Коли десятиліття досвіду зустрічаються з сучасними інноваціями ETF: всередині останнього кроку Бретта Баракетта

Після 23 років управління капіталом клієнтів із дотриманням дисциплінованого підходу фундаментальних досліджень, Бретт Баракетт і Tremblant Capital знайшли новий спосіб демократизувати свою інвестиційну філософію. Останнім досягненням компанії є TOGA — активно керований ETF, який був запущений на Нью-Йоркській фондовій біржі, поєднуючи перевірені інвестиційні стратегії з структурними перевагами біржових фондів.

Інвестиційна філософія за TOGA

TOGA працює за чітко визначеним мандатом: ідентифікувати два типи переконливих можливостей. По-перше, компанії, що зазнають значних руйнівних змін, які переформатовують їхні галузі. По-друге, бізнеси з довгостроковими характеристиками стабільного зростання, які часто залишаються поза увагою ширшого ринку. Стратегія зосереджена на захопленні зростання вільних грошових потоків — доходів, які ринок часто недооцінює або ігнорує.

Замість гонитви за трендами, підхід Tremblant поєднує ретельну оцінку бізнес-моделей, детальний фінансовий аналіз, власні техніки науки даних і глибокі знання секторів. Цей багатогранний процес допомагає фонду визначити інвестиції, де межа безпеки і потенціал зростання збігаються.

Як працює TOGA на практиці

Фонд зазвичай підтримує концентрований портфель із 30 до 50 позицій, переважно на розвинених ринках із акцентом на великі та середні капіталізаційні компанії. Такий фокус дозволяє команді інвесторів проводити всебічне дослідження кожної позиції, зберігаючи при цьому значну диверсифікацію. Торгуючи на біржі, як і традиційні акції, TOGA пропонує інвесторам ліквідність і прозорість поряд із професійним управлінням командою дослідників.

За словами Бретта Баракетта, голови та головного інвестиційного директора, «Структура ETF відкриває значні переваги. Податковий ефект через обгортку ETF підсилює силу складних відсотків, одночасно зберігаючи прозорість і легкість доступу, яких очікують сучасні інвестори».

Команда та результати

Основою цієї стратегії є досвідчена інвестиційна команда. Кар’єра Баракетта охоплює три десятиліття у кількох циклах ринку, і він керує разом із чотирма старшими інвестиційними партнерами, які співпрацюють майже два десятиліття. Ця стабільність і послідовність забезпечують доведену здатність орієнтуватися у змінних умовах ринку і знаходити можливості, які інші пропускають.

Компанія наголошує, що її люди і інвестиційний процес залишаються її найважливішими конкурентними перевагами. Експертиза у секторах і аналітична база, удосконалена протягом двох десятиліть, дає перевагу для досягнення довгострокових результатів, що відрізняють її від інших.

Управління ризиками і встановлення очікувань

Інвесторам, які розглядають TOGA, слід розуміти ризиковий профіль фонду. Як активно керований інструмент, його результати залежать від здатності інвестиційної команди успішно реалізовувати свою стратегію. Як і всі нові фонди, TOGA має обмежену історію роботи, що може не повністю відображати його довгострокову ефективність. Нові фонди також ризикують не накопичити достатньо активів для оптимальної торгівельної ефективності.

Ризики, специфічні для ETF, включають можливість торгівлі з преміями або дисконтом до чистої вартості активів і брокерські комісії, що зменшують чистий дохід. Для міжнародних активів — включно з ADR і GDR — коливання валют і волатильність іноземних ринків створюють додаткові ризики. Позиції на ринках, що розвиваються, за наявності, мають підвищений спекулятивний ризик порівняно з розвиненими ринками.

Загальний контекст

Для інвесторів, що шукають активне управління із дослідженнями інституційного рівня, TOGA є структурною інновацією. Поєднуючи 23 роки інвестиційного досвіду Tremblant Capital із операційними та податковими перевагами структури ETF, фонд пропонує інструмент, створений для максимізації складних відсотків від дисциплінованих довгострокових інвестицій. Такий підхід приваблює тих, хто вірить у професійний відбір цінних паперів і довгострокові перспективи, а не пасивне відтворення індексів.

Tremblant Advisors LP виступає в ролі інвестиційного радника, а Quasar Distributors — у ролі дистриб’ютора фонду. Для додаткової інформації про цілі, ризики і проспект фонду, інвесторам рекомендується ознайомитися з офіційною документацією перед прийняттям інвестиційних рішень.