Криптовалюта та шариат: Посібник мусульманського інвестора з криптотрейдингу та ісламських фінансів у 2025 році

Чи є криптотрейдинг халяльним? Розуміння ісламської перспективи цифрових активів

Питання про те, чи можуть мусульмани брати участь у ринках криптовалют, стає все більш актуальним у міру того, як Bitcoin та Ethereum змінюють глобальні фінанси. На відміну від традиційних ринків із усталеними ісламськими керівництвами, криптовалюти створюють унікальні виклики: децентралізація, волатильність і технологічна складність ускладнюють визначення халяль/харам. Цей посібник роз’яснює, що насправді говорять ісламські вчені про криптотрейдинг, інвестиційні стратегії та які цифрові активи відповідають шариатським принципам.

Основне питання: Чи можуть мусульмани тримати та торгувати криптовалютами?

Ісламські фінанси ґрунтуються на п’яти основних принципах, що формують кожне інвестиційне рішення. Розуміння цих принципів допомагає пояснити, чому вчені так активно дискутують щодо криптовалют:

Риба (Процент) — доходи на основі відсотків заборонені. Це одразу ставить під сумнів питання щодо нагород за стекинг і кредитних протоколів.

Гарар (Невизначеність) — надмірна спекуляція або невідомі ризики порушують ісламське право. 20% коливання цін Bitcoin у 2024 році викликають занепокоєння у консервативних вчених саме через це.

Майсір (Гемблінг) — транзакції, що нагадують азартні ігри, є харам. Мемкоіни, такі як Dogecoin і Shiba Inu, що рухаються соціальним медіа-хайпом, а не корисністю, потрапляють у цю категорію.

Етичні інвестиції — гроші не можуть підтримувати алкоголь, азартні ігри, зброю чи інші заборонені галузі. Джерело та використання коштів мають велике значення.

Поділ прибутку — партнерські доходи (mudarabah і musharakah) заохочуються більше, ніж гарантований відсоток.

Ці принципи створюють рамки для оцінки, чи відповідає будь-який криптоактив шариатським вимогам. Водночас криптовалюти не вкладаються у традиційні категорії так просто.

Що насправді говорять вчені: Три конкуруючі погляди на халяльність крипто

Група дозволів

Помірковані ісламські вчені, такі як Муфті Фараз Адам (Amanah Advisors), стверджують, що Bitcoin і Ethereum функціонують як сучасне Māl (багатство) за принципом аль-Урф аль-Хасс (звичаєва практика). Оскільки ці монети мають справжню корисність і широке визнання, вони кваліфікуються як легітимні цифрові активи, а не азартні інструменти.

Їх логіка: Bitcoin слугує збереженням вартості з фіксованим обсягом (21 мільйон монет), що паралельно ролі золота в ісламських фінансах. Ethereum забезпечує смарт-контракти з реальними застосуваннями. Обидва мають прозорі, незмінні записи транзакцій у блокчейні — відповідно до ісламських вимог прозорості.

Коли цей погляд застосовний: тривале утримання встановлених криптовалют через спотові ринки (купівля і продаж без кредитного плеча) зазвичай отримує схвалення за цим підходом.

Група обмежень

Консервативні вчені, зокрема Великий муфті Єгипту Шейх Шавкі Аллам і Шейх Хайтам аль-Хаддад, стверджують, що криптовалюти позбавлені внутрішньої цінності, необхідної для класифікації як належне Māl. Вони вказують на:

• Волатильність як гарар: екстремальні коливання цін вводять невизначеність, що порушує ісламські принципи
• Ризики спекуляції: більшість криптотрейдингу схожа на азартні ігри, а не на торгівлю
• Проблеми анонімності: функції приватності дозволяють відмивання грошей, навіть якщо блокчейн забезпечує відстежуваність
• Неконтрольований характер: відсутність централізованого нагляду створює системний ризик, несумісний із ісламським управлінням

Коли цей погляд застосовний: мемкоіни, монети-пенсі та будь-яка короткострокова спекулятивна торгівля отримують повний відмову за цим підходом.

Посередній підхід: класифікація активів має значення

Третя група розрізняє різні типи криптовалют. Монети з справжньою корисністю (Bitcoin як цифрове золото, Ethereum для смарт-контрактів) можуть бути дозволеними, тоді як чисто спекулятивні токени залишаються харам. Цей нюансований підхід набув популярності з запуском Islamic Coin (ISLM), створеного спеціально для мусульманських інвесторів із шариатськими характеристиками.

Спотовий трейдинг проти ф’ючерсів: розділення халяль/харам

Спотовий трейдинг (Загалом халяльний, якщо правильно структурований)

Покупка криптовалюти напряму та її утримання або перепродаж на спотовому ринку уникає більшості порушень ісламських фінансів. Не нараховуються відсотки, кредитне плече не використовується, а транзакції — це простий обмін активами. Більшість вчених погоджуються, що спотовий трейдинг дозволений, коли:

• Ви маєте справжню економічну вигоду, а не спекуляцію
• Ви цілком уникаєте риба (відсотків)
• Сам криптоактив не використовується для харам-цілей
• Ви здійснюєте операції на прозорих платформах із підтверджувальними записами

Ф’ючерси та маржинальна торгівля (Загалом харам)

Торгівля з використанням кредитного плеча вводить кілька порушень ісламських принципів одночасно:

• Риба: відсоткові платежі за позичені кошти порушують заборону на риба
• Гарар: екстремальна невизначеність через кредитне плече посилює спекуляцію
• Майсір: стратегія з високим ризиком, схожа на азартні ігри

Вчені одностайно застерігають від ф’ючерсних ринків. Анонімність деривативів у поєднанні з ризиками маніпуляцій робить їх непридатними для шариатських інвесторів.

Майнинг криптовалют: праця чи заборонена галузь?

Bitcoin-майнинг підтверджує транзакції у блокчейні за допомогою обчислювальної роботи, отримуючи BTC-нагороди. Ісламські вчені дискутують щодо дозволеності цієї діяльності:

Аргументи за халяльний майнинг: Майнинг забезпечує легітимну послугу (збереження безпеки мережі), отримуючи нагороди за працю, а не за відсотки. Це схоже на доходи від праці — загальноприйняте в ісламських фінансах.

Екологічні питання: сучасний майнинг споживає величезну кількість електроенергії (Antminer S21 Pro споживає 3510 ват постійно). Якщо він виконується з невідновлюваних джерел енергії, це суперечить принципам ісламського управління щодо охорони навколишнього середовища та збереження ресурсів.

Вердикт: Майнинг є халяльним лише коли:

• Виконується з використанням відновлюваної енергії
• Затверджений вашим ісламським радником
• Прибутки прозоро задокументовані для розрахунку закят

Стейкінг криптовалют: пасивний дохід чи прихована риба?

Стейкінг — одна з найспірніших практик серед ісламських вчених. Користувачі блокують криптовалюту у мережах proof-of-stake, отримують нагороди і ставлять питання: чи ці нагороди є забороненою рибою?

Порівняння з мадарабою: прихильники стейкінгу стверджують, що він нагадує мадарабу (ісламське партнерство), де одна сторона надає капітал, а інша керує операціями, а прибутки діляться відповідно до фактичної діяльності — а не гарантованого доходу. Мережа використовує ваші застейкані монети для функціонування, і ви отримуєте пропорційні нагороди.

Проблема риби: критики стверджують, що нагороди за стейкінг схожі на відсотки: гарантований дохід за надання капіталу незалежно від результату мережі. Якщо нагороди передбачувані і не базуються на справжньому розподілі прибутку, вони порушують ісламські принципи.

Коли стейкінг є халяльним:

Стейкінг відповідає шариатським вимогам, коли він здійснюється через:

• Шариатськи сертифіковані криптовалюти, спеціально створені для мусульманських інвесторів
• Мережі proof-of-stake з прозорими, етичними операціями
• Структури нагород, що базуються на справжній корисності, а не на фіксованих відсотках
• Криптовалюти, що уникають галузей, заборонених у ісламі

Islamic Coin та подібні шариатські токени все частіше пропонують механізми стейкінгу, розроблені для задоволення вимог ісламських фінансів. Перед тим, як застейкати будь-яку криптовалюту, проконсультуйтеся з ісламським фінансовим вченим, який зможе оцінити відповідність конкретного протоколу.

NFT та цифрове володіння: від дозволеного до забороненого

NFT (незамінні токени) відкривають ще одну фронтову для оцінки з точки зору ісламських фінансів. Їхній халяльний статус залежить цілком від того, що саме представляє NFT:

Дозволені NFT:

• Цифрове мистецтво та творчі роботи мусульманських художників
• Документація прав на власність у блокчейні
• Легітимні утиліті-токени для платформ або сервісів
• Колекційні предмети з етичним змістом

Заборонені NFT:

• Секс-ізображення
• Контент, пов’язаний з алкоголем або азартними іграми
• Спекулятивна торгівля без внутрішньої цінності
• Активи, що підтримують заборонені галузі

Ключова різниця: володіння цифровим зображенням власності є халяльним; сприйняття NFT як чисто спекулятивних азартних інструментів — харам. Короткострокова торгівля NFT імітує майсір (азарт), порушуючи ісламські принципи незалежно від змісту NFT.

Створення халяльного крипто-портфеля: практичні стратегії

Вибір активів

Зосередьтеся на криптовалютах із усталеною корисністю та широким визнанням:

Bitcoin (BTC) — описується як “цифрове золото”, з фіксованим обсягом 21 мільйон монет, децентралізацією та визнанням як засобу збереження вартості, що отримує схвалення поміркованих вчених. Довгострокове інвестування (на кілька років) краще відповідає ісламським принципам, ніж короткострокова спекуляція.

Ethereum (ETH) — забезпечує смарт-контракти, децентралізовані фінансові застосунки та екосистеми NFT. Його корисність понад просту оплату дає сильніше ісламське обґрунтування, ніж монети без реального застосування.

Islamic Coin (ISLM) — спеціально створений для шариатської відповідності з управлінням, узгодженим із ісламськими принципами, та екосистемою, орієнтованою на 1,8 мільярда мусульман у світі.

Уникайте мемкоінів повністю. Dogecoin і Shiba Inu, що рухаються за підтримки соцмереж і не мають корисності, — саме та спекулятивна азартна гра, яку засуджують ісламські вчені.

Торгова стратегія

Довгострокове інвестування через спотові ринки перевищує короткострокову спекуляцію з точки зору ісламських фінансів. Утримання встановлених криптовалют протягом років мінімізує гарар (невизначеність) і повністю усуває майсір (азарт).

Доларовий кошик — регулярне інвестування фіксованих сум зменшує емоційне прийняття рішень і захищає від волатильності.

Уникайте кредитного плеча повністю — маржинальна торгівля, ф’ючерси та позичені позиції вводять риба і гарар одночасно. Немає халяльного тлумачення для торгівлі з кредитним плечем.

Податкові та закятні питання

Володіння криптовалютами може активувати обов’язки закят (ісламське благодійництво) залежно від вашої школи ісламського правознавства. Документуйте всі транзакції ретельно — прозорість блокчейну тут у пригоді. Консультуйтеся з вашим ісламським радником або бухгалтером, знайомим із криптоактивами, для розрахунку закят.

Червоні прапорці: криптовалюти та практики, яких слід уникати

Неконтрольовані біржі без прозорих операцій або заходів безпеки порушують принципи ісламського управління.

Приватні монети з анонімністю, що дозволяє відмивання грошей, суперечать ісламським етичним вимогам.

Торгівля з кредитним плечем (маржа, ф’ючерси, опціони) — заборонені ісламськими вченими.

Мемкоіни і монети-пенсі — спекулятивні активи без корисності, що є майсіром.

Платформи кредитування криптовалют з відсотковими доходами — схожі на рибу, незалежно від технології блокчейну.

Монети, що фінансують заборонені галузі (алкоголь, азартні ігри, зброя) — порушують етичні інвестиційні вимоги незалежно від технічних характеристик.

Консенсус: що більшість вчених погоджуються

Незважаючи на розбіжності щодо деталей, ісламські вчені все більше сходяться у кількох пунктах:

1. Установлені криптовалюти можуть бути шариатськи дозволеними при тривалому утриманні через спотові ринки без кредитного плеча, якщо монета має справжню корисність або слугує засобом збереження вартості.

2. Спекулятивна короткострокова торгівля є харам — імітація азартних ігор порушує ісламські принципи незалежно від технології.

3. Кредитне плече заборонене повністю — маржинальна торгівля і ф’ючерси не мають халяльного тлумачення.

4. Вибір платформи важливий — навіть халяльні криптовалюти стають проблематичними на біржах, що займаються незаконною діяльністю.

5. Потрібна особиста консультація — не існує універсального рішення для всіх мусульман. Індивідуальні обставини, наміри та конкретні інвестиційні структури потребують розгляду вченого.

Вирішуйте самі: рамки для мусульманських інвесторів

Перед покупкою будь-якої криптовалюти запитайте себе:

• Чи розумію я цю корисність активу? (Якщо ні — це, ймовірно, спекуляція)
• Чи планую я тримати це довгостроково? (Спотове інвестування, а не торгівля)
• Чи використовуватиму я кредитне плече або маржу? (Якщо так — це харам)
• Чи підтримує ця монета заборонені галузі? (Прозорість важлива)
• Чи консультувався я з ісламським фінансовим експертом? (Обов’язково перед значними інвестиціями)

Криптовалюти не є забороненими в ісламі самі по собі. Bitcoin і Ethereum, розглядаючи їх як довгострокові цифрові активи через прозорі платформи, можуть інтегруватися у шариатський інвестиційний портфель. Головне — узгоджувати свою стратегію з ісламськими принципами етичних інвестицій, уникати спекуляцій і кредитного плеча, а також консультуватися з вченими, враховуючи ваші конкретні обставини.

Ліцензійний крипторинок 2025 року пропонує легальні можливості для мусульманських інвесторів, готових обережно орієнтуватися у складних умовах. Успіх залежить від розуміння як технологій криптовалют, так і принципів ісламських фінансів — не вибору одного за рахунок іншого.