Загубилися через акції-дивіденди та грошові дивіденди? Одна стаття допоможе вам повністю зрозуміти, як обирати

Як акціонер, коли компанія заробляє гроші, найбільше ви очікуєте отримати свою частку пирога. Але як поділити дивіденди? Хтось дає вам готівку, хтось — акції. У чому різниця між цими двома методами? Давай розірвемо це сьогодні.

У чому різниця між дивідендами за акціями та грошовими дивідендами?

Простіше кажучи, один дає гроші, інший — акції.

Готівкові дивіденди — це коли компанія безпосередньо переводить прибуток на ваш рахунок, і ви можете витратити або продовжити інвестувати одразу. Щодо дивідендів за акції, компанія не дає готівку, а дає вам нові акції з повітря. Ваші активи зросли, але на рахунку немає жодної копійки більше готівки.

Наприклад, ви купуєте 1000 акцій Cathay Gold. Cathay Gold заявила, що виплачуватиме дивіденди наприкінці року, а план полягає в тому, щоб надати 1 акцію на кожні 10 акцій. Тоді ви можете отримати 50 нових акцій безкоштовно, і тепер на вашому рахунку вже 1 050 акцій. Це дивіденди від акцій.

А якщо це готівковий дивіденд? Компанія скаже, що акція становить 5,2 юаня, потім ви можете отримати 5 200 юанів за 1 000 акцій, а фактичний рахунок становить 4 940 юанів після податкового вирахування.

Чому компанії іноді обирають акції, а іноді гроші?

Це залежить від реальної ситуації компанії.

Поріг для виплати готівкових дивідендів дуже високий. Компанія має не лише заробляти гроші, а й мати достатні грошові резерви. Після розподілу коштів ліквідність компанії стає обмеженою, що може впливати на щоденну діяльність і навіть розвиток нових проєктів. Отже, загалом великі підприємства з достатньою кількістю коштів і стабільним розвитком часто наважуються виплачувати готівкові дивіденди.

Розподіляти дивіденди акцій набагато простіше. Незалежно від того, чи достатньо у вас готівки в бухгалтерії, за умови, що план розподілу прибутку буде прийнято, ви можете випустити додаткові акції акціонерам. Для компанії це еквівалентно фінансування з нульовими витратами — повернення акціонерам без реальних грошей.

Як розрахувати дивіденди акцій? Вчися у мене, майстре, за 5 хвилин

Припустимо, що компанія А вирішить розподілити прибуток у 1 мільярд юанів, але як це справедливо розділити?

Метод 1: Чисті дивіденди від акцій

Компанія А сказала, що я віддам 1 акцію за кожні 10 акцій. Якщо у вас 1 000 акцій, це (1 000÷10) × 1=100 нових акцій. Ваші загальні активи зросли з 1 000 до 1 100 акцій.

Метод 2: Чисті грошові дивіденди

Компанія А платить 5 юанів за акцію. Якщо у вас є 1 000 акцій, тобто 1 000×5 = 5 000 юанів. Але тут є одна помилка — податкове вирахування. Згідно з податковим законодавством, ставка податку відрізняється для різних періодів володіння. Якщо ставка податку становить 5%, ваш фактичний рахунок становить 5 000×0,95=4 750 юанів.

Метод 3: Змішаний розподіл

Це розумно. Компанія A розподіляє як готівку, так і акції. Наприклад, за кожні 10 акцій дається 1 акція, а ще 2 юані готівкою розподіляються на кожну акцію. Ви можете отримати 100 нових акцій + 2 000 юанів готівкою за 1 000 акцій, обидва варіанти.

Чому ціна акцій раптово «впала»? Ви маєте розуміти екс-дивіденди

До і після виплати дивідендів ціна акцій буде суттєво стрибати і падати. Це не проблема компанії, а неминуче математичне явище.

Як називається екс-дивіденд? Компанія виплачує готівкові дивіденди, що еквівалентно розподілу частини активів, а загальні чисті активи компанії зменшуються. Якщо загальний акціонерний капітал залишиться незмінним, фактична вартість кожної акції зменшиться, і ціна акцій природно буде відповідно коригована. Наприклад, якщо ціна акції до екс-дивіденду становить 66 юанів, а компанія платить 10 юанів за акцію, то ціна акції після екс-дивіденду буде 66-10=56 юанів.

Що таке позбавлення? Компанія виплатила дивіденди з акцій, а загальний акціонерний капітал зріс, але загальна ринкова вартість компанії залишилася незмінною. Іншими словами, ваш долар тепер поділений на більше «блоків» для представлення. Ціна акції ділиться на (1 + коефіцієнт постачання акцій). Наприклад, на кожні 10 акцій коефіцієнт доставки акцій становить 0,1, а ціна без ваги = 66÷(1+0.1)= 60 юанів.

Обидва? Він розраховується за двома факторами разом: ціна без дивідендів = (66 — сума дивідендів) ÷ (1 + коефіцієнт постачання акцій)

Готівка чи акції? Інвестори та компанії мають власні розрахунки

Погляд інвестора: більшість людей більше хочуть готівку.

Причина дуже проста — готівка належить вам, і ви можете інвестувати все, що забажаєте, з великою свободою. І готівка не випускає нові акції, і ваш коефіцієнт власного капіталу не буде розбавлений. Але недолік у тому, що потрібно сплачувати податки, а отримані гроші будуть знищені.

З точки зору компанії: існує великий тиск на розподіл готівки.

Якщо надсилати надто багато готівки, компанія не матиме коштів на розробку нових продуктів і розширення нових ринків. Це не добре для довгострокового розвитку. Тому компанії, які мають нестачу коштів або хочуть зберегти кошти для розширення, більш схильні виплачувати дивіденди за акції. І це також сигнал ринку, що мої очікування щодо зростання хороші, і я хочу, щоб ваші акції зросли разом зі мною.

У довгостроковій перспективі дивіденди від акцій можуть бути більш прибутковими.

Якщо компанія розвивається добре, акції часто зростають значно більше, ніж сума дивідендів. Акції, які ви отримуєте більше, виплачуючи дивіденди за низькими цінами, принесуть великі прибутки пізніше. Порівняно з грошовими дивідендами, дивіденди за акціями більше підходять для довгострокових інвесторів. Ось чому деякі люди кажуть, що розподіл дивідендів по акціях — це добре.

Виплата дивідендів, треба пам’ятати цей графік

Публічні компанії зазвичай виплачують дивіденди раз на рік, а також існують напіврічні або квартальні дивіденди. Коли саме буде видано?

Зазвичай процес такий:

• День оголошення: Компанія оголосила план дивідендів
• Дата реєстрації акцій: Поки ви тримаєте акції до цього дня (включно з днем), ви можете насолоджуватися поточним дивідендом
• Дата виплати дивідендів: Зазвичай у торговий день після дати реєстрації акцій особа, яка купує в цей день, не може отримати поточні дивіденди, але продаж у цей день не впливає на це
• Дата розповсюдження: День, коли гроші офіційно виплачуються або акції розподіляються

Тож вам потрібно скористатися датою реєстрації акцій. Купуйте заздалегідь — і цей дивіденд ваш.

Існує термін під назвою «заповнення правом», який найбільше люблять інвестори

Зазвичай ціни на акції падають після дивідендів, але наступна тенденція залежить від ринку.

Якщо ціна акції падає, а потім знову піднімається, навіть перевищуючи ціну до дивідендів, це називається**“Заповніть права”**。 Саме цього інвестори найбільше хочуть бачити. Чому? Бо ви отримуєте дивіденди, а акції зростають — вбиваючи двох зайців одним пострілом.

У свою чергу, якщо після дивіденду ціна акцій продовжує падати, це оголошується**«Права на прилипання»**。 Ви отримуєте дивіденди, але вартість акцій зменшується, і загальна прибутковість може бути меншою.

Тому розумні інвестори збільшують свої позиції після дивідендів і коли ціна акцій низька, і роблять ставки на заповнений ринок.

Як перевірити, коли компанія виплачує дивіденди? Три способи це зробити

Перший секрет: перейдіть на офіційний сайт підприємства

Великі компанії публікуватимуть оголошення про дивіденди на своїх офіційних сайтах, а також історичні дивідендні звіти. Якщо ви хочете дізнатися, як компанія виплачувала дивіденди в попередні роки, просто зайдіть на офіційний сайт і знайдіть його.

Другий трюк: перевірте фондову біржу

Візьмемо Тайвань як приклад, можна зайти на Тайванську фондову біржуНа офіційному сайті можна знайти таблицю повідомлень про випадок дивідендів та таблицю результатів розрахунку в оголошенні ринку. Ці таблиці містять детальну інформацію про дивіденди кожної зареєстрованої компанії, яку можна перевертати протягом багатьох років.

Третій трюк: використовуйте торгове програмне забезпечення

Ваш брокерський додаток зазвичай має функцію запиту щодо дивідендів, і ви можете безпосередньо шукати код підприємства, щоб побачити план дивідендів та історію. Дуже зручно.

Загалом

Дивіденди — це корисно для інвесторів, але чи виплачуються вони готівкою чи акціями, має свої особливі міркування. Готівкові дивіденди дозволяють отримувати негайний прибуток, але необхідність сплачувати податки легко розмиває менталітет; Акції приносять вищий довгостроковий прибуток, але потрібне терпіння. У будь-якому випадку, найважливіше — обирати якісні компанії, які продовжують виплачувати дивіденди та мають стабільний коефіцієнт виплати дивідендів. Адже компанія, яка може й надалі виплачувати дивіденди, часто означає, що її бізнес непоганий.