Excelerate Energy підписує угоду на 1,055 мільярдів доларів США щодо СПГ у Ямайці для закріплення домінування в Атлантичному басейні

Excelerate Energy уклала остаточну угоду про придбання операцій у Ямайці компанії New Fortress Energy за $1,055 мільйонів готівкою, що суттєво зміцнює позиції компанії у критичному сегменті інфраструктури LNG “останньої милі”. Угода охоплює LNG-термінали в Монтего-Бей, Old Harbour та спільну теплоелектроцентраль у Кларендоні, закладаючи основи для Excelerate як єдиного інтегрованого постачальника downstream LNG та електроенергії в Ямайці з значними перевагами першого гравця.

Міцна фінансова основа з довгостроковою перспективою

Платформа в Ямайці має привабливий фінансовий профіль, що характеризується передбачуваними грошовими потоками та стабільністю контрактів. Станом на 31 грудня 2024 року приблизно 86% контрактних доходів базуються на умовах “Візьми або сплати”, що дає приблизно $2,9 мільярдів у сумарній прямій маржі до 2039 року. Ваговий середній залишковий термін контракту становить близько 21 року з урахуванням продовжень, при цьому основний контрактний період — близько 13 років. Угода оцінюється приблизно у 9 разів за 2025 рік оцінюваної скоригованої EBITDA, що демонструє привабливу економіку оцінки для покупця.

Клієнти з високим кредитним рейтингом — з середнім рейтингом A3 / A — забезпечують значну впевненість у надійності платежів та стабільності контрагентів. Ця контрактна база негайно позитивно впливає на прибутки Excelerate Energy на акцію та суттєво підвищує генерацію операційного грошового потоку.

Стратегічне позиціонування на високорозвиненому ринку Атлантичного басейну

Придбання позиціонує Excelerate Energy як ключового постачальника інфраструктури для переходу на природний газ у Ямайці та ширшому Атлантичному басейні. Енергетичний ринок Ямайки дедалі більше орієнтується на чистіші види палива, з природним газом, що стає невід’ємною частиною промислових операцій та сектору виробництва електроенергії. Існуюча угода компанії з поставки LNG Venture Global у обсязі 0,7 MTPA ідеально узгоджується з профілем споживання активів у Ямайці, ефективно усуваючи товарний ризик і забезпечуючи надійність постачання.

Двотермінальна структура створює структурну перевагу, дозволяючи Excelerate обслуговувати різні сегменти клієнтів, включаючи електростанції, промислових споживачів і потенційно морське бункерування. Географічна близькість до багатих запасів LNG узбережжя Мексиканської затоки США забезпечує конкурентні цінові переваги порівняно з альтернативними моделями постачання, підсилюючи економічну стійкість платформи.

Негайний потенціал зростання понад базовий сценарій

Керівництво визначило кілька органічних напрямків розширення, що базуються на існуючій інфраструктурі без значних додаткових капіталовкладень. Об’єкт у Кларендоні має потенціал для розширення потужностей виробництва електроенергії, можливо, подвоївши поточний обсяг для задоволення зростаючого попиту на електроенергію в Ямайці. Послуги з бункерування LNG відкривають ще один джерело доходу, використовуючи морські транспортні маршрути Карибського регіону та прискорену трансформацію галузі у напрямку більш чистих морських видів палива.

Додаткове розширення газових поставок, орієнтоване на промисловий сектор Ямайки, узгоджується з поточним енергетичним переходом від нафтопродуктів до використання природного газу, створюючи індивідуальні можливості зростання в недоотриманому ринку.

Структура угоди та графік

Excelerate Energy планує профінансувати покупку за $1,055 мільйонів за допомогою поєднання постійного боргового фінансування та наявних грошових резервів. Компанія забезпечила $850 мільйонів повністю зобов’язану кредитну лінію для підтримки структури угоди. Ради обох компаній одностайно схвалили угоду, очікуваний завершальний етап — у другому кварталі 2025 року, за умови отримання стандартних регуляторних дозволів та звичайних умов закриття.

Ця покупка кардинально змінює операційний профіль Excelerate Energy, розширюючи її глобальну присутність у LNG-інфраструктурі та закріплюючи домінування на стратегічно важливому ринку Атлантичного басейну, орієнтованому на сталий енергетичний перехід.