BlackRock завершує стратегічне розширення SMA з інтеграцією SpiderRock Advisors

Ринок персоналізованого управління багатством переживає вибуховий ріст, і BlackRock робить сміливий крок для зміцнення своїх позицій у цьому швидко зростаючому секторі. Гігант інвестиційного менеджменту придбає залишкову частку в SpiderRock Advisors, компанії, яка спеціалізується на індивідуальних стратегічних накладаннях опціонів. Ця стратегічна консолідація базується на міноритарних інвестиціях BlackRock у 2021 році і сигналізує про посилення фокусу компанії на окремо керованих рахунках (SMAs).

Ринок SMA вибухає

Окремо керовані рахунки є одним із найшвидше зростаючих сегментів у американському управлінні багатством. Прогнози ринку від Cerulli Associates малюють переконливу картину: галузь SMA очікується майже подвоїтися з $2.7 трильйонів активів під управлінням у третьому кварталі 2023 року до $4 трильйонів до 2026 року. Цей сплеск відображає фундаментальну зміну у поведінці інвесторів — багаті клієнти все частіше вимагають портфелів, адаптованих до їхніх конкретних податкових ситуацій, цінностей і фінансових цілей.

Технологічні досягнення демократизували доступ до SMA, роблячи ці складні стратегії доступними для ширшої аудиторії високоприбуткових індивідуальних інвесторів та інституційних клієнтів. З посиленням попиту на індивідуалізацію, управлінці багатством активно шукають партнерів, які можуть запропонувати комплексні рішення з персоналізації.

Чому BlackRock рухається на SpiderRock Advisors

SpiderRock Advisors керує приблизно $4.8 мільярдами клієнтських активів і зайняв нішу в опціонно-орієнтованій кастомізації. Експертиза компанії полягає у створенні деривативних накладань стратегій, що відповідають трьом ключовим потребам інвесторів: генеруванню додаткового доходу, захисту від ризику зниження і оптимізації податкової ефективності. Ці можливості приваблюють як оподатковуваних, так і звільнених від податків інвесторів, що орієнтуються на сучасні волатильні ринки капіталу.

Для BlackRock ця покупка є стратегічним кроком. Компанія вже керує $186 мільярдами в рішеннях SMA через своє підрозділ U.S. Wealth Advisory, використовуючи власні платформи, такі як можливості прямого індексування Aperio. Інтегруючи експертизу з управління опціонами від SpiderRock Advisors, BlackRock зможе запропонувати управлінцям багатством більш комплексний інструментарій для налаштування портфелів. Джо Девіко, співголова бізнесу BlackRock у сфері U.S. Wealth Advisory, підкреслює, що ця інтеграція допоможе компанії задовольнити зростаючий попит клієнтів на податково ефективні, персоналізовані інвестиційні рішення.

Що це означає для галузі

Ця консолідація відображає ширший тренд: оскільки SMA стають пріоритетною структурою продукту для заможних інвесторів, провідні менеджери активів поспішають розширювати свої можливості. Рішення SpiderRock Advisors вирішують конкретні проблеми — інвестори з концентрованими позиціями у акціях, існуючі портфелі SMA, що потребують оптимізації, або ті, хто шукає доход через дисципліноване управління ризиками.

Ев Кут, керівник відділу дизайну портфелів і рішень у BlackRock, зазначає, що додатковий інструментарій SpiderRock Advisors надає радникам передові можливості кастомізації, які раніше були недоступні у існуючих пропозиціях SMA від BlackRock. В результаті з’являється більш повний набір стратегій, доступних через RIAs, сімейні офіси, брокерські фірми та інституційні канали.

Деталі транзакції

Очікується, що угода буде завершена у другому кварталі 2024 року, за умови стандартних умов закриття. BlackRock заявила, що ця угода не матиме суттєвого впливу на прибутки компанії, а фінансові умови залишаються невідомими. Ерик Метц, президент і головний інвестиційний директор SpiderRock Advisors, висловив ентузіазм щодо приєднання до BlackRock, підкреслюючи можливість розширення доступу до рішень управління опціонами та використання глобальної інфраструктури і інституційних зв’язків BlackRock.

Ця покупка підкреслює важливий висновок: у змінюваному ландшафті управління багатством домінуватимуть ті компанії, що пропонують найскладніші, гнучкі та персоналізовані інвестиційні рішення — і BlackRock позиціонує себе відповідно.