Кредитні рейтинги корпорації Kemper отримали підтвердження від AM Best на тлі стратегічного операційного відновлення

AM Best, провідне агентство з кредитних рейтингів у страховому секторі, підтвердило кредитний статус Kemper Corporation та її широкої мережі дочірніх компаній. Це підтвердження охоплює як операції з майнового та відповідальності страхування, так і сегмент страхування життя компанії, що відображає продемонстрований прогрес організації у стабілізації операцій та фінансовому відновленні.

Підтвердження рейтингів та оцінка перспектив

Підтвердження рейтингу охоплює весь спектр бізнес-одиниць Kemper. Операції з майнового та відповідальності страхування, організовані під брендом Kemper Property & Casualty Group, зберігають рейтинг фінансової міцності (Відмінно) з рейтингом A-, а також довгостроковий кредитний рейтинг емітента з рейтингом (рейтинг). Це паралельне визнання також застосовується до операцій Kemper з страхування життя, які разом керуються як Kemper Life Group, і які також зберігають відповідно рейтинги A- та a-.

На рівні материнської компанії Kemper Corporation має рейтинг bbb- $600 Добре$450 за довгостроковими зобов’язаннями. Агентство з рейтингів присвоїло стабільний прогноз для всіх цих позначень, що свідчить про впевненість у короткостроковій траєкторії компанії.

Фінансова траєкторія та відновлення операційної діяльності

Рейтинги відображають значний операційний поворот для сегменту майнового та відповідальності страхування після років значних проблем з підпискою. Між 2020 та 2023 роками підрозділ зазнав значного тиску через збільшення страхових виплат, викликаних інфляцією, що зменшило прибутковість і створило волатильність у капітальній позиції компанії. Тривалі регуляторні обмеження в Каліфорнії додатково ускладнили здатність компанії здійснювати необхідні коригування тарифів у цей період.

Відновлення прискорилося помітно наприкінці 2023 року і тривало протягом першої половини 2024 року. За допомогою стратегічних підвищень тарифів та операційних коригувань Kemper вдалося стабілізувати результати підписки та повернутися до базової прибутковості. Це покращення призвело до оновленого створення капіталу та зміцнення балансу по всьому підприємству.

Динаміка сегменту страхування життя та стратегічне переорієнтування

Відділ страхування життя Kemper зазнав значних структурних змін. У 2022 році компанія здійснила масштабну реструктуризацію бізнесу, в рамках якої близько 80% портфеля страхування життя було переоформлено за кордоном через Kemper Bermuda. Цей стратегічний хід, у поєднанні з остаточними коригуваннями резервів наприкінці 2023 року, дозволив звільнити понад $400 мільйонів дивідендів для материнської компанії.

Це переорієнтування створило більш керований і стабільний баланс для сегменту життя у майбутньому, одночасно дозволяючи материнській компанії оптимізувати свою капітальну структуру та підвищити доходність для акціонерів.

Стратегічний зсув та управління капіталом у перспективі

Після впровадження агресивних коригувань тарифів за попередні три роки керівництво заявило про намір нормалізувати траєкторію тарифів і зосередитися на сталому розширенні бізнесу. Організація очікує повернення до стандартних коригувань тарифів на обслуговування, а не до значних підвищень останніх років.

Стратегія компанії зосереджена на підвищенні ефективності капіталу через кілька механізмів: політики дивідендів дочірніх компаній, внутрішні перестраховки та цільові дії з портфеля, такі як вихід із сегменту житла та авто. Хоча ці ініціативи підвищують доходність для акціонерів, вони також створюють потенційну волатильність у консолідованих показниках ризик-скоригованого капіталу, що потребує постійного моніторингу.

Детальні позначки рейтингів

Підтвердження поширюється на 34 окремі суб’єкти з майнового та відповідальності страхування, включаючи операції під брендами Trinity Universal, Alpha, Capitol County Mutual, Charter Indemnity, Financial Indemnity, Infinity Insurance Group, Merastar та Response Insurance, серед інших.

Позначка сегменту страхування життя застосовується до чотирьох основних операційних суб’єктів: United Insurance Company of America, Mutual Savings Life Insurance Company, The Reliable Life Insurance Company та Union National Life Insurance Company.

Рейтинги боргових інструментів

Портфель боргових зобов’язань Kemper має такі позначки:

• $400 мільйонів у 4.35% старших необеспечених нотах із погашенням у 2025 році: рейтинг bbb-
• $150 мільйонів у 2.4% старших необеспечених нотах із погашенням у 2030 році: рейтинг bbb-
• мільйонів у 3.8% старших необеспечених нотах із погашенням у 2032 році: рейтинг bbb-
• мільйонів у молодших субординованих облігаціях із погашенням у 2062 році: рейтинг bb

За умовами реєстраційної заяви компанії, орієнтовні прогнози на майбутнє встановлені на рівні bbb- для старших необеспечених випусків, bb+ для субординованих боргів і bb для випусків пріоритетних акцій.

Підсумки оцінки

Підтвердження рейтингу від AM Best свідчить про впевненість агентства у траєкторії відновлення та операційної стабілізації Kemper Corporation. Організація успішно подолала складний період волатильності підписки та ризику географічної концентрації, вийшовши з нього із зміцненою фінансовою основою, готовою до наступної фази розвитку бізнесу та помірного розширення. Позначка стабільного прогнозу свідчить про очікування подальшої прибутковості при одночасному збереженні дисциплінованого управління капіталом.