AUD знизився до шести-денного мінімуму через невдачу інфляційних очікувань підтримати — Ось що трейдери повинні стежити

Австралійський долар продовжує свій низхідний рух щодо долара США, фіксуючи шостий поспіль день з втратами та пробиваючи ключові рівні підтримки. Незважаючи на зростаючі очікування щодо підвищення ставки RBA вже у лютому — з теперішніми свопами, що закладають ймовірність у 28% — австралійський долар залишається під тиском. Для контексту, якщо ви слідкуєте за валютними рухами, наприклад, 240 фунтів до AUD, розуміння цих ширших ринкових динамік стає критично важливим для форекс-трейдерів.

Дані щодо інфляції зростають, але AUD поки що не врятували

Очікування споживчої інфляції в Австралії піднялися до 4.7% у грудні, зростаючи з тримісячного мінімуму листопада у 4.5%. Це підвищення зазвичай підтримує AUD, оскільки сигнали жорсткої політики центрального банку зазвичай сприяють зростанню валюти. Однак ринки інтерпретують ці дані під іншим кутом — натякаючи, що стійкий інфляційний тиск може змусити ще більш агресивно посилювати політику, ніж зараз закладено.

Банки Commonwealth і National Australia Bank обидва переглянули свої графіки підвищення ставок уперед, тепер очікуючи, що RBA почне посилювати політику раніше, ніж спочатку передбачалося. Їхній перехід слідує за жорсткою позицією центрального банку на останньому засіданні з політики 2025 року. Ймовірність підвищення ставки у березні зросла до 41%, а ціна на серпень майже повністю закладена у свопи.

Долар США знаходить нову опору, ставки на зниження від ФРС зменшуються

Долар повертає позиції, оскільки трейдери зменшують очікування щодо додаткових знижень ставок Федеральної резервної системи. Індекс долара (DXY) коливається біля 98.40, отримуючи підтримку від зменшення очікувань щодо зниження ставок.

Останні дані ринку праці США показали змішану картину. Зростання кількості працівників у листопаді склало 64 000, трохи перевищуючи прогнози, але дані за жовтень були суттєво знижені. Рівень безробіття піднявся до 4.6% — найвищого з 2021 року — що свідчить про поступове ослаблення ринку праці. Роздрібні продажі залишилися без змін місяць до місяця, що додатково підтверджує уповільнення споживчого попиту.

Голова Федерального резерву Рафіель Бостік у недавніх коментарях визнав цю складність, зазначаючи, що звіт про роботу показав суперечливі сигнали. Він залишається обережним щодо оголошення перемоги у боротьбі з інфляцією, підкреслюючи, що «ціновий тиск не виникає лише через мита» і попереджаючи, що ФРС «не слід поспішати». Бостік оцінив зростання ВВП у 2026 році приблизно у 2.5%.

Політики ФРС залишаються розділеними щодо майбутнього зниження ставок. Хоча медіанний очікуваний показник передбачає лише одне зниження у 2026 році — з деякими, хто не очікує знижень взагалі — трейдери все ще закладають два зниження. Інструмент CME FedWatch тепер показує 74.4% ймовірності утримання ставок на засіданні у січні, порівняно з 70% тиждень тому.

Дані з Азійсько-Тихоокеанського регіону ускладнюють ситуацію

Економічні показники Китаю показали слабкість за ключовими метриками. Роздрібні продажі зросли всього на 1.3% у порівнянні з минулим роком у листопаді проти прогнозу у 2.9%. Промислове виробництво зросло на 4.8% за рік, нижче за очікувані 5.0%. Вкладення у основні фонди погіршилися до -2.6% з початку року, не досягнувши очікуваних -2.3%.

Австралійський виробничий сектор показав незначне покращення. Індекс PMI виробництва S&P Global піднявся до 52.2 у грудні з 51.6, але індекс PMI послуг знизився до 51.0 з 52.8. Складний індекс PMI знизився до 51.1 з 52.6 — тривожний відкат після недавнього зростання.

Дані щодо зайнятості в Австралії виявилися розчаровуючими. Рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3% у листопаді, краще за прогноз у 4.4%, але зміна зайнятості різко знизилася до -21.3K з переглянутих +41.1K у жовтні — величезний коливання, що свідчить про слабкість ринку праці.

Технічна картина: AUD/USD пробиває ключову підтримку

Пара AUD/USD опустилася нижче зони підтримки 0.6600 і тепер торгується нижче своєї дев’ятиденної експоненційної ковзної середньої, що сигналізує про погіршення короткострокового імпульсу. Пара покинула висхідний канал, що є медвежим сигналом для бичачих.

Цільові рівні на зниження — психологічний рівень 0.6500, а мінімум за шість місяців у 0.6414 (з серпня 21) залишається наступним важливим бар’єром.

Якщо австралійський долар стабілізується, опір з’явиться біля дев’ятиденної EMA (0.6619). Прорив вище відновить бичачі налаштування до тримісячного максимуму 0.6685 і 0.6707 (найвищого рівня з жовтня 2024). Подальші зростання випробують верхню межу висхідного каналу біля 0.6760.

Висновок

Хоча очікування інфляції в Австралії зросли, підтримуючи теоретичний випадок для ранішого підвищення ставок RBA, широка макроекономічна ситуація — зосереджена навколо очікувань зниження ставок у США та глобальних проблем з ростом — продовжує тиснути на австралійський долар. Трейдерам слід стежити за тим, чи триматиметься рівень 0.6500 або прорветься, оскільки це визначить, чи триватиме недавній тренд вниз або сформується технічне відновлення.