Бум військових дронів: Які публічно торговані компанії з виробництва дронів найкраще підготовлені до 2025 року?

Ринок безпілотних повітряних засобів (UAV) входить у трансформаційний період. Оцінюваний приблизно у $60 мільярд у 2024 році, світовий сектор військових дронів прогнозується зростати з середньорічним складним темпом близько 12 відсотків, потенційно досягнувши майже $187 мільярдів до 2034 року. За цим зростанням стоїть ідеальна буря: посилення геополітичної конкуренції, проривні інновації в автономних системах та уряди по всьому світу, які змагаються за рекапіталізацію оборонної інфраструктури. Конфлікт між Росією та Україною значно прискорив цей графік, демонструючи, як технології дронів тепер кардинально змінюють сучасну війну.

Стратегічна реальність: чому дронова війна вже не є теоретичною

Останні операції підкреслюють зсув парадигми. Координаційний штурм України за участю понад 100 дронів, що вражали цілі глибоко всередині російської території, продемонстрував, що менші, більш мобільні сили тепер можуть компенсувати традиційні військові недоліки за допомогою технологічної точності. Такі удари по стратегічних авіабазах за тисячі кілометрів відзначилися значно більш ніж тактичними перемогами — вони стали доктринальною революцією, порівнянною з порохом або ядерною зброєю за історичним значенням.

Обидві сторони активно впроваджують інтеграцію дронів. Україна використовує економічно ефективні БПЛА для розвідки та ударів, одночасно розвиваючи передові довгострокові морські системи. Росія застосовує дрони для міського бою та цілевказання інфраструктури. Європейські коаліції відповіли спільними інвестиціями у внутрішнє виробництво дронів. Лише Україна має цілі з виробництва мільйонів військових дронів у найближчому майбутньому, підкреслюючи стратегічну важливість.

Ці зміни мають глибокі наслідки для інвесторів, що відстежують публічно торговані компанії з виробництва дронів та оборонних контракторів, які мають потенціал захопити частку ринку в найближчі десять років.

Лідери: чотири публічно торговані компанії з виробництва дронів, що скористалися бумом

ZenaTech (NASDAQ: ZENA) вирізняється серед нових гравців поєднанням інновацій на базі ШІ, розширенням моделі дронів як послуги (DaaS) та інтеграцією квантових обчислень. Компанія повідомила про зростання доходів на 92 відсотки порівняно з попереднім роком у першому кварталі 2025 року, що зумовлено стратегічними поглинаннями та органічним розширенням своєї моделі DaaS.

ZenaDrone 1000 застосовується у обороні для доставки вантажів у польових умовах та високоризикового моніторингу. IQ Nano — вагою всього 1,5 кілограма та з витривалістю 20 хвилин — має функції розпізнавання облич, передові сенсори та автономне уникнення перешкод. Ще важливіше, що рої дронів ZenaTech з ШІ-аналітикою забезпечують реальний час ситуаційної обізнаності та автономну відповідь на загрози, що перевищує можливості традиційних статичних систем оборони.

Ініціатива Clear Sky компанії є її найамбіційнішою ставкою: AI-рої дронів збирають та аналізують екологічні дані за допомогою тепловізорів, мультиспектральних сенсорів і LiDAR для сканування понад 300 квадратних миль за місію, а квантова обробка генерує високоточні прогнози. Ця технологія має цінність не лише для військових операцій, що потребують реального часу екологічної розвідки, а й для реагування на надзвичайні ситуації та запобігання природним катастрофам.

З понад 20 поглинаннями у портфелі та зростаючим інституційним інтересом, глобальна присутність ZenaTech у Північній Америці, Європі, Тайвані та ОАЕ позиціонує її як масштабованого гравця, здатного одночасно обслуговувати військову логістику, прогнозування погоди та боротьбу з лісовими пожежами.

Kratos Defense (NASDAQ: KTOS) пропонує іншу ціннісну пропозицію: доведену реалізацію. У першому кварталі 2025 року компанія отримала доходи у розмірі 302,6 мільйона доларів — зростання на 9,2 відсотки порівняно з попереднім роком, з новими замовленнями на 365,6 мільйона та резервом у 1,5 мільярда доларів. Це не спекулятивний потенціал; це контрактна робота, пов’язана з активними програмами з коефіцієнтом замовлення/рахунок 1,2.

Флагманський тактичний дрон Kratos XQ-58A Valkyrie переосмислив можливості доступних високопродуктивних безпілотних систем. Але компанія йде далеко за межі літаків, пропонуючи рішення повного спектра — від силових установок до віртуалізованого програмного забезпечення для наземного керування. Недавній $30 мільйонний контракт на постачання обладнання для систем протиповітряної оборони США підтверджує її роль як критично важливого постачальника.

Не менш важливою є здатність Kratos до подвійного використання. Його автономна технологія формування автоколон — спочатку розроблена для військових цілей — тепер працює у комерційній логістиці вздовж коридору I-70, вирішуючи проблему дефіциту водіїв вантажівок. Новий договір із GE Aerospace щодо розробки системи руху GEK800 і GEK1500 позиціонує Kratos у центрі наступного покоління колаборативних бойових літаків. Ці недорогі, масово виробляємі двигуни ідеально відповідають пріоритетам Пентагону щодо масштабованих оборонних рішень.

AeroVironment (NASDAQ: AVAV) став значним гравцем у сфері автономних систем після придбання у травні BlueHalo, що розширило штат понад 3750 співробітників у 40+ штатах США. Структурована компанія тепер має два фокусні підрозділи — Автономні системи та Космос, кібер та спрямована енергія — що забезпечують інтегровані можливості у повітрі, на землі, на морі, у космосі та кіберпросторі.

Запуск Red Dragon демонструє прорив AVAV у автономній атакувальній здатності: повністю автономний односторонній ударний дрон, здатний діяти у середовищах без GPS і з погіршеними комунікаціями, побудований на власному програмному забезпеченні AVACORE і розрахований на масове виробництво. Це справжній прорив у автономній смертоносності.

Одночасно компанія запустила Titan 4 — нову систему протидії UAS, меншу, легшу і у 250% потужнішу за попередню. Ця платформа на радіочастотах використовує ШІ для виявлення та класифікації, включаючи варіанти для стаціонарних об’єктів, багатосенсорних систем і транспортних засобів, спеціально розроблені для протидії дронам-роям.

Міжнародне розширення триває через контракти, наприклад, з Міністерством оборони Нідерландів щодо модернізації флотилій Puma 3 AE та розгортання довготривалих версій Puma LE. Контракт у розмірі 5,1 мільйона доларів із армією США щодо розвитку командно-інтерактивної системи Tomahawk Grip TA5 ще більше закріплює присутність AVAV у системах наступного покоління.

Northrop Grumman Corporation (NYSE: NOC) зберігає лідерство у авіакосмічній та оборонній сферах через постійні інновації та підтримку акціонерів. Компанія оголосила про підвищення дивіденду на 12 відсотків до $2.31 за акцію, що є 22-ю поспіль річною підвищенням і свідчить про стабільне фінансове здоров’я.

У сфері оборонних інновацій Northrop Grumman представила AiON — систему командування та контролю нового покоління, створену для протидії складним загрозам з боку дронових роїв. Вона замінює застарілу платформу командування та управління протиповітряною обороною армії (FAAD C2), підтримуючи швидку інтеграцію сенсорів і ефекторів, а також управління загрозами від малих тактичних дронів до безпілотних систем вагою понад 1320 фунтів. Концепція зосереджена на доступності та гнучкості через ітеративну розробку, що дозволяє розгортання у хмарі або на тактичному краю залежно від операційних вимог.

Програма морського спостереження MQ-4C Triton триває попри цінові тиски — останні контракти свідчать про значно вищу за початкові $30 мільйонні оцінки вартість за одиницю, що підкреслює складність розробки передових БПЛА. Паралельно розвиваються ініціативи Series Hybrid Electric Propulsion AiRcraft Demonstration (SHEPARD), створена за програмою DARPA X-prime у партнерстві з Scaled Composites, та новий «Lumberjack» — реактивний дрон-камікадзе для різних завдань радіоелектронної боротьби, розвідки та ударів.

Перший квартал FY25 приніс короткострокові труднощі через зниження доходів і прибутків у порівнянні з попереднім роком через терміни контрактів і графіки поставок. Однак аналітики зберігають рекомендацію Купувати з прогнозованим зростанням понад 15 відсотків, що базується на впевненості у довгостроковій стратегії компанії, технологічних інноваціях і тривалих оборонних контрактах, що підтримують можливості ISR союзників по всьому світу.

Загальна картина

Злиття геополітичного тиску, технологічного прогресу та розширення оборонного бюджету створює багаторічний позитивний тренд для публічно торгованих компаній з виробництва дронів на ринку. Чи то через чисті виробники, такі як ZenaTech і AVAV, чи через диверсифікованих оборонних підрядників, таких як Kratos і Northrop Grumman, або спеціалізованих постачальників підсистем, галузь пропонує різноманітні точки входу для інвесторів, що прагнуть скористатися цим структурним зсувом у сучасній війні.