Які є енергетичні акції Тайваню? Повний гід по інвестиціях у зелений енергетичний сектор

Чому варто звернути увагу на концептуальні акції нової енергетики Тайваню?

Волна глобальної енергетичної трансформації вже на підході, і Тайвань також стоїть на цьому історичному повороті. За даними Міжнародного енергетичного агентства (IEA), у 2022 році частка відновлюваної енергії у електроенергетичній системі світу вже наблизилася до 30%, що на 1,5 відсоткових пункти більше ніж попереднього року. Але цікаво, що частка відновлюваної енергії на Тайвані становить лише 8%, що значно менше, ніж у Китаї (32%), Німеччині (44%) і навіть поступається Таїланду.

Інакше кажучи, який потенціал мають енергетичні акції Тайваню? Ця різниця і є потенціалом.

За статистикою Енергетичного бюро Міністерства економіки Тайваню, у 2022 році усього виробництво електроенергії Тайваню на 80,88% припадало на вугільну та газову енергію, тоді як відновлювана енергія — лише 8,27%. Але уряд вже поставив ціль «незалежного від ядерної енергії дому до 2025 року», що означає, що частка ядерної енергії у 8,24% має бути замінена іншими джерелами, а відновлювана енергія має щонайменше подвоїтися. У найближчі 3 роки цей сектор має великий потенціал для зростання.

Чому Тайваню так терміново потрібно розвивати нову енергетику?

Загалом, справа у енергетичній безпеці. Імпорт енергії на Тайвані становить 97,3% від загального споживання, а внутрішнє виробництво — лише 2,7%. На тлі частих коливань міжнародної ситуації та тривалого конфлікту між Росією та Україною, ціни на енергію постійно коливаються — це вже норма. З стратегічної точки зору розвиток відновлюваної енергетики — це не лише питання екології, а й стабільності всієї економіки.

Уряд має чіткий план розвитку: до 2025 року встановити 20 ГВт сонячних панелей, 5,6 ГВт офшорних вітрових електростанцій, а частка відновлюваної енергії у загальному виробництві електроенергії має становити 15,1%. Чіткий графік і цілі — це реальні замовлення для компаній у відповідних ланцюгах.

Які концептуальні акції нової енергетики Тайваню варто купувати?

Delta Electronics (2308): Гігант у галузі зеленої енергетики

Багато хто знає Delta Electronics лише як виробника електроніки та батарей, але насправді вона має великий потенціал у сфері відновлюваної енергетики. Адже сонячна та вітрова енергетика мають нестабільний вихід, і потрібні потужні системи зберігання для регулювання, інакше популяризація зеленої енергії залишиться на папері. Delta Electronics має ключові конкурентні переваги саме у цій сфері.

Ще один важливий аспект — це її автомобільна електроніка. Вона вже має значний масштаб. У топ-20 світових автоконцернів 75% клієнтів — це її замовники. З ростом проникнення електромобілів, дохідність цього сегменту буде зростати.

Звіт про фінансові показники говорить сама за себе: у липні 2023 року компанія оголосила про дохід за червень у 34,825 млрд нових тайванських доларів, зростання на 8% рік до року, і це рекорд за всі часи. За останні 3 роки доходи зросли швидше — у 2020 році склали 28,26 млрд, у 2021 — 31,47 млрд (зростання на 11,35%), у 2022 — 38,44 млрд (зростання на 22,17%). Такий темп зростання дуже хороший.

Senwei Energy (6806): Провайдер комплексних рішень для сонячної та вітрової енергетики

Senwei Energy спеціалізується на сонячних панелях, вітрових електростанціях та інвестиціях у нову енергетику, пропонуючи повний цикл послуг — від оцінки майданчика до гарантійного обслуговування після завершення проекту. Компанія була зареєстрована у листопаді 2022 року, і її річний дохід склав 4,301 млрд нових тайванських доларів. Хоча у 2021 році він був трохи меншим — 4,334 млрд, зниження на 0,77%, але у 2023 році результати покращилися.

Ключовий драйвер зростання — це другий етап офшорної вітрової станції Тайваню. У квітні місяці дохід за місяць сягнув 774 млн нових тайванських доларів — це початок отримання доходу від цього масштабного проекту. Оскільки цей проект у найближчі 2 роки буде поступово вводитися в експлуатацію, компанія очікує значного зростання прибутків. Такі проекти зазвичай мають більш передбачуваний характер.

Huasheng (1519): Двонапрямний виграш від модернізації електромереж та зарядних станцій

Huasheng є довгостроковим партнером Тайванської електромережі, постачає трансформатори та інші ключові компоненти. У вересні 2022 року Тайванська електромережа оголосила про 10-річну програму «Підсилення стійкості електромереж», з інвестиціями у 564,5 млрд нових тайванських доларів для всебічного підвищення здатності електромереж до запобігання катастрофам. Huasheng, як головний постачальник, без сумніву, виграє від цієї масштабної модернізації.

Крім того, Huasheng є лідером у галузі зарядних станцій для електромобілів у Тайвані, з часткою ринку майже 20%. З ростом проникнення електромобілів зростає і попит на зарядки. У червні дохід склав 1,403 млрд нових тайванських доларів, зростання на 50,15% рік до року; у другому кварталі — 3,102 млрд, зростання на 51,72%; за перше півріччя — 4,643 млрд, зростання на 34,96%, і всі ці показники є рекордними для відповідного періоду.

Однак слід враховувати, що ціна акцій Huasheng з початку року зросла на 242,56%, тому можливий короткостроковий відкат — краще почекати більш вигідної ціни для входу.

China Crystal (5483): Великий виграш у американському «зеленому» законодавстві

У серпні 2022 року Сенат США ухвалив Закон про зниження інфляції на 369 млрд доларів для підтримки енергетичної трансформації — це найбільше інвестування у енергетичні та кліматичні проекти в історії США. За прогнозами Американської асоціації сонячної енергетики, цей закон у наступні 10 років збільшить встановлену потужність сонячних панелей на 69%.

Як один із найбільших виробників сонячних панелей у Тайвані, China Crystal безумовно отримає значний виграш. У 2022 році швидкий ріст будівництва сонячних систем призвів до того, що дохід від сонячної енергетики перевищив 10 млрд нових тайванських доларів, склавши 10,25 млрд, зростання на 34,5%. Однак цього року ціни на кремній, кремнієві пластини та батареї знизилися через падіння цін на сировину, і доходи також зазнали впливу. Інвесторам слід уважно стежити за цінами на сировину і починати інвестувати, коли ціни зростуть.

Можливості та ризики інвестування у тайванські енергетичні акції

Можливості інвестицій:

• Переваги концепції ESG: відновлювана енергія відповідає тренду сталого розвитку і може бути включена до тематичних фондів ESG
• Великий потенціал зростання: світовий попит на відновлювану енергію зростає, і відповідні акції мають високий потенціал прибутковості
• Підтримка уряду: багато країн пропонують податкові пільги, субсидії та інші стимули для розвитку галузі
• Диверсифікація портфеля: відновлювана енергія має низьку кореляцію з іншими галузями, що знижує загальні ризики інвестування

Ризики інвестування:

• Висока волатильність цін: залежність від змін державної політики та цін на енергію може спричинити різкі коливання цін акцій
• Нестабільність дивідендів: більшість компаній у цій галузі перебувають у фазі розширення, тому стабільність доходів і дивідендів може бути низькою
• Вибір акцій: галузь вже досить конкурентна, тому потрібно ретельно відбирати перспективні компанії
• Відсутність інструментів хеджування: на ринку нових секторів бракує опціонів та інших інструментів для хеджування ризиків

Наприкінці

Які тайванські енергетичні акції заслуговують уваги? Не лише ті, що згадані вище. Весь сектор відновлюваної енергетики перебуває на порозі буму, але це також означає, що ризики і можливості йдуть рука об руку.

Інвесторам потрібно розуміти, що справа у новій енергетиці — це довгостроковий проект, і не слід ставитися до нього як до короткострокової спекуляції. Компанії, що займаються чистою зеленою енергетикою, мають короткий історичний досвід, і їхні результати можуть бути дуже коливними, тому важливо управляти ризиками. Також потрібно уважно стежити за змінами урядової політики, світових цін на енергію та витрат на сировину — ці фактори безпосередньо впливають на цінову динаміку відповідних компаній.

У цій великій епосі енергетичної трансформації той, хто зможе правильно вловити цикли галузі та потенційні акції, зможе отримати вигоду у новому перерозподілі багатства. Але для цього потрібно мати достатні знання і усвідомлення ризиків.