Blackstone розширює свою глобальну логістичну присутність за рахунок придбання Cabot Properties на суму 2,8 мільярда доларів

Ця угода є однією з найбільших інституційних угод у сфері промислової нерухомості року, коли Blackstone придбала стратегічно диверсифікований портфель, що охоплює ринки Північної Америки та Європи.

Стратегічний склад портфеля на двох континентах

Останнє розширення Blackstone Real Estate відображає значний крок у напрямку основних логістичних активів, оскільки угода поділена на дві окремі регіональні стратегії. Компонент у США, який обробляється через Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. (BREIT), включає 102 об’єкти, що становлять 15,2 мільйонів квадратних футів операційної логістичної площі. Ці об’єкти зосереджені в найсильніших промислових коридорах Америки — включаючи Inland Empire у Каліфорнії, розподільчі центри у Східній Пенсильванії, швидкозростаючу інфраструктуру електронної комерції у Південній Флориді та густонаселену Нью-Йоркську метрополію.

Одночасно, європейські операції Blackstone Core+ отримали право власності на 22 преміальні промислові об’єкти загальною площею 2,2 мільйонів квадратних футів у стратегічно розташованих європейських ринках. Європейський портфель зосереджений на вже сформованих логістичних хабах, включаючи регіони Midlands, North West і South East у Великій Британії, а також ключові континентальні вузли в Амстердамі, Нідерланди, та Дюссельдорфі, Німеччина.

П’ять років дисциплінованого розгортання капіталу

Продавець, Cabot Properties, сформував цей портфель за допомогою інтенсивного циклу з 90 транзакцій, завершеного за останні п’ять років. Ініціатива Value Fund V, яка стала основою цієї продажу, включала 24 проєкти з нуля та стратегічні придбання існуючих активів. Франц Колоредо-Мансфельд, голова та генеральний директор Cabot Properties, підкреслив важливість: «Продаж нашого портфеля Value Fund V завершує нашу найамбіційнішу програму інвестицій у логістичну нерухомість за останні 20 років». Угода розширює співпрацю Cabot Properties з Blackstone, довівши їхній сумарний обсяг угод приблизно до $5 мільярдів доларів у рамках трьох великих транзакцій за чотири роки.

Сучасні промислові активи, створені для стійкості ланцюгів постачання

Колекція Value Fund V була спеціально розроблена для вирішення сучасних логістичних викликів, з об’єктами з середнім віком менше 15 років. Портфель наголошує на критичних локаціях для доставки останнього кілометра, що важливо для виконання електронної комерції, з орендарями, включаючи провідних операторів цифрової торгівлі. Пат Райан, головний інвестиційний директор стратегії Value-Add Cabot Properties, зазначив, що портфель привернув інтерес кількох провідних інституційних інвесторів, підкреслюючи «високу якість портфеля та зростаючий попит на цільові промислові активи для вирішення критичних викликів, що стоять перед ланцюгами постачання у великих ринках світу».

Ринкова динаміка, що стимулює інвестиції у логістику

Девід Левін, старший керуючий директор Blackstone Real Estate, охарактеризував цю угоду у контексті ширших ринкових тенденцій: «Сектор логістики продовжує отримувати вигоду від сильних сприятливих чинників, зумовлених електронною комерцією. Ми раді розширити наші стосунки з Cabot Properties і продовжувати зростання нашого глобального портфеля логістики. Ці високоякісні, стабілізовані активи ідеально підходять для наших інвестиційних платформ Core+, враховуючи їхні сильні локації, стабільні грошові потоки та довгостроковий потенціал зростання».

Угода була організована BofA Securities, CBRE та Eastdil Secured як ексклюзивними радниками Cabot Properties, а юридичну підтримку надавала компанія Goodwin Procter. Юридичні інтереси Blackstone представляла компанія Simpson Thacher & Bartlett LLP.

Про учасників ринку

Cabot Properties працює як міжнародний приватний інвестиційний спеціаліст у сфері нерухомості з глибокою експертизою у логістиці з моменту заснування у 1986 році. Компанія історично інвестувала понад $13 мільярдів у логістичну нерухомість, керувала операціями понад 1500 будівель площею понад 200 мільйонів квадратних футів і обслуговувала понад 4000 орендарів. Головний офіс компанії знаходиться у Бостоні, з регіональними офісами у Чикаго, Далласі, Лос-Анджелесі, Лондоні, Амстердамі та Сіднеї.

Платформа нерухомості Blackstone, заснована у 1991 році, наразі керує $230 мільярдами інвестиційного капіталу та є найбільшим у світі власником комерційної нерухомості за масштабом активів. Портфель компанії охоплює всі основні регіони та сектори, включаючи логістику, багатоквартирну житлову нерухомість, односімейне житло, офіси, готелі та роздрібну торгівлю. Окрім прямого володіння нерухомістю, Blackstone керує значним глобальним бізнесом у сфері боргових інвестицій у нерухомість разом із операціями Mortgage Trust (NYSE: BXMT).