Стратегічний поворот Fosun: як оптимізація бізнесу забезпечила зростання прибутку на 66% у першому півріччі 2023 року

Після подолання значних перешкод у 2022 році, Fosun International продемонструвала вражаючу стійкість у першій половині 2023 року. Фінансові результати конгломерату, оприлюднені 30 серпня, показують компанію, яка успішно зосередилася на дисциплінованих операціях і сталому зростанні через агресивне спрощення бізнесу.

Цифри розповідають історію

Загальний дохід Fosun у першому півріччі 2023 року склав 97,06 мільярдів RMB, що на 10,9% більше порівняно з минулим роком. Ще більш вражаюче, прибуток від промислової діяльності компанії — ключовий показник, що відображає основну діяльність — зріс на 66% до 3,37 мільярдів RMB (за винятком проданих активів). Ця цифра заслуговує особливої уваги: хоча загальний ріст доходів був стабільним, різке прискорення прибутку від промислової діяльності свідчить про те, що стратегічне переорієнтування Fosun працює.

Прибуток, що належить акціонерам, склав 1,36 мільярдів RMB, що підкреслює повернення компанії до прибутковості після подолання проблем з ліквідністю, які накопичилися у 2022 році.

Спрощення бізнесу: зниження боргу як основа

Найбільш переконливим аспектом перетворення Fosun є її стратегія управління боргами. Між червнем 2022 і червнем 2023 року Fosun зменшила загальний консолідований борг на 40,2 мільярдів RMB — значний зусилля з зменшення заборгованості. Загальний борг знизився з 261,1 мільярдів RMB до 220,9 мільярдів RMB.

Що особливо важливо: навіть після цього зниження компанія зберегла операційний потенціал. Готівка та банківські залишки склали 114,68 мільярдів RMB станом на 30 червня 2023 року. Співвідношення боргу до капіталу покращилося до 51,8%, а середня вартість боргу залишилася стабільною на рівні 5,32% — свідчення того, що компанія продовжує мати доступ до конкурентного фінансування попри волатильність світових кредитних ринків.

Стратегія спрощення бізнесу Fosun включала:

• Викуп внутрішніх облігацій на суму 6,73 мільярдів RMB
• Погашення понад 2,7 мільярдів доларів offshore боргів і синдикованих кредитів
• Продаж неосновних активів, що принесло понад 20,0 мільярдів RMB готівки у першій половині 2023 року
• Отримання нових можливостей фінансування, зокрема синдикований кредит на 12 мільярдів RMB від великих державних банків і офшорний кредит на 500 мільйонів доларів США

Де зосереджене зростання

Стратегія спрощення бізнесу Fosun явно пріоритетизує чотири основні дочірні компанії: Yuyuan, Fosun Pharma, Fosun Insurance Portugal і Fosun Tourism Group (FTG). Ці бізнеси згенерували сумарний дохід у 70,76 мільярдів RMB — 73% від загального обсягу групи.

Yuyuan продемонструвала особливо сильні результати: у першій половині 2023 року дохід зріс на 21,86% до 27,44 мільярдів RMB, а чистий прибуток — на 225,83% до 2,218 мільярдів RMB. Це свідчить про стабільне відновлення внутрішнього споживчого попиту.

FTG зробила крок до прибутковості. Доходи зросли на 38,7% до 8,90 мільярдів RMB, а чистий прибуток склав 471,8 мільйонів RMB — важливий етап після попередніх збитків.

Fosun Pharma отримала 21,395 мільярдів RMB доходу, а її біофармацевтичний підрозділ Shanghai Henlius став успішною історією прориву. Shanghai Henlius показала 2,5005 мільярдів RMB у першій половині року — зростання на 93,9% у порівнянні з минулим роком — і вперше вийшла на прибутковість з чистим прибутком у 240 мільйонів RMB.

Моментум платформи зумовлений двома бестселерами: HANQUYOU (trastuzumab injection) і HANSIZHUANG (serplulimab injection), які принесли відповідно 1,2767 мільярдів RMB і 556,3 мільйонів RMB. HANQUYOU проходить розгляд FDA для отримання дозволу на ринок США і має всі шанси стати першим біосиміляром, схваленим одночасно в Китаї, США та Європі. HANSIZHUANG вже отримала три дозволи на показання в Китаї і є першою у світі моноклональною антитілою PD-1 для лікування розповсюдженого раку малих клітин легенів першої лінії.

Глобальні операції працюють на повну силу

Міжнародний бізнес Fosun приніс 44,09 мільярдів RMB — 45,4% від загального доходу — що свідчить про 60% середньорічне зростання за останнє десятиліття. Easun Technology отримала нові замовлення майже вдвічі — 1,38 мільярдів RMB (зростання на 131,2%), особливо в Північній Америці. Fosun Insurance Portugal значно розширила регіональні преміальні доходи, а операції у Перу та Болівії принесли відповідно 816 мільйонів RMB і 200 мільйонів RMB.

Інноваційний двигун

Незважаючи на агресивне спрощення бізнесу і зниження боргів, Fosun збільшила витрати на технології та інновації на 20% до 4,2 мільярдів RMB у першій половині 2023 року. Ця дисципліна інвестицій — скорочення там, де потрібно, і подвоєння зусиль у сфері інновацій — визначає формулу сталого зростання компанії.

Голова ради директорів Guo Guangchang підсумував стратегію під час презентації результатів за перше півріччя: «Розвиток — ключове рішення всіх проблем». Зосереджуючись на бізнесах із чіткими конкурентними перевагами та підтримуючи інноваційний імпульс, Fosun позиціонує себе для захоплення цінності у своєму концентрованому портфелі з прискоренням економічного відновлення.

Друга половина 2023 року випробує, чи зможе ця трансформація триматися. Спостерігачі ринку будуть стежити за тим, чи зможе Fosun підтримувати імпульс прибутку від промислової діяльності, одночасно продовжуючи зниження боргів — балансуючий акт, який визначить наступний етап еволюції компанії.