Чому сьогодні золото та срібло суттєво знизилися? Глибокий аналіз з професійної точки зору

Ціни на золото та срібло одночасно зазнали значного тиску на зниження у сьогоднішній сесії. Однак це не є наслідком окремої події, а результатом комплексного впливу багатьох макроекономічних факторів та ринкових настроїв одночасно.

1. Посилення долара США та зростання дохідності облігацій Найважливішим фактором, що чинить тиск на дорогоцінні метали, є зростання курсу долара США та підвищення доходності американських облігацій. Коли доходність облігацій зростає, інвестори схильні переводити капітал у активи з фіксованим доходом. У той час як золото та срібло — це активи без доходу, тому вони стають менш привабливими в короткостроковій перспективі. Посилення долара США також робить ціни на золото, срібло (визначені в USD), дорожчими для інвесторів, що володіють іншими валютами. Ця комбінація зазвичай створює явний тиск на продажі на ринку дорогоцінних металів.
2. Очікування зниження ставок перебувають у процесі коригування Ринок наразі коригує свої очікування щодо графіка зниження ставок Федеральної резервної системи США (FED). Останні економічні дані свідчать, що економіка США залишається відносно стабільною. Це зменшує ймовірність того, що ФРС швидко та суттєво знизить ставки, як очікувалося раніше. Зазвичай золото та срібло виграють від політики монетарного пом’якшення, тому збереження високих ставок протягом тривалого часу створює тиск на зниження цін.
3. Вихід з позицій після періоду зростання цін Після останніх підвищень цін, закриття позицій — цілком природна реакція ринку. Багато короткострокових трейдерів намагаються зафіксувати прибутки. У періодах з низькою ліквідністю тиск на продажі для фіксації прибутків може посилювати темп зниження цін. Це сприяє швидшому падінню цін, хоча й не має структурних негативних факторів.
4. Чи порушено довгостроковий тренд? Відповідь — ні. Поточне зниження здебільшого є короткостроковою корекцією і не свідчить про втрату золотою та сріблом їхньої традиційної ролі захисних активів. У довгостроковій перспективі тренд дорогоцінних металів все ще залежить від: Загального рівня інфляції у світіГеополітичної та економічної нестабільностіНапрямку монетарної політики у майбутньомуПопиту на безпечне укриття для інвесторів Висновок Зниження цін на золото та срібло сьогодні є наслідком: Зміцнення долара СШАЗростання доходності облігаційОчікування зниження ставок відкладеноВихід з короткострокових позицій Це не є крахом довгострокової основи, а лише корекційною фазою на тлі переосмислення ринкових очікувань. Для довгострокових інвесторів це слід спостерігати з холодною головою, а не реагувати емоційно.