Blackstone підтримує стратегічну гру Cryoport у галузі наук про життя з $275M інвестицією, оскільки придбання MVE закриває прогалину у рішеннях холодового ланцюга

Основні сигнали консолідації у сфері логістики з контролем температури

Cryoport і Blackstone об’єднали зусилля у трансформаційній угоді для галузі холодової ланки життєвих наук. Інвестиційний гігант, орієнтований на охорону здоров’я та логістику, вкладає $275 мільйонів у Cryoport для фінансування придбання компанії MVE Biological Solutions у Chart Industries, що дозволяє двом лідерам галузі захопити швидко зростаючий ринок управління ланцюгами постачання клітинної та генної терапії.

Транзакція: масштаб через стратегічне поглинання

За умовами угоди з готівкою на суму $320 мільйонів, Cryoport поглине MVE Biological Solutions, виробника систем вакуумної ізоляції для зберігання та транспортування у галузі життєвих наук, що базується в Джорджії. MVE, яка у 2019 році отримала приблизно $83,7 мільйонів доходу, має три основні виробничі об’єкти у Джорджії, Міннесоті та Китаї, обслуговуючи понад 300 клієнтів передовими системами морозильних камер і дьюарами для біотехнологічної та фармацевтичної логістики.

Очікується, що об’єднана структура досягне рівня доходу понад $160 мільйонів після інтеграції MVE з існуючим портфелем Cryoport, який включає недавні придбання, такі як CRYOPDP, і буде одразу додавати до прибутковості.

Структуровані інвестиції Blackstone у Cryoport

Для фінансування цієї важливої угоди Blackstone Tactical Opportunities використає капітал у двох формах: $250 мільйонів через новостворену серію C конвертованих привілейованих акцій за ціною $1,000 за акцію, а також $25 мільйонів у звичайних акціях за ціною $37.01 за акцію. Привілейовані акції мають купон 4% і конвертуються у звичайні акції за ціною $38.62 кожна — що становить премію 15% до 30-денної зваженої за обсягом середньої ціни Cryoport станом на 20 серпня 2020 року.

Cryoport використовуватиме інвестицію для покриття ціни покупки MVE, решту коштів — з наявних грошових резервів. Після завершення транзакції до ради директорів Cryoport приєднається Рам Джаганнатх, старший керуючий директор Blackstone і глобальний керівник охорони здоров’я.

Чому це важливо: ринковий час і конкурентна позиція

Сегмент логістики у галузі життєвих наук переживає вибухове зростання, а ринок клітинної та генної терапії прогнозується зростати на 30-40% щороку. Лідерство Cryoport усвідомлює, що глибока експертиза MVE у cryogenic storage systems створить справжню конкурентну перевагу — поєднуючи логістичну мережу Cryoport і власні транспортні засоби Cryoport Express з інфраструктурою замороженого зберігання MVE.

З додаванням 226 співробітників MVE і клієнтських зв’язків Cryoport фактично створює інтегроване рішення «від кінця до кінця» для складних клієнтів біофармацевтичної галузі, що навчаються складності сучасних ланцюгів постачання. Це консолідування зменшує фрагментацію ринку і посилює цінність об’єднаної структури.

Стратегічна конвергенція: два гравці у галузі життєвих наук об’єднуються

Генеральний директор Cryoport Джеррелл Шелтон охарактеризував угоду як продовження місії компанії стати провідним партнером у сфері холодової ланки життєвих наук. «Об’єднання MVE Biological Solutions під крилом Cryoport, що включатиме Cryoport Systems, Cryogene і нещодавню угоду про придбання CRYOPDP, має на меті збільшити наш рівень доходу до понад $160 мільйонів і бути одразу додатково прибутковим», — заявив Шелтон.

Рам Джаганнатх із Blackstone підкреслив інвестиційну тезу: «Життєві науки та логістика — це дві сфери з найвищою впевненістю для Blackstone, і ми раді підтримати лідера галузі у перехресті цих швидкозростаючих секторів. Разом Cryoport і MVE пропонують унікальне поєднання галузевих знань, обслуговування клієнтів, інженерії та інновацій.»

Визначені шляхи створення цінності

Крім очевидних масштабних переваг, ця угода відкриває кілька напрямків зростання: прискорення інновацій у cryogenic systems, розширення партнерських відносин із дистриб’юторами на ринку США та масштабування прямого залучення клієнтів по всьому світу. Оскільки клітинна та генная терапія переходить від експериментальної стадії до комерційного впровадження, попит на надійні, валідовані рішення холодової ланки стає критичним для успіху результатів.

Завершення угоди з MVE очікується до кінця 2020 року, за умови отримання відповідних регуляторних дозволів і завершення всіх умов. Morgan Stanley і Latham & Watkins консультують Cryoport, тоді як Goldman Sachs і Simpson Thacher & Bartlett — Blackstone.