Рішення, яке зруйнує вашу інвестиційну мрію — усвідомлення смертельної сили ліквідації позиції

Що таке фактичне ліквідація? Чому вона трапляється, коли ви зовсім не готові?

Ви, можливо, чули, що хтось інвестував і за одну ніч втратив усе, навіть залишившись боржником — це так зване «ліквідація». Простими словами, ліквідація — це коли ви зробили ставку проти напрямку ринку, і на вашому рахунку залишилися гроші, що не достатні для мінімальної маржі, тоді торговий сервіс автоматично примусово закриває всі ваші позиції, щоб уникнути подальших збитків, і у вас немає шансів на відновлення.

Ще страшніше — ліквідація не лише знищує ваш початковий капітал, а при надто різких коливаннях ринку ви можете залишитися боржником — навіть без грошей на рахунку, вам доведеться повернути борг брокеру.

Чому трапляється ліквідація? Основних причин дві:

1. Помилка у прогнозі: ви передбачили рух ринку в одному напрямку, а він пішов у протилежний
2. Недостатня маржа: збитки стали надто великими, і баланс вашого рахунку опустився нижче мінімальної маржі, встановленої брокером

Коли система виявляє, що у вас недостатньо доступних коштів для підтримки відкритих позицій, вона автоматично ініціює ліквідацію.

Найпоширеніші помилки, що ведуть до ліквідації

Надмірне використання кредитного плеча

Кредитне плече — це двосічний меч: воно дозволяє контролювати більші обсяги торгівлі за менші гроші, але ризики при цьому зростають у рази.

Приклад: у вас є 10 000 доларів, і ви відкриваєте позицію з плечем 10x — це еквівалент 100 000 доларів. Якщо ринок зробить протилежний рух всього на 1%, ваш капітал втратить 10%. Якщо падіння продовжиться до 10%, ваші гроші зникнуть, і вас можуть ще й зобов’язати додати маржу, що призведе до автоматичної ліквідації.

Багато новачків починають із впевненістю, що зможуть керувати високим плечем, але ринок зазвичай змінюється швидше і жорсткіше, ніж вони очікують.

Надія на вдачу, зацикленість на збиткових ордерах

Це одна з найпоширеніших помилок у роздрібних інвесторів. Знаючи, що прогноз був неправильним, все одно чекають «ще трохи — і ринок відскочить», але раптом трапляється різке просідання, і брокер відкриває позицію за ринковою ціною, що призводить до значних збитків, які значно перевищують очікувані.

Не враховані приховані торгові витрати

Багато інвесторів ігнорують додаткові витрати:

• Не закриті позиції у день: планували закрити позицію в той же день, але залишили її відкритою, і на наступний день потрібно додавати маржу, а при різкому просіданні — ліквідація
• Ризик продавця опціонів: якщо волатильність раптово зросте (наприклад, через важливі політичні події), вимоги до маржі можуть подвоїтися, і рахунок стане недостатнім

Ловушка ліквідності

При торгівлі маловідвідуваними активами або у нічний час спреди можуть бути дуже великими. Встановили стоп-лосс на 100, але на ринку є лише ордер на покупку за 90 — і стоп-лосс виконується за цим безглуздим ціною, що призводить до збитків, більших за очікувані.

Непередбачувані «чорні лебеді»

Пандемія 2020 року, війна в Україні — у разі серйозних просідань, навіть брокери не зможуть швидко закрити позиції, і ваші маржі можуть бути повністю виведені, а ви ризикуєте залишитися боржником.

Рівень ризику ліквідації залежно від інвестиційного інструменту

Ризик ліквідації залежить від виду активу. Новачкам важливо розуміти особливості кожного ринку і обирати інструменти відповідно до своєї толерантності до ризику.

Висока волатильність криптовалют

Криптовалюти — найвразливіший до коливань ринок, і саме тут найчастіше трапляються ліквідації. Наприклад, Bitcoin за один день міг коливатися на 15%, що спричинило масову ліквідацію більшості інвесторів. При ліквідації криптовалюти зникає не лише маржа, а й куплені активи — їх автоматично закривають і очищують.

Ловушка кредитного плеча на валютному ринку

Форекс — це гра на великі гроші з малих. Багато інвесторів у Тайвані люблять використовувати кредитне плече, щоб за менші гроші контролювати більші позиції.

Три типи контрактів на форекс:

• Стандартний лот: 1 лот
• Міні-лоти: 0.1 лот
• Мікро-лоти: 0.01 лот (найкраще для новачків)

Обчислення маржі:

Маржа = (Розмір контракту × кількість лотів) ÷ кредитне плече

Наприклад, при торгівлі 0.1 лотом валютної пари вартістю 10 000 доларів і плечі 20x, потрібна маржа = 10 000 ÷ 20 = 500 доларів.

Якщо баланс рахунку знизиться до мінімального рівня платформи (зазвичай 30%), брокер автоматично закриє позицію. Наприклад, залишилось 500 доларів, але збитки вже 450 доларів, і залишилось лише 50 — система автоматично закриє позицію, що і є ліквідацією.

Ліквідація на фондовому ринку

Покупка акцій за готівку — найнадійніше: купуючи акції за власні кошти, навіть якщо ціна впаде до нуля, ви втратите лише вкладені гроші, і боргів не буде.

Але при кредитному фінансуванні і денній торгівлі — ризик ліквідації:

• Кредитне кредитування: позичаєте гроші у брокера для купівлі акцій, і при рівні підтримки нижче 130% отримуєте вимогу додати маржу, інакше позицію закриють. Наприклад, при купівлі за 60 тисяч із кредитом на 100 тисяч, при падінні цін на 20% — активи будуть під загрозою вимог до маржі.
• Денна торгівля з невдачею: при різкому просіданні на наступний день акції не можна продати, і брокер закриває позицію, що може спричинити ліквідацію.

Як використовувати інструменти управління ризиками, щоб уникнути ліквідації

Ліквідація — це не неминуче. Застосовуючи правильні інструменти управління ризиками, ви можете значно зменшити ймовірність її настання.

Стоп-лосс і тейк-профіт — рятівні засоби у торгівлі

Стоп-лосс (зупинка збитків) — це автоматичний ордер на продаж за заздалегідь визначеною ціною, що допомагає обмежити збитки, коли ринок падає до цієї позначки.

Тейк-профіт (забір прибутку) — автоматично закриває позицію при досягненні цільової ціни, щоб зафіксувати прибуток.

Обидва інструменти — ключ до контролю ризиків і запобігання великих втрат.

Відношення ризику до прибутку дуже важливе — воно визначає, чи варто входити у цю угоду:

Ризик/прибуток = (Ціна входу - ціна стоп-лосс) ÷ (Ціна тейк-профіту - ціна входу)

Чим нижче співвідношення, тим менший ризик у цій угоді. Наприклад, втрата 1 долара у порівнянні з потенційним прибутком у 3 долари — це розумна стратегія.

Як правильно налаштувати рівні стоп-лосс і тейк-профіт?

Досвідчені трейдери дивляться на рівні підтримки і опору, середні ковзні лінії тощо, але новачки можуть використовувати простий «відсотковий метод»: встановлювати стоп-лосс і тейк-профіт на 5% вище і нижче ціни входу. Це дозволяє не постійно дивитися за монітором і швидко реагувати — потрібно лише дотримуватися встановлених рівнів.

Значення механізму захисту від негативного балансу

За регулюванням, захист від негативного балансу — обов’язкова функція ліцензованих бірж. Простими словами: ви можете втратити лише свої гроші, але не залишитися боржником перед брокером.

Навіть при повному зниженні балансу, збитки покриває біржа, і вони не перекладаються на інвестора. Однак деякі великі брокери, щоб уникнути великих збитків через високий кредитний пліч, при сильних коливаннях зменшують його рівень. Ця система — безпечний механізм для новачків, щоб вони могли помилятися без фатальних наслідків.