2025.12.31 звіт

Цього тижня ринок коливається незначно, американські акції та BTC перебувають у високих діапазонах.

Фокус уваги змістився з підвищення ставок у Японії на зниження ставок Федеральною резервною системою США.

Вчора Федеральний резерв опублікував останній протокол засідання, де вони вважають, що нинішнє зростання інфляції головним чином спричинене тарифами, і в короткостроковій перспективі важко знизити інфляцію до цільового рівня 2%.

Вони також зазначили, що ринок праці в США не дуже активний, можливо, через економічну невизначеність або через те, що компанії зменшують найм для контролю витрат, що призводить до зниження попиту на робочу силу.

Крім того, зменшення імміграції, старіння населення або вибір більшої кількості людей не працювати — все це зменшує пропозицію робочої сили і має ризик подальшого зниження.

Це свідчить про те, що економіка США можливо не така сильна, як уявляють багато.

Голова Федерального резерву Джером Пауелл раніше заявляв, що основний акцент політики зараз — «збереження робочих місць», навіть якщо інфляція трохи вища.

Отже, зміни на ринку праці мають значний вплив на весь ринок.

Проте, Федеральний резерв все ще позитивно налаштований щодо прискорення зростання економіки США у 2026 році.

Щодо монетарної політики, якщо інфляція продовжить знижуватися у 2026 році, можна буде продовжити коригування процентних ставок.

Але більшість чиновників наразі схильні зберегти поточну ситуацію і спостерігати за даними.

Це означає, що ймовірність того, що Федеральний резерв не знизить ставки у січні, дуже висока, і наступне коригування, ймовірно, відбудеться у березні.

За прогнозами Чиказької товарної біржі, ринок вважає, що у 2026 році Федеральний резерв знизить ставки двічі — у березні та липні, а базова ставка стабілізується приблизно на рівні 3%.

3% — це саме той рівень нейтральної ставки в США. Це також означає, що до кінця 2026 року політика жорсткої монетарної політики Федерального резерву буде повністю завершена.

Зараз борг США вже перевищує 38 трильйонів доларів, і при такому великому борговому тягарі підтримка високих ставок — це самогубство, оскільки лише відсотки з’їдають більшу частину державних доходів.

Зрештою, це змусить Федеральний резерв співпрацювати з Мінфіном, використовуючи політику «друкування грошей» для розбавлення боргу.

Вчора Федеральний резерв через нічний репо-операцію влив у ринок 16 мільярдів доларів ліквідності — це другий за масштабом захід з початку пандемії COVID-19.

З технічної точки зору, хоча BTC не тримає стабільно рівень 90 000 доларів, що ускладнює тривале зростання цін.

Але підтримка знизу досить сильна, структура капіталу здорова, і інвестори, які зафіксували прибутки на високих рівнях, залишаються дуже спокійними, тиск на продаж незначний.

Зараз BTC формує дно в діапазоні 83 000–87 000 доларів, а понад 80 тисяч BTC зосереджено у запасі.

Японська компанія Metaplanet також придбала 4279 BTC, і зараз вони володіють 35102 BTC, що посідає 4 місце серед інституцій.

Мікростратегія Ethereum BMNR знову купила 32938 ETH, а потім вони зберегли 118944 ETH у стейкінгу Ethereum PoS.

Загалом, найбільша увага ринку зосереджена на тому, чи продовжить Федеральний резерв знижувати ставки.

Зараз ймовірність зниження ставок у січні становить лише 14.9%, і якщо у січні не буде зниження, то доведеться чекати на засідання у березні. Перед великим пом’якшенням політики ринок продовжить коливатися.