Три стійкі дивідендні акції, що витримують ринкову турбулентність у 2026 році

Чому доход від дивідендів важливий під час ринкової волатильності

Коли на ринку виникає невизначеність, акції з виплатою дивідендів від фінансово стабільних компаній часто слугують опорою портфеля. Ці бізнеси зазвичай демонструють стабільне генерування грошових коштів і підтримують виплати дивідендів навіть за умов погіршення загальної ринкової ситуації. Існує важлива різниця між доходністю дивідендів і фундаментальним станом компанії — доходність коливається залежно від руху ціни акцій, але справжня безпека дивідендів залежить від того, чи достатньо вільних грошових потоків для покриття виплат. Компанії, що виплачують з реальних грошових коштів, а не з бухгалтерського прибутку, демонструють більшу стійкість під час сповільнень.

1. Realty Income: Щомісячні виплати з стабільних нерухомих активів

Realty Income (NYSE: O) працює за унікальною моделлю, виплачуючи доход щомісяця протягом 666 послідовних періодів і одночасно підвищуючи дивіденди понад три десятиліття. Цей фонд нерухомості (REIT) наразі пропонує акціонерам приблизно 5.7% доходності — значно перевищуючи рівень розподілу S&P 500 приблизно 1.2%.

Основою діяльності компанії є оренда торгових приміщень для орендарів, що займають важливі категорії: зручна роздрібна торгівля, магазини з дисконтовими товарами та фармацевтичні заклади. Ці сектори демонструють стійкість до руйнування електронною комерцією і економічних сповільнень, підтримуючи орендний дохід через цикли споживчих витрат. Структура трьохсторонньої оренди передає обов’язки щодо податку на нерухомість, страхових внесків і обслуговування орендарям, стабілізуючи грошовий потік компанії.

Показники заповненості портфеля відображають його здоров’я — у третьому кварталі зафіксовано 98.7% заповненості активів. Доходи склали 1.47 мільярда доларів у третьому кварталі 2025 року, що на 10.5% більше ніж торік. Скоригований показник коштів від операцій, більш точний для REIT, ніж традиційний чистий прибуток, становив 1.08 долара на акцію, що зросло з 1.05 долара за рік. Цей показник виключає вплив капітальних витрат і бухгалтерських коригувань орендних доходів, щоб показати справжні грошові кошти для виплат — кращий індикатор стабільності, ніж стандартний прибуток.

Рівень повернення орендної плати 103.5% на активи, що були звільнені у третьому кварталі, демонструє значну цінову владу. Для інвесторів, що шукають стабільний дохід від диверсифікованого портфеля нерухомості з підтвердженою надійністю виплат, цей REIT заслуговує серйозної уваги.

2. Chevron: Постійний дохід від глобальних енергетичних операцій

Chevron (NYSE: CVX) пропонує інший сценарій дивідендних виплат — 38 років послідовного зростання з поточною доходністю 4.6%. Енергетичний конгломерат працює у різних сегментах, кожен з яких сприяє загальному генеруванню грошових коштів.

Ділянки видобутку включають розвідку, розробку і видобуток сирої нафти і природного газу — основного джерела прибутку, але вразливого до коливань цін на сировину. Операції downstream включають переробку сирої нафти у споживчі та промислові продукти (gasoline, дизель, мастила), що розповсюджуються через сервісні мережі. Виробництво нафтохімічної продукції розширює портфель товарів, а нові інвестиції у технології з низьким вуглецевим слідом (відновлювані види палива, захоплення вуглецю, водень) готують компанію до енергетичного переходу.

Очікується зростання виробництва на 2-3% щороку до 2030 року, підтримане активами у Пермському басейні та придбанням Hess. Компанія інтегрувала штучний інтелект для оптимізації операцій і реалізує проекти поєднання природного газу з технологіями захоплення вуглецю для енергопостачання дата-центрів.

Останні фінансові показники відображають тиск на сировинні ціни: продажі 2025 року знизилися через зниження світових цін на енергоносії та операційні труднощі, але переформатування портфеля через продаж активів у Канаді, Алясці і Конго сприяло стабільності виробництва. Програма зменшення витрат на 2-3 мільярди доларів має завершитися до 2026 року.

Коефіцієнт скоригованого прибутку на акцію у третьому кварталі 2025 року склав 1.85 долара, перевищуючи прогнози аналітиків. Доходи склали 49.73 мільярда доларів, що на 2% менше ніж торік, але перевищили очікування. Чистий прибуток склав 3.6 мільярда доларів, знизившись на 21% через коливання цін на сировину, але скоригований вільний грошовий потік зріс приблизно на 50% порівняно з минулим роком до $7 мільярда. Компанія зберігає провідний рівень фінансової стійкості з рейтингом AA- від S&P Global і Aa2 від Moody’s.

Інвестори, орієнтовані на доходи, можуть вважати цю усталену енергетичну компанію цінним активом для довгострокових портфелів з накопичення багатства.

3. Procter & Gamble: Захищений дохід від товарів широкого споживання

Procter & Gamble (NYSE: PG) виробляє товари для дому — зубна паста (Crest), пральні засоби (Tide), дитячі підгузки (Pampers), — попит на які залишається незалежним від економічних умов. Така нееластична поведінка споживачів забезпечує стабільний грошовий потік незалежно від ринкової ситуації.

Історичні показники демонструють захисні характеристики. Під час фінансової кризи 2008 року і пандемії 2020 року акції перевищили результати широкого ринку, закріплюючи репутацію стабілізуючого елемента портфеля. Компанія підвищує дивіденди щороку вже 69 років і виплачує їх 135 років — неперевершений рівень надійності дивідендів.

Поточна доходність становить близько 3%. Міцне генерування вільних грошових коштів — $12 мільярда за останні 12 місяців — цілком покриває рівень виплат у 60%, зберігаючи можливості для майбутніх зростань і викупу акцій. Провідні бренди і значна частка ринку дають цінову силу для компенсації інфляційних тисків.

Чистий дохід за 2025 рік склав 84.3 мільярда доларів, що майже не змінилося порівняно з попереднім роком завдяки зростанню цін, що компенсували валютні коливання. Чистий прибуток зріс на 7% до $16 мільярда. Продажі за перший квартал 2026 року зросли на 3% до 22.4 мільярда доларів, а чистий прибуток — на 20% до 4.8 мільярда. Операційний грошовий потік склав 17.8 мільярда доларів у 2025 році, а акціонери отримали $16 мільярда через дивіденди і викуп акцій.

Хоча ця компанія може бути менш захоплюючою ніж зростаючі альтернативи, вона є перевіреною стратегією доходу, що витримує кілька економічних циклів.

Оцінка вашої стратегії доходу

Компанії, що виплачують дивіденди, мають особливу цінність у періоди ринкової невизначеності. Орієнтуйтеся на покриття грошовим потоком, а не лише на доходність, перевіряйте стабільність виплат за допомогою фінансових показників і пам’ятайте, що усталені компанії часто зберігають виплати навіть за погіршення загального настрою. Ці три підприємства представляють різні сектори — нерухомість, енергетику і споживчі товари — і пропонують диверсифікацію в рамках доходної стратегії, придатної для довгострокових інвестицій.