BlackRock розширює свою діяльність у сфері комерційної нерухомості шляхом придбання фондів ElmTree

BlackRock просунувся вперед із стратегічним придбанням, яке зміцнює його присутність у секторі комерційної нерухомості. Гігант з управління інвестиціями завершив узгодження умов придбання ElmTree Funds, спеціалізованої компанії з приватного капіталу у сфері нерухомості, яка станом на 31 березня 2025 року керує активами на суму 7,3 мільярда доларів. Транзакція передбачає оплату переважно у вигляді акцій, з додатковими виплатами, що залежать від операційних показників ElmTree протягом наступних п’яти років.

Стратегічна обґрунтованість угоди

ElmTree Funds, заснована у 2011 році, діє як провідний гравець у сфері комерційної оренди з короткостроковим договором, зосереджуючись на одноорендних, будівництво під замовлення промислових об’єктах, які слугують операційними опорами для корпоративних клієнтів. Портфель компанії охоплює 122 об’єкти в 31 штаті США, підтримується операціями у шести локаціях і глибокими зв’язками як у корпоративних, так і у девелоперських колах.

Після завершення ElmTree буде інтегрована у (Private Financing Solutions) (PFS), новостворену платформу, створену внаслідок попередньої інтеграції BlackRock з HPS Investment Partners. Ця структурна зміна дозволить PFS посилити свої можливості у сфері нерухомості, переходячи до активної моделі власника-оператора. Поєднання експертизи ElmTree у комерційній нерухомості з інфраструктурою кредитних інвестицій та фінансовими рішеннями HPS має на меті відкриття нових ринкових можливостей для інституційних та приватних інвесторів, що шукають стабільні довгострокові доходи.

Ринкова можливість і майбутнє зростання

Ринок комерційної нерухомості з короткостроковою орендою має значний потенціал, оцінюваний приблизно у $1 трильйонів. Джеймс Коман, засновник і керівник ElmTree Funds, підкреслив інвестиційну тезу: критична для місії природа промислових об’єктів під замовлення створює тривалу попит і стабільні грошові потоки. Інтеграція з BlackRock і HPS посилює здатність ElmTree реагувати на ринковий попит, додаючи фінансові рішення та інституційні ресурси поряд із існуючою операційною експертизою.

Керівництво BlackRock вважає цю угоду відповіддю на структурні трансформації у ринках нерухомості. Скот Капнік, який керує стратегією PFS, наголосив, що зміни у секторі створюють можливості для розгортання приватного капіталу. Об’єднана платформа прагнутиме до отримання ризик-скоригованих доходів через вигідні інвестиційні структури, одночасно підтримуючи інвестиційно-класові корпорації, що шукають надійні рішення у сфері нерухомості.

Деталі транзакції та графік

Рамки придбання включають довгострокові стимули за результатами, спрямовані на узгодження інтересів керівництва, при цьому Коман зберігатиме свою роль у керуванні інвестиційними стратегіями ElmTree. Очікується, що угода буде завершена у третьому кварталі 2025 року, за умови отримання регуляторних дозволів та стандартних процедур закриття. Фінансові та юридичні радники, зокрема Goldman Sachs, Berkshire Global Advisors і кілька юридичних фірм, підтримують процес транзакції як для покупця, так і для продавця.

Ця покупка підкреслює ширшу стратегію BlackRock щодо масштабування своєї платформи альтернативних інвестицій та розширення операційних можливостей у різних класах активів. Інтеграція ElmTree Funds у екосистему PFS дозволяє платформі пропонувати комплексні рішення у сфері нерухомості, поєднуючи капітальні інвестиції з активним управлінням активами та стратегічними фінансовими партнерствами.