Cadence Bank Q3 2025 фінансові підсумки: гаманці наповнилися, розширення не зупиняється

Оновлення: 2025年10月20日

Cadence Bank (NYSE: CADE) щойно опублікував звіт за третій квартал, цифри вражають.

Постійне зростання прибутковості

У цьому кварталі скоригований чистий дохід Cadence Bank склав 152,8 мільйонів доларів США, що становить 0,81 долара на акцію. Хоча це й трохи менше за попередній квартал, за вирахуванням витрат на злиття показники залишаються досить стабільними.

Що ще більш важливо — передподатковий резервований чистий прибуток (PPNR) виріс до 224,1 мільйонів доларів США, що на 18% більше порівняно з минулим роком. Що це означає? Це свідчить про прискорення роботи основної прибуткової машини банку.

Мерехтіння злиттів і поглинань триває

1 липня Cadence Bank завершив придбання Industry Bancshares, одразу поглинувши 6 банків із додатковими активами приблизно на 4,1 мільярда доларів США. Ця угода дала швидкий результат:

• Кредитний портфель виріс до 36,8 мільярдів доларів США, з яких 1 мільярд — з поглинань, органічне зростання також непогане (3 мільярди)
• Обсяг депозитів підскочив до 43,9 мільярдів доларів, зростання на 3,4 мільярда, з яких 3,1 мільярда — за рахунок високоякісних клієнтських депозитів після злиття

Відсоткова маржа нарешті покращується

Чистий відсотковий дохід (NIM) піднявся до 3,46%, що на 6 базисних пунктів більше попереднього кварталу. Хоча це й незначно, для банку це — ключовий фактор прибутковості. Основні причини зростання:

• Покращення доходності цінних паперів
• Зниження вартості депозитів (вартість строкових депозитів зменшується)
• Загальне зниження вартості фінансування

Це означає, що у високорізиковому середовищі Cadence Bank зумів зберегти цінову політику.

Якість кредитного портфеля стабільна

Рівень безнадійних кредитів залишився на рівні 0,68%, трохи вище за 0,65% півроку тому, але все ще в контрольованих межах. Відрахування на покриття кредитних збитків становлять 32 мільйони доларів США, що свідчить про обережність керівництва щодо майбутніх кредитних ризиків.

Капітальна стійкість зберігається

Незважаючи на масштабні злиття, коефіцієнт основного капіталу (CET1) залишився на рівні 11,5%, а загальний коефіцієнт капіталу — 13,1%. Це означає, що банк має достатньо “зброї” для подальшого розширення.

Показники ефективності покращуються

Після коригування коефіцієнт операційної ефективності знизився до 56,5% (з 57,7% у минулому році), що свідчить про підвищення операційної продуктивності на тлі злиття. Витрати на людські ресурси зросли через об’єднання, але інвестиції у обробку даних та інші сфери також зросли.

Ключові цифри для інвесторів

• Вартість книжкової вартості на акцію: 22,82 долара (знизилася на 0,12 долара порівняно з попереднім кварталом, головним чином через початковий вплив злиття з Industry)
• Кількість звичайних акцій: 1,863 мільярда
• Остання ринкова ціна: 37,54 долара, що на 19% більше за початок кварталу

Що каже голова правління

Генеральний директор Dan Rollins зазначив: “Ми показали сильний результат у третьому кварталі, відбувається стрімке зростання. Тримання клієнтів Industry і First Chatham дуже високе, і ми впевнені у перспективах зростання на цих нових ринках.”

Основні моменти

Звіт Cadence Bank відображає три ключові характеристики: сильна здатність до злиттів і поглинань, жорсткий контроль за відсотковою маржею та органічне зростання без зниження темпів. На тлі можливого піку ставок, банк за допомогою зовнішніх злиттів і внутрішнього зростання застосовує “двохколісний” підхід для підвищення конкурентоспроможності.

Наступний квартал покаже, чи зможе банк зберегти цей темп, залежить від прогресу інтеграції Industry і макроекономічної ситуації.