Нещодавно я бачив, як інвестори через неправильне передбачення політики Федеральної резервної системи за один тиждень втратили місячну зарплату і вирішили вийти з ринку. Це нагадало мені про один поширений феномен у криптовалютному ринку: багато хто сприймає очікування політики як гру з ймовірностями.

Щоб сказати прямо, більшість інвесторів визначають напрямок дій Федеральної резервної системи, просто переглядаючи заголовки новин. Побачивши "сигнал зниження ставки" — активно купують, побачивши "відскок інфляції" — продають. Потім їх знову і знову "збирають", бо ці новини вже давно враховані ринком.

Насправді цінним є передчасне розміщення — виявлення ознак ще до зміни очікувань. Це вимагає розуміння, як формуються, еволюціонують і руйнуються очікування.

Перш за все, потрібно стежити за траєкторією змін "узгоджених очікувань" на ринку. Очікування не є статичними, а проходять через цикл розбіжностей → узгодженості → перетворення. Перший крок у спостереженні за різницею у очікуваннях — це визначити, чи не послабилася згода щодо політики Федеральної резервної системи. Інструмент ймовірності ставок CME — базові дані, але ще важливіше — проаналізувати останні аналітичні звіти провідних інституцій Уолл-стріт — таких як Goldman Sachs, Morgan Stanley, оскільки їхні прогнози часто відображають реальні наміри інституцій.

Коли ринок дуже одностайно налаштований на бичий сценарій, це зазвичай означає, що позитивні очікування вже закладені у ціну. Навпаки, коли основні очікування вперше починають послаблюватися, це і є найвигідніший момент для зміни очікувань. Волатильність у криптовалютному секторі по суті — це гонитва за цими очікуваннями, і якщо правильно вловити цей ритм, можна перетворити пасивне отримання ударів у активну атаку.