NCR Voyix завершує стратегічний перебудову: результати другого кварталу та масштабна реструктуризація портфеля

NCR Voyix (NYSE: VYX), світовий постачальник рішень для цифрової комерції, представив комплексний план реструктуризації у поєднанні з фінансовими результатами за другий квартал 2024 року. Компанія впроваджує три основні стратегічні ініціативи, спрямовані на оптимізацію операцій та підвищення доходів для акціонерів.

Продаж активів у цифровому банкінгу ознаменовує значний зсув

У центрі своєї реструктуризації NCR Voyix уклала остаточну угоду з Veritas Capital про продаж свого підрозділу цифрового банкінгу за $2,45 мільярда готівкою, а також умовну компенсацію до $100 мільйонів, пов’язану з майбутніми показниками ефективності. Очікується, що транзакція буде завершена до кінця 2024 року, за умови отримання регуляторних дозволів.

Бізнес цифрового банкінгу, який працює на семи глобальних об’єктах і має близько 1 600 співробітників, у 2023 році приніс доходу на $579 мільйонів, обслуговуючи приблизно 1 300 фінансових установ у Північній Америці. Ця продаж є ключовим етапом для NCR Voyix, оскільки компанія зосереджується на сегментах ресторанів і роздрібної торгівлі.

Виручка від продажу цифрового банкінгу буде переважно спрямована на зниження боргу, при цьому керівництво прогнозує, що чистий коефіцієнт заборгованості компанії досягне приблизно 2,0x чистий борг/скоригований EBITDA на про-формовій основі після завершення транзакції.

Бізнес апаратного забезпечення переходить на аутсорсинг

Компанія одночасно переводить операції з обладнання для точок продажу та самообслуговування на аутсорсингову модель через партнерство з провідним постачальником Ennoconn. За цією угодою NCR Voyix зберігатиме свої відносини з клієнтами та виступатиме як агент з продажу, тоді як Ennoconn відповідатиме за весь дизайн обладнання, виробництво та гарантійні зобов’язання.

Цей перехід структурно змінює спосіб визнання доходу від обладнання — від повного визнання доходу до чистої комісії після впровадження. Це має зменшити капіталомісткість та волатильність доходів, пов’язаних з обладнанням, починаючи з 2025 року.

Активна програма зниження витрат

NCR Voyix розпочала багатофазну ініціативу з управління витратами, яка вже дозволила зекономити приблизно (мільйонів у річних витратах на оплату праці станом на другий квартал 2024 року, включаючи операційні та капіталізовані витрати. Керівництво активно працює над додатковими )мільйонами щорічних знижень витрат, що очікується після завершення угоди з цифровим банкінгом та впровадження угоди з ODM.

Фінансові результати за другий квартал 2024 року

Компанія повідомила про дохід за GAAP у розмірі $75 мільйонів за другий квартал, порівняно з $30 мільйонами у тому ж періоді минулого року. Скоригований EBITDA знизився до $876 мільйонів з $946 мільйонів у річному вимірі. Чистий збиток від операцій, що тривають, склав $144 мільйонів, або $$168 0.54$74 на розведену акцію, хоча некоригований розподілений прибуток досяг $0.09 на акцію.

За сегментами, дохід у роздрібному сегменті склав (мільйонів з скоригованим EBITDA )мільйонів. Ресторани принесли $517 мільйонів доходу з $87 мільйонами в EBITDA, що на 22% більше ніж у минулому році. Цифровий банкінг приніс $201 мільйонів доходу з $62 мільйонами в EBITDA, що становить зростання маржі на 17%.

Дохід від програмного забезпечення та послуг склав $154 мільйонів, а загальний річний повторюваний дохід сегменту (ARR) становив $2.2 мільярда. ARR програмного забезпечення зросло до $1.3 мільярда з $1.2 мільярда у минулому році.

Переглянутий прогноз на 2024 рік

З урахуванням запланованого продажу цифрового банкінгу та переходу до ODM-обладнання, NCR Voyix оновила свій прогноз на 2024 рік. За операціями, що тривають, компанія очікує дохід від програмного забезпечення у розмірі $1,000M до $1,020M, доходи від послуг $1,040M до $1,060M, а дохід від обладнання — $63 до $780M, що дасть загальний дохід у $2,805M до $2,860M.

Скоригований EBITDA від операцій, що тривають, прогнозується у розмірі $656 до $375M, що відповідає скоригованій маржі 12.6% до 13.1%.

За про-формовою основою, припускаючи, що всі оголошені транзакції та заходи знизили витрати, починаючи з 1 січня 2024 року, компанія оцінює дохід за 2024 рік у $2,150 мільйонів з про-формовим скоригованим EBITDA приблизно (мільйонів, що становить приблизно ~20% маржі. Про-формовий скоригований вільний грошовий потік — незаборонений — прогнозується у )мільйонів з коефіцієнтом конверсії приблизно 40%.

Стратегічна обґрунтованість і довгостроковий напрямок

Ці дії є продовженням стратегії оптимізації портфеля NCR Voyix, започаткованої у жовтні 2023 року з відокремленням бізнесу банкоматів у NCR Atleos. Генеральний директор Девід Вілкінсон підкреслив, що сьогоднішні оголошення підтримують переорієнтацію компанії на її основну клієнтську базу ресторанів і роздрібної торгівлі, одночасно позиціонуючи організацію для сталого зростання доходів і прибутків.

Загальний вплив продажу цифрового банкінгу, зниження боргу за рахунок транзакційних надходжень, трансформація моделі бізнесу обладнання та програми зниження витрат, ймовірно, зменшить фінансову заборгованість, стабілізує патерни доходів від обладнання, узгодить структуру витрат із новою операційною моделлю та створить платформу для прискореного зростання і розширення маржі у 2025 році та далі.