2026 Податковий сезон обіцяє принести значні повернення коштів у рамках несподіваного економічного стимулу

Неочікуваний прибуток, який на вас чекає

Свежий аналіз від JPMorgan Asset Management вказав на те, що більшість платників податків ще не усвідомили: податкова декларація 2026 року може принести величезні повернення, які майже ідентичні пандемійним стимулам, що змінювали поведінку споживачів у 2020-2021 роках.

Причина? Ідеальний шторм політичних змін, що зіткнулися з адміністративними затримками IRS. Коли набрали чинності масштабні податкові закони, багато положень були зроблені ретроактивними з січня 2025 року — тобто вони застосовувалися до вже отриманого доходу. Однак роботодавці так і не отримали інструкцій щодо коригування утримань із зарплати в середині року. В результаті: мільйони людей платили податки з доходу, який вже не оподатковується за чинним законодавством.

Цифри розповідають історію

Девід Келлі, головний глобальний стратег JPMorgan Asset Management, проаналізував дані, і прогнози вражають. Очікується, що IRS обробить близько 166 мільйонів податкових декларацій фізичних осіб за 2025 рік. З них приблизно 104 мільйони платників мають отримати повернення, із середнім чеком на суму $3,278.

Це майже $340 мільярдів, що повертаються у кишені споживачів за концентрований період — порівнянно за масштабом з прямими стимулами 2020-2021 років. Чи є стимулюючий чек для платників податків 2025 року? Не безпосередньо, але затримані повернення з того року надійдуть із економічним впливом, схожим на стимул, на початку 2026 року.

Що змінилося у податковому кодексі

Ретроактивні положення, що скасовують оподаткування чайових і понаднормових доходів, є найбільшим зсувом, поряд із розширеними вирахуваннями за відсотки по автокредитах і новим бонусом для пенсіонерів. Стандартний вирахунок став постійним, так само як і дитячий податковий кредит. Обмеження на вирахування місцевих і державних податків також зросли.

Ці зміни мають спричинити значні повернення, але вони не з’являться у зарплатних платіжках 2026 року, оскільки таблиці утримань ніколи не оновлювалися для їх врахування. Платники податків продовжували платити у 2025 році за ставками 2024 року, що призвело до значного переплати.

Економічний ефект хвилі

Келлі попередив, що цей потік повернень «буде функціонувати майже так само, як новий раунд стимулювальних виплат, підвищуючи купівельну спроможність споживачів і, ймовірно, сприяючи інфляційним тискам на початку 2026 року». Це не обов’язково позитивно. Останній раунд стимулів суттєво сприяв інфляції після пандемії. Подібний сплеск попиту може напружити економіку, яка вже бореться з тарифами та напруженим ринком праці.

Федеральна резервна система може переглянути свою траєкторію зниження ставок, якщо інфляція знову прискориться. Крім того, Келлі припустив, що законодавці можуть запровадити додаткові прямі виплати — потенційно, знижки на тарифи або «DOGE дивіденди» — щоб підтримати економічну активність у другій половині 2026 року перед виборами.

Що це означає для вашого планування

Хоча отримання тисяч доларів несподіваних повернень звучить привабливо, ширші економічні наслідки заслуговують на увагу. Великі сезони повернень історично передують періодам підвищення цін для споживачів і зниження купівельної спроможності. Те, що здається перемогою навесні 2026 року, може сприяти зростанню вартості пізніше в році і за його межами.

Поки що платники податків мають готуватися до більших за очікувані повернень при поданні декларацій на початку 2026 року за їхній дохід 2025 року — і сприймати це як involuntary “стимул”, викликаний адміністративним часом, а не навмисною політикою підтримки.