Можливості та виклики інвестицій у нові ринки: аналіз ринку, який ви повинні знати

Чи справді варто звертати увагу на ринки, що з’являються?

Багато інвесторів добре знайомі з концепцією ринків, що з’являються (Emerging Markets), але часто неправильно розуміють їхній поточний стан. Раніше вважалося, що економіка таких ринків залежить лише від виробництва та сільського господарства, але сьогодні ситуація кардинально змінилася. Ці регіони вже зібрали багато інноваційних компаній і поступово рухають світову економіку вперед. Справжні ринки, що з’являються, вже стали новою силою у розвитку економіки.

Що таке ринки, що з’являються (Emerging Markets)?

Ринки, що з’являються, — це ті, що швидко зростають, але ще не досягли рівня розвинених країн. Ці ринки приваблюють багато інвесторів, які шукають довгострокові доходи і прагнуть скористатися можливостями зростання, що виникають у цих регіонах. На відміну від традиційних країн, що розвиваються, сучасні ринки, що з’являються, мають основною характеристикою значне перевищення темпів зростання ВВП за світовим середнім рівнем.

Залежно від географічного розташування, ринки, що з’являються, поділяються на три основні регіони:

Азійський регіон: включає Таїланд, Південну Корею, Китай, Індію, Малайзію, Філіппіни, Тайвань, Індонезію та Пакистан

Латинська Америка: включає Аргентину, Бразилію, Чилі, Колумбію, Мексику, Перу та Венесуелу

Східну Європу та Близький Схід: включає Чехію, Угорщину, Польщу, Туреччину, Ізраїль, Йорданію, Марокко та Єгипет

Основні характеристики ринків, що з’являються

Ринки, що з’являються, мають кілька явних економічних ознак:

Сильне динамічне зростання економіки — темпи зростання ВВП цих ринків зазвичай вищі за розвинені країни, при цьому структура населення переважно молода і швидко зростає. Постійне зростання середнього класу сприяє збільшенню споживчого попиту та інвестиційної активності.

Нерівномірний розвиток фінансової системи — у деяких країнах фінансові системи ще перебувають у процесі вдосконалення, існують труднощі з доступом до капіталу, регулюванням фінансів і управлінням ризиками, що безпосередньо впливає на ефективність ринку.

Зростання відкритості глобальної торгівлі — дедалі більше ринків, що з’являються, відкривають свої двері для міжнародної торгівлі, підвищуючи свою конкурентоспроможність. Водночас, підвищення фінансової грамотності та управління потенційними проблемами стає особливо важливим.

Високий політико-економічний ризик — ці ринки зазвичай мають більшу волатильність і політичну нестабільність. Зміни політики, передача влади та макроекономічні шоки можуть спричинити коливання ринку.

Швидка трансформація промисловості — багато ринків, що з’являються, перебувають у процесі швидкого розвитку нових галузей і регіонів, що створює багато можливостей для інвесторів.

Явні демографічні переваги — ці ринки зазвичай мають молодше і чисельніше робоче населення, що є важливим драйвером довгострокового економічного зростання.

Розвинені ринки та ринки, що з’являються: кому більше варто інвестувати?

Розвинені ринки (Developed Markets) — це країни з найвищим рівнем розвитку економіки та фінансових систем, зазвичай з високим рівнем доходів, відкритістю для іноземних інвестицій, високою ліквідністю та ефективністю ринкових механізмів. США, країни Європи, Японія та Австралія належать до цієї категорії.

Характеристики розвинених ринків включають:

• Високий рівень доходів населення, значні інвестиції в освіту і підготовку
• Відмінна система охорони здоров’я, високий рівень медичного обслуговування
• Міцна промислова та сервісна база, постійне зростання інвестицій у наукові дослідження
• Висока якість освітніх систем, високий рівень освіченості населення
• Демократичні та стабільні політичні системи, суворе дотримання закону
• Розвинена система соціального забезпечення, висока толерантність і культура
• Стабільна та надійна фінансова система, зрілі та ефективні капітальні ринки

Обидві категорії ринків мають свої переваги. Для інвесторів, що шукають можливості для вкладень, вибір залежить від рівня ризику та очікуваних доходів.

Індекс MSCI для ринків, що з’являються: важливий інструмент оцінки ринкових показників

Індекс MSCI для ринків, що з’являються, — це один із найпоширеніших світових фінансових орієнтирів, що відстежує показники фондових ринків, які належать до категорії “ринків, що з’являються”. Цей індекс розроблений і підтримується компанією MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International) і є лідером у сфері фінансового аналізу та створення індексів.

Ключові елементи індексу MSCI:

Індекс включає акції країн, що визнані ринками, що з’являються, таких як Китай, Бразилія, Індія, Росія та інші країни з високим темпом зростання.

MSCI постійно оновлює склад індексу, щоб точно відображати актуальні зміни у фондових ринках і економіках.

Компоненти індексу зважуються за ринковою капіталізацією, а їхній ваговий внесок оптимізується відповідно до структури ринку, щоб забезпечити репрезентативність.

Глобальні інвестиційні компанії та фонди широко використовують індекс MSCI для оцінки та порівняння результатів інвестицій у ринки, що з’являються.

Інвестори можуть слідкувати за цим індексом через інвестиційні фонди або біржові фонди (ETF). Багато онлайн-платформ пропонують похідні продукти на основі цього індексу, що знижує бар’єри для входу і робить інвестиції у ринки, що з’являються, більш доступними. Наприклад, якщо інвестор цікавиться американськими акціями (Tesla, Meta тощо), або хоче слідкувати за індексом долара (US30), або за нафтовими ф’ючерсами (WTI), ці продукти можна отримати через професійні інвестиційні платформи.

BRICS: п’ять основних опор ринків, що з’являються

Найважливіші економіки ринків, що з’являються, відомі як BRICS — це акронім, що позначає п’ять швидкозростаючих країн з високим економічним потенціалом. Це:

Бразилія (Brazil) — найбільша економіка Латинської Америки
Росія (Russia) — багата ресурсами європейська країна
Індія (India) — найнаселеніша економіка Азії
Китай (China) — друга за величиною економіка світу
Південно-Африканська Республіка (South Africa) — провідна економіка Африки

Група BRICS посилює свою роль на міжнародній арені, особливо у сферах економіки та фінансів. Ці п’ять країн мають потенціал стати новими центрами світової економіки, викликаючи виклики та балансуючи традиційний економічний порядок, зосереджений навколо США та ЄС.

Ця концепція була запропонована головним економістом Goldman Sachs Джимом О’Нілом у 2001 році і символізує перехід світової економічної влади від групи розвинених країн (G7) до нових економічних гігантів. Загальний ВВП країн BRICS становить приблизно чверть світового, формуючи величезний ринок із значним споживчим потенціалом, що створює міцну основу для довгострокових інвестицій і високих доходів.

Чому інвестування у ринки, що з’являються, стає популярним?

Основна привабливість інвестицій у ринки, що з’являються, полягає у вищих темпах економічного зростання порівняно з розвиненими країнами. Наприклад, у США темпи зростання зазвичай коливаються в межах 2-3% на рік, тоді як у Європі економіка зростає повільніше. У той час як у країнах, що з’являються, ВВП може зростати понад 3% на рік.

Ця різниця у темпах зростання зумовлена тим, що у таких країнах більша частка населення у працездатному віці, високий рівень купівельної спроможності та потреба у накопиченні багатства стимулюють економічне зростання.

Три основні переваги інвестування у ринки, що з’являються:

1. Високий потенціал зростання — ці ринки зазвичай зростають швидше за розвинені, що підвищує очікувану доходність.

2. Диверсифікація портфеля — вкладення у ці ринки допомагає знизити ризики, оскільки вони мають низьку кореляцію з розвиненими ринками, що зменшує волатильність і потенційно підвищує довгострокову прибутковість.

3. Недооцінені можливості — акції у цих країнах можуть бути недооцінені порівняно з аналогічними компаніями у розвинених країнах. Зі зростанням економік ціни акцій можуть підвищитися, приносячи додатковий дохід.

Можливості та ризики інвестування у ринки, що з’являються

Переваги інвестування у ринки, що з’являються

1. Сильне економічне зростання — ці ринки демонструють швидше зростання, ніж розвинені країни, створюючи багато можливостей для бізнесу та інвестицій.

2. Багаті природні ресурси — багато з них мають значні запаси нафти, корисних копалин і енергоресурсів, що має довгострокову цінність.

3. Переваги у витратах на робочу силу — низька вартість праці та менші виробничі витрати дозволяють компаніям підвищувати прибутковість.

4. Можливості інвестицій у високотехнологічні галузі — інвестиції у швидко розвиваючіся промислові або технологічні сфери можуть принести значний дохід.

5. Вибух споживчого попиту — зростання кількості споживачів у деяких регіонах створює великі можливості для маркетингу та розширення бізнесу.

6. Інструменти диверсифікації ризиків — інвестиції у активи цих ринків допомагають знизити загальний ризик портфеля.

Ризики інвестування у ринки, що з’являються

1. Економічна нестабільність — високі коливання економіки, можливі фінансові та політичні кризи.

2. Політичні ризики — нестабільність, зміни влади, соціальні конфлікти, що можуть негативно вплинути на інвестиції.

3. Непередбачуваність правової системи — невизначеність у законодавстві та регулюванні може ускладнити ведення бізнесу.

4. Недостатній рівень регулювання — слабкий контроль збільшує ризики правових та безпекових проблем.

5. Валютні ризики — коливання валютних курсів можуть негативно вплинути на інвестиції, особливо під час різких змін на валютних ринках.

Стратегії інвестування у ринки, що з’являються

З урахуванням потенціалу високих доходів і високих ризиків, інвесторам рекомендується застосовувати обережний підхід до вибору активів. Найкращі практики включають:

• Вибір компаній із сильними фундаментальними показниками, здатних зростати разом із глобальним відновленням економіки, що мають конкурентні переваги у своїх галузях і приділяють увагу сталому розвитку та ESG-принципам.

• Якщо ви віддаєте перевагу облігаціям, зосередьтеся на державних боргових цінних паперах із хорошою кредитною історією, що належать країнам із стабільним економічним зростанням.

• Враховуючи глобальні зміни, успіх залежить від ретельних досліджень і аналізу. Інвестиції у ринки, що з’являються, не слід ігнорувати, а включати у довгостроковий портфель у відповідних пропорціях. Потенціал зростання і розвиток цих регіонів залишаються важливими для інвесторів, що орієнтуються на середньо- і довгострокову прибутковість.

Висновок: необхідність інвестування у ринки, що з’являються

Після пандемії світ зазнав глибоких змін, що створює нові виклики для інвесторів. Ті, хто вагається між розвиненими і ринками, що з’являються, повинні проводити всебічне дослідження ринків для досягнення оптимальних результатів. Ринки, що з’являються, — це не просто опція, а обов’язкова сфера уваги кожного інвестора. Зберігаючи відповідний рівень експозиції у цих регіонах у своєму портфелі, інвестори можуть максимально використати середньо- і довгостроковий потенціал зростання і отримати вигоду від можливостей, що відкриваються.