Точка інфлекції Stone: STNE перевищує прогноз із рекордним доходом у 2,07 млрд BRL у першому кварталі, сигналізуючи про стратегічний зсув у прибутковості

StoneCo Ltd (Nasdaq: STNE) зробила критичний поворот у своїй операційній траєкторії, продемонструвавши фінансові результати, які суттєво перевищили очікування ринку у першому кварталі 2022 року. Загальний дохід компанії склав 2,07 мільярда BRL — впевнений ріст на 138,6% у порівнянні з минулим роком — при цьому перевищивши власний прогнозний діапазон від 1,85 до 1,90 мільярда BRL. Ця продуктивність означає не лише міцне виконання планів; вона свідчить про ефективність цінової стратегії Stone та її переорієнтацію у фінтех-екосистемі Бразилії.

Числа за мотивацією

Масштаб зростання стає очевидним при аналізі показників за сегментами. Доходи від фінансових послуг зросли на 107,8% до 1,7 мільярда BRL, тоді як підрозділ програмного забезпечення зафіксував вражаючий ріст на 955,6% до 326,6 мільйона BRL. Це двоканальне зростання безпосередньо вплинуло на чистий прибуток: скоригований прибуток до оподаткування (EBT) зріс до 163,1 мільйона BRL у першому кварталі, що є різким стрибком з 17,2 мільйона BRL у попередньому кварталі — приблизно у 9 разів покращивши прибутковість за один тримісячний період.

Чистий скоригований прибуток піднявся до 132,2 мільйона BRL, у чотири рази перевищивши 33,7 мільйона BRL, зафіксовані у четвертому кварталі 2021 року. Генеральний директор Тіаго Піау пояснив цей злам комбінацією факторів: сильним зростанням верхнього рядка попри сезонні перешкоди, дисциплінованим управлінням витратами та, що важливо, покращеною якістю клієнтської бази Stone через вибіркові цінові ініціативи.

Операційні показники відображають внутрішнє здоров’я

Загальний обсяг платежів (TPV) Stone досяг 83,2 мільярда BRL у першому кварталі, що на 63,1% більше у порівнянні з минулим роком. Сегмент мікро, малих і середніх підприємств (MSME) — основний фокус ринку Stone — продемонстрував особливу силу з ростом на 93,3%, що зумовлено залученням клієнтів, яке досягло 1,9 мільйона користувачів, та покращенням обсягів транзакцій на одного клієнта.

Компанія підвищила свою ставку, важливий показник цінової політики, з 1,71% до 2,06% за квартал, що підкреслює покращену здатність Stone отримувати цінність від своєї мережі торговців. Цей показник особливо важливий для комунікацій з інвесторами Stone, оскільки він демонструє цінову динаміку незалежно від зростання обсягів.

Стратегічна прозорість і прогнози на майбутнє

Рішення Stone звітувати окремо про фінансові послуги та програмне забезпечення як про окремі бізнес-одиниці свідчить про свідомий крок до більшої операційної прозорості. Ця структурна зміна, разом із покращеннями у корпоративному управлінні, дозволить компанії більш ефективно спілкуватися з учасниками ринку капіталу.

У перспективі Stone прогнозує загальний дохід у другому кварталі 2022 року в межах від 2,15 до 2,2 мільярда BRL, що означає зростання на 148-154% порівняно з другим кварталом 2021 року на про-формичній основі (включно з Linx). TPV для MSME оцінюється у 67-68 мільярдів BRL, що становить 71-73% зростання у порівнянні з минулим роком. Прогноз скоригованого EBT коливається від 185 мільйонів BRL до 90+ мільйонів BRL після врахування фінансових витрат — підтримуючи імпульс прибутковості, розпочатий у першому кварталі.

Еволюція керівництва

Щоб прискорити реалізацію стратегій у сферах технологій та кредитування, Stone оголосила про ключові призначення керівників. Маркус Фонтура займе посаду головного технологічного директора, маючи досвід роботи в Microsoft, Google, Yahoo та IBM. Томас Грегор очолить функцію кредитування з другої половини 2022 року, використовуючи понад три десятиліття досвіду у ризик-менеджменті фінансових послуг у Santander Brasil. Осмар Кастеллани приєднається як віце-президент з фінансів підрозділу програмного забезпечення, маючи досвід роботи у інвестиційному банкінгу в Goldman Sachs та Credit Suisse.

Ці призначення свідчать про амбіції Stone масштабуватися за межі своєї початкової сфери — платіжних послуг для торговців — у більш складні фінансові сервіси, підтримувані світовим рівнем технологічної інфраструктури та експертизою у ризиках кредитування.