

Повільний доступ — механізм on-chain вимагає очікування підтверджень від нодів, що створює затримки.

Змінні газові збори — при навантаженні мережі ціна газу може раптово зростати, збільшуючи витрати.

Ризик шахрайських проектів — оскільки будь-хто може створити токен, потрібно бути особливо обережним із шахрайськими проектами.

Топ-5 провідних DEX

1. Uniswap

Вебсайт: uniswap.org

Найбільша DEX у світі, що займає понад 4% ринку DeFi. Створена розробником Ethereum Хейденом Адамсом у 2018 році, дозволяє обмінювати Ethereum на інші токени ERC-20. Також можна надавати ліквідність для отримання комісій.

Переваги:

• Торгівля займає ~1 хвилину, без створення облікового запису
• Комісія 0,3% — найнижча на ринку DEX
• Легко знаходити нові токени, використовувати волатильність цін

Недоліки:

• Обмежений інтерфейс, відсутність автоматичних ордерів фіксації прибутку/збитків
• У разі затримки ордерів — відсутня підтримка
• Високий ризик нових шахрайських проектів

2. PancakeSwap

Вебсайт: pancakeswap.finance

DEX на Binance Smart Chain, що займає 2,8% ринку DeFi. Використовує механізм AMM (Automated Market Making) для автоматизації торгів через пул ліквідності.

Переваги:

• Комісія 0,2% — найнижча серед DEX
• Надзвичайно швидкий, всього ~5 секунд на транзакцію
• Додаткові функції Yield Farming, Lottery, Analytics

Недоліки:

• Побудована на BSC (зосереджена), більш вразлива для хакерських атак
• Обсяг торгів менший, ніж у Uniswap
• Високий ризик шахрайських токенів
• Вартість конвертації ERC-20 у BEP-20 може бути високою

3. dYdX

Вебсайт: dydx.trade

Децентралізована біржа деривативів, побудована на Layer 2 Ethereum (StarkWare), що займає 2,7% ринку DeFi. Запущена у травні 2021 року, дозволяє торгувати маржею, спотом і ф’ючерсами.

Переваги:

• Низькі комісії, без газових зборів
• Підтримка левериджу до 25x для пар BTC, ETH, LINK, UNI, AAVE
• Миттєва торгівля, підтвердження у blockchain за кілька годин
• Можливість позики і кредитування

Недоліки:

• Проект ще молодий, близько 7% токенів у обігу поза ринком

4. SushiSwap

Вебсайт: sushi.com

DEX на Ethereum, запущена у 2020 році, швидко стала однією з найпопулярніших.

Переваги:

• Liquidity Mining: надання ліквідності з винагородою у SUSHI
• Повна прозорість у blockchain Ethereum
• Використання моделі AMM, зручно для користувачів

Недоліки:

• Ризики, характерні для будь-яких нових проектів
• Потужна конкуренція з інших DEX

5. Curve Finance

Вебсайт: curve.finance

Спеціалізується на обміні стабільних монет, запущена у серпні 2020 року на Ethereum, оптимізована для стабільних валют.

Переваги:

• Низький сліппедж при обміні USDT, USDC, DAI(
• Висока продуктивність, низькі витрати на транзакції

Недоліки:

• Підтримує лише стабільні монети, не обмінює інші токени
• Обмежене застосування

Топ-5 надійних CEX

) 1. Binance Найбільша CEX у світі, заснована у 2017 році. Підтримує тисячі пар, високу ліквідність, конкурентні комісії. Однак, комісії за виведення досить високі.

2. Huobi

Провідна глобальна CEX, заснована у 2018 році у Китаї. Висока ліквідність, хороша безпека, підтримка української мови. Але раніше підозрювалася у фальсифікації даних.

3. MEXC

Велика біржа, обробляє ~1,4 мільйона ордерів на день, заснована у 2018 у Сінгапурі. Підтримує Spot, Futures, українську мову. Інтерфейс може бути складним для новачків.

4. Bittrex

Американська біржа, підтримує понад 200 пар, зручний інтерфейс, швидка робота, просте виведення. Недолік — відсутність фіатної підтримки, високі комісії ###0,25% проти Binance 0,1%(.

) 5. Coinbase Exchange Провідна біржа, заснована у 2012 у США, працює у понад 30 країнах. Висока ліквідність, хороша безпека, але дуже високі комісії ###до 4%(, довгий час виведення, відсутність підтримки ринку України.

Як обрати DEX чи CEX?

Обирайте CEX, якщо:

• Торгуєте великими монетами, що вже на біржах )Bitcoin, Ethereum, ADA, XRP(
• Хочете торгувати фіатними валютами )долари, локальні гроші(
• Потрібні ордери фіксації прибутку/збитків, маржинальна торгівля
• Боїтеся шахрайських токенів, хочете, щоб біржа контролювала
• Любите швидкий обмін з високою ліквідністю

Обирайте DEX, якщо:

• Хочете торгувати новими токенами, що ще не на біржах
• Важлива абсолютна безпека, приватність
• Не боїтеся ризику нових токенів
• Шукаєте низькі витрати, не обмежуєтеся ліквідністю
• Зацікавлені у DeFi, NFT, екосистемі Web3

Часті питання

Який гаманець сумісний з DEX? MetaMask, Binance Chain Wallet, SafePal, Trust Wallet — залежно від біржі, перевіряйте вимоги.

Чи може DEX замінити CEX? Обидва мають свої переваги. DEX буде розвиватися, але CEX все ще потрібні для фіатної торгівлі, контролю шахрайських токенів, підтримки клієнтів. Повністю замінити важко.

Які комісії DEX? Зазвичай 0,2-0,3%, залежно від біржі. Це одні з найвигідніших тарифів на ринку.

Чи підтримує DEX фіат? Ні. DEX обмінює лише криптовалюти. Для фіатних валют потрібно через CEX.

Які ризики при торгівлі на DEX? Ретельно досліджуйте профіль розробника токена перед покупкою. Обережно з шахрайством, лжепроектами, сліппеджем цін.

Висновок

Перед інвестицією ретельно вивчайте проект і обраний токен. Якщо ви новачок — починайте з великих монет топ-10, таких як Bitcoin, Ethereum, BNB, Cardano, Polkadot, щоб уникнути втрат або зломів гаманця. Враховуйте свої потреби у торгівлі, щоб обрати найбільш підходящий варіант — DEX чи CEX.