Практичний посібник з торгівлі після закриття: час роботи електронної торгової сесії на американському фондовому ринку, перегляд котирувань та контроль ризиків

Часто інвестори кажуть: «Після закриття ринку — справжня можливість», але відкриваючи торгове програмне забезпечення, стикаючись із купою цифр і складними конвертаціями часових поясів, багато хто залишається в омані. Насправді, логіка торгівлі після закриття американського ринку та електронних ф’ючерсних платформ не є складною, головне — зрозуміти часові правила та межі ризику.

Що таке після-торгівля? Чому варто брати участь?

Просто кажучи, електронний ринок — це продовження традиційного торгового часу. Стандартна торгівля на американському ринку триває з 9:30 до 16:00 за східним часом США, але поза цим часом, система електронної торгівлі все ще працює, надаючи глобальним інвесторам додаткове вікно для торгівлі.

Механізм базується на простій логіці: важливі новини зазвичай публікуються поза межами звичайного торгового часу. Наприклад, фінансові звіти компаній оголошуються після закриття ринку, або відбуваються значущі зміни на міжнародних ринках уночі. Знання про після-торгівлю означає, що ви можете передбачити відкриття наступного дня, базуючись на інформації, отриманій уночі.

Основні учасники після-торгівлі — великі інституційні гравці та добре поінформовані інвестори. У порівнянні, електронний ринок ф’ючерсів має більшу гнучкість — майже цілодобова торгівля, охоплюючи нафту, золото, різні індексні ф’ючерси, що дозволяє глобальним інвесторам реагувати на зміни ринку в будь-який час.

Варто зазначити, що у 2017 році Тайвань також запустив нічну сесію для ф’ючерсної біржі, що дозволило місцевим інвесторам отримати можливість торгувати поза основним часом.

Після-торгівля та електронний ринок ф’ючерсів: таблиця порівнянь часу

Знання часу — перший крок до участі в електронній торгівлі. Нижче наведено перетворення часу для американського ринку та ф’ючерсів у тайванський час:

Час торгівлі на американському ринку

Час роботи електронних ф’ючерсних платформ (на прикладі індексних ф’ючерсів)

Примітка: у понеділок час початку електронної сесії затримується на 1,5 години; літній час — з другого неділю березня до першої неділі листопада, зимовий — з першої неділю листопада до другого неділю березня.

У порівнянні, тайванська біржа має коротший торговий час. Індексні ф’ючерси — денна сесія з 08:45 до 13:45, нічна — з 15:00 до 05:00; валютні ф’ючерси — денна сесія з 08:45 до 16:15, нічна — з 17:25 до 05:00.

Двобічність після-торгівлі: переваги та пастки

Три головні переваги участі у після-торгівлі

Гнучкість часу: не обмежена стандартним торговим часом, дозволяє реагувати на ринок у будь-який час, що дає інвесторам більше можливостей для реагування.

Зростання учасників ринку: інвестори з усього світу можуть входити і виходити у будь-який час, що розширює масштаб ринку і робить торгівлю більш справедливою та прозорою.

Можливості короткострокової торгівлі: інвестори можуть заздалегідь планувати позиції на основі нічних новин або використовувати цінові коливання для швидких прибутків.

Чотири ризики торгівлі після-торгівлі, яких слід остерігатися

Зниження ліквідності: обсяг торгів у цей час значно менший, ніж у основний час, деякі активи можуть довго не мати угод, спред (розрив між ціною купівлі та продажу) значно зростає, і важко отримати бажану ціну виконання.

Домінування інституційних гравців: цей час — ігрове поле для великих гравців. Малі інвестори мають менше інформації і менший капітал, що ставить їх у нерівні умови.

Різкі цінові коливання: через високий рівень ризику за ніч, несподівані новини або події можуть спричинити різке відкриття цін на другий день, що може призвести до значних збитків, якщо не вчасно зупинитися.

Системні ризики: електронна торгівля на американському ринку автоматизована, і при збої системи або затримках у мережі торгівля може бути порушена, що спричинить проскальзування (slippage).

Як переглядати котирування після-торгівлі?

Котирування на американському ринку після-торгівлі: увійдіть на сайт NASDAQ або через платформи брокерів, перейдіть до розділу після-торгівлі — там можна побачити ціни на окремі акції.

Котирування ф’ючерсів: можна використовувати сайт CME або TradingView для перегляду ринкових котирувань.

Зверніть увагу, що котирування на різних біржах і платформах можуть відрізнятися. Деякі брокери дозволяють переглядати ціни лише на певних платформах, і дані з різних джерел не завжди синхронізовані, що може опосередковано спричинити збитки.

Крім того, деякі системи електронної торгівлі приймають лише лімітні ордери, тому потрібно самостійно встановлювати ціну входу і виходу, а якщо ринкова ціна віддалена від вашої — ордер не буде виконаний. Це ще один особливий ризик після-торгівлі.

Раціональна участь і обережність у прийнятті рішень

Американська після-торгівля та електронний ринок ф’ючерсів відкривають нові горизонти для часу і простору, але це не означає, що потрібно торгувати часто. Головне — усвідомлювати переваги і ризики, особливо низьку ліквідність і цінові коливання, і на основі правил своєї платформи та чіткої стратегії управління ризиками діяти обережно і стабільно.